單選題
1. 某投資組合的風險收益率為10%，市場組合的平均收益率為12%，無風險收益率為8%，則該投資組合的β系數(shù)為()。
A.2
B.2.5
C.1.5
D.5
2. 某企業(yè)擬建立一項基金，每年年初存入20000元，如果銀行利率為5%，則10年后該項基金本利和為()元。(F/A,5%，9)=11.0266;(F/A,5%，10)=12.578;(F/A,5%，11)=14.207。
A.251560
B.284140
C.264138
D.240532
3. 已知某項資產(chǎn)收益率與市場組合收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.6，該項資產(chǎn)收益率的標準差為10%，市場組合收益率的方差為0.36%，則可以計算該項資產(chǎn)的β系數(shù)為()。
A.12.5
B.1
C.6
D.2
4. 企業(yè)擬進行一項投資，投資收益率的情況會隨著市場情況的變化而發(fā)生變化，已知市場繁榮、一般和衰退的概率分別為0.3、0.5、0.2，如果市場是繁榮的那么投資收益率為20%，如果市場情況一般則投資收益率為10%，如果市場衰退則投資收益率為-5%，則該項投資的投資收益率的標準差為()。
A.10%
B.9%
C.8.66%
D.7%
5. 甲希望在10年后獲得75000元，已知銀行存款利率為2%，那么為了達到這個目標，甲從現(xiàn)在開始，共計存10次，每年末應該存入()元。(F/A，2%，10)=10.95
A.8706.24
B.6697.11
C.6986.31
D.6849.32
6. 某項目的風險報酬系數(shù)為0.2，無風險收益率為4%，某種股票的期望收益率為20%，其標準離差為0.06，則該項目按風險調(diào)整的貼現(xiàn)率()。
A.40%
B.10%
C.6%
D.16%
7. 某人分期購買一套住房，每年年末支付40000元，分10次付清，假設(shè)年利率為2%，則該項分期付款相當于現(xiàn)在一次性支付()元。(P/A,2%,10)=8.9826
A.400000
B.359304
C.43295
D.55265
8. 下列各項中，代表即付年金現(xiàn)值系數(shù)的是()。
A.[(P/A，i，n+1)+1]
B.[(P/A，i，n+1)-1]
C.[(P/A，i，n-1)-1]
D.[(P/A，i，n-1)+1]
答案解析
1.
[答案] B
[解析] 組合風險收益率=β組×(Rm-Rf)
10%=β組×(12%-8%)
解得β組=2.5
2.
[答案] C
[解析] 本題是即付年金終值的問題，10年后的本利和=20000×(F/A,5%，10)×(1+5%)=264138(元)或者20000×[(F/A,5%，11)-1]=264140(元)。
3.
[答案] B
[解析] 市場組合收益率的標準差=(0.36%)^1/2=6%，該項資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的協(xié)方差=0.6×10%×6%，該項資產(chǎn)的β系數(shù)=該項資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的協(xié)方差/市場組合的方差=0.6×10%×6%/0.36%=1，或=該項資產(chǎn)收益率與市場組合收益率之間的相關(guān)系數(shù)×該項資產(chǎn)的標準差/市場組合的標準差=0.6×10%/6%=1。
4.
[答案] C
[解析] 根據(jù)題意可知投資收益率的期望值=20%×0.3+10%×0.5+(-5%)×0.2=10%，投資收益率的標準差=[(20%-10%)^2×0.3+(10%-10%)^2×0.5+(-5%-10%)^2×0.2]1/2=8.66%
5.
[答案] D
[解析] 這是已知終值求年金，A=75000/(F/A，2%，10)=75000/10.95=6849.32(元)
6.
[答案] B
[解析] 標準離差率=標準離差/期望值=0.06/20%=0.3，風險收益率=風險報酬系數(shù)×標準離差率=0.2×0.3=6%。按風險調(diào)整的貼現(xiàn)率=4%+6%=10%
7.
[答案] B
[解析] 本題相當于求每年年末付款40000元，共計支付10年的年金現(xiàn)值，即40000×(P/A,2%,10)=40000×8.9826=359304(元)。
8.
[答案] D
[解析] 即付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比期數(shù)減1，系數(shù)加1。
，我們將會及時處理。