华南俳烁实业有限公司

　　1. 某投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%，市場(chǎng)組合的平均收益率為12%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%，則該投資組合的β系數(shù)為( )。

　　A.2

　　B.2.5

　　C.1.5

　　D.5

　　[答案] B

　　[解析] 組合風(fēng)險(xiǎn)收益率=β組×(Rm-Rf)

　　10%=β組×(12%-8%)

　　解得β組=2.5

　　2. 某企業(yè)擬建立一項(xiàng)基金，每年年初存入20000元，如果銀行利率為5%，則10年后該項(xiàng)基金本利和為( )元。(F/A,5%，9)=11.0266;(F/A,5%，10)=12.578;(F/A,5%，11)=14.207。

　　A.251560

　　B.284140

　　C.264138

　　D.240532

　　[答案] C

　　[解析] 本題是即付年金終值的問(wèn)題，10年后的本利和=20000×(F/A,5%，10)×(1+5%)=264138(元)或者20000×[(F/A,5%，11)-1]=264140(元)。

　　3. 已知某項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.6，該項(xiàng)資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為10%，市場(chǎng)組合收益率的方差為0.36%，則可以計(jì)算該項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)為( )。

　　A.12.5

　　B.1

　　C.6

　　D.2

　　[答案] B

　　[解析] 市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=(0.36%)^1/2=6%，該項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率的協(xié)方差=0.6×10%×6%，該項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)=該項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率的協(xié)方差/市場(chǎng)組合的方差=0.6×10%×6%/0.36%=1，或=該項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率之間的相關(guān)系數(shù)×該項(xiàng)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差=0.6×10%/6%=1。

　　4. 企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)投資，投資收益率的情況會(huì)隨著市場(chǎng)情況的變化而發(fā)生變化，已知市場(chǎng)繁榮、一般和衰退的概率分別為0.3、0.5、0.2，如果市場(chǎng)是繁榮的那么投資收益率為20%，如果市場(chǎng)情況一般則投資收益率為10%，如果市場(chǎng)衰退則投資收益率為-5%，則該項(xiàng)投資的投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為( )。

　　A.10%

　　B.9%

　　C.8.66%

　　D.7%

　　[答案] C

　　[解析] 根據(jù)題意可知投資收益率的期望值=20%×0.3+10%×0.5+(-5%)×0.2=10%，投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=[(20%-10%)^2×0.3+(10%-10%)^2×0.5+(-5%-10%)^2×0.2]1/2=8.66%

　　5. 甲希望在10年后獲得75000元，已知銀行存款利率為2%，那么為了達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，甲從現(xiàn)在開始，共計(jì)存10次，每年末應(yīng)該存入( )元。(F/A，2%，10)=10.95

　　A.8706.24

　　B.6697.11

　　C.6986.31

　　D.6849.32

　　[答案] D

　　[解析] 這是已知終值求年金，A=75000/(F/A，2%，10)=75000/10.95=6849.32(元)

　　6. 某項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)為0.2，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，某種股票的期望收益率為20%，其標(biāo)準(zhǔn)離差為0.06，則該項(xiàng)目按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的貼現(xiàn)率( )。

　　A.40%

　　B.10%

　　C.6%

　　D.16%

　　[答案] B

　　[解析] 標(biāo)準(zhǔn)離差率=標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值=0.06/20%=0.3，風(fēng)險(xiǎn)收益率=風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率=0.2×0.3=6%。按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的貼現(xiàn)率=4%+6%=10%

　　7. 某人分期購(gòu)買一套住房，每年年末支付40000元，分10次付清，假設(shè)年利率為2%，則該項(xiàng)分期付款相當(dāng)于現(xiàn)在一次性支付( )元。(P/A,2%,10)=8.9826

　　A.400000

　　B.359304

　　C.43295

　　D.55265

　　[答案] B

　　[解析] 本題相當(dāng)于求每年年末付款40000元，共計(jì)支付10年的年金現(xiàn)值，即40000×(P/A,2%,10)=40000×8.9826=359304(元)。

　　8. 下列各項(xiàng)中，代表即付年金現(xiàn)值系數(shù)的是( )。

　　A.[(P/A，i，n+1)+1]

　　B.[(P/A，i，n+1)-1]

　　C.[(P/A，i，n-1)-1]

　　D.[(P/A，i，n-1)+1]

　　[答案] D

　　[解析] 即付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比期數(shù)減1，系數(shù)加1。