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　　一、單選題

　　1在進(jìn)行財(cái)務(wù)生存能力分析時(shí)，若某一年份的凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負(fù)值，但各年累計(jì)盈余資金并沒(méi)有出現(xiàn)負(fù)值，則應(yīng)考慮()。

　　A.長(zhǎng)期借款

　　B.短期借款

　　C.發(fā)行債券

　　D.內(nèi)部集資

　　參考答案：B

　　參考解析：

　　短期借款指企業(yè)向銀行和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)借人的期限在 年以內(nèi)的借款。在短期負(fù)債籌資中，短期借款的重要性僅次于商業(yè)信用。短期借款可以隨企業(yè)的需要安排，便于靈活使用，且取得亦較簡(jiǎn)便。但其突出的缺點(diǎn)是短期內(nèi)要?dú)w還，特別是在帶有諸多附加條件的情況下更是風(fēng)險(xiǎn)加劇。短期借款的形式主要有生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時(shí)借款、結(jié)算借款等。

　　2下列籌資方式中，屬于長(zhǎng)期負(fù)債籌資的是()。

　　A.銀行承兌匯票融資

　　B.延期付款籌資

　　C.可轉(zhuǎn)換債券籌資

　　D.預(yù)收賬款籌資

　　參考答案：C

　　參考解析：

　　長(zhǎng)期負(fù)債籌資可分為長(zhǎng)期借款籌資、長(zhǎng)期債券籌資、融資租賃和可轉(zhuǎn)換債券籌資。

　　3企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分析中，不包括()形成的資本。

　　A.長(zhǎng)期債務(wù)

　　B.普通股籌資

　　C.短期債務(wù)

　　D.優(yōu)先股籌資

　　參考答案：C

　　參考解析：

　　企業(yè)的資本由長(zhǎng)期債務(wù)資本和權(quán)益資本構(gòu)成，因此資本結(jié)構(gòu)指的是長(zhǎng)期債務(wù)資本和權(quán)益資本各占多大比例，不包括短期負(fù)債。因?yàn)槎唐谪?fù)債的需要量和籌集是經(jīng)常變化的，且在整個(gè)資本總量中所占的比重不穩(wěn)定，因此不列入資本結(jié)構(gòu)的管理范疇，而作為營(yíng)運(yùn)資本管理。

　　4資本結(jié)構(gòu)反映的是企業(yè)或項(xiàng)目籌資方案中各種()來(lái)源的構(gòu)成和比例關(guān)系。

　　A.長(zhǎng)期資本

　　B.全部資本

　　C.長(zhǎng)期負(fù)債

　　D.權(quán)益資本

　　參考答案：A

　　參考解析：

　　資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)(或項(xiàng)目籌資方案中)各種長(zhǎng)期資本來(lái)源的構(gòu)成和比例關(guān)系。通常情況下，企業(yè)的資本由長(zhǎng)期債務(wù)資本和權(quán)益資本構(gòu)成，因此資本結(jié)構(gòu)指的是長(zhǎng)期債務(wù)資本和權(quán)益資本各占多大比例，不包括短期負(fù)債。

　　5企業(yè)擁有長(zhǎng)期資本6000萬(wàn)元，其中長(zhǎng)期借款1000萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債3000萬(wàn)元，優(yōu)先股2000萬(wàn)元，三種資金來(lái)源的資金成本分別為6%、8%、10%。該企業(yè)綜合資金成本為()。

　　A.7.5%

　　B.8%

　　C.8.3%

　　D.8.7%

　　參考答案：C

　　參考解析：

　　各備選項(xiàng)的計(jì)算如下： A=(6%× 1000+8%×3000)/4000=7.5%

　　B=(6%+8%+10%)/3=8%

　　C=(6%×1000+8%×3000+10%×2000)/6000=8.3%

　　D=(6%×1000+10%×2000)/3000=8.7%

　　計(jì)算綜合資金成本，既要考慮負(fù)債資金，也要考慮權(quán)益資金，借款、債券、優(yōu)先股的資金成本均納入綜合成本計(jì)算，且應(yīng)按照各種來(lái)源資金的份額加權(quán)平均計(jì)算，所以正確選項(xiàng)為C。

　　6企業(yè)從銀行借款500萬(wàn)元，年利率為8%，因該項(xiàng)借款發(fā)生籌資費(fèi)用10萬(wàn)元，每年結(jié)息一次，到期一次還本，企業(yè)所得稅率為25%，該項(xiàng)借款的資金成本率為()。

　　A.6%

　　B.6.12%

　　C.8%

　　D.8.16%

　　參考答案：B

　　7企業(yè)按年利率5.9%向銀行借款800萬(wàn)元，銀行要求維持借款限額8%的補(bǔ)償性余額，該項(xiàng)借款的有效年利率為()。

　　A.5.428%

　　B.5.9%

　　C.6.372%

　　D.6.413%

　　參考答案：D

　　參考解析：

　　補(bǔ)償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比的最低存款余額，相當(dāng)于企業(yè)實(shí)際可用的資金減少，利息按照借款額計(jì)算。本例中企業(yè)年利息為800×5.9%=47.2萬(wàn)元，實(shí)際可使用的資金為800×(1-8%)=736萬(wàn)元，企業(yè)實(shí)際利率為47.2/736×100%=6.413%。所以D正確。

　　8企業(yè)享有的周轉(zhuǎn)信貸額為1000萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為0.5%，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了700萬(wàn)元，余額300萬(wàn)元，借款企業(yè)該年度要向銀行支付的承諾費(fèi)為()萬(wàn)元。

　　A.0

　　B.1.5

　　C.3.5

　　D.5.0

　　參考答案：B

　　參考解析：

　　周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過(guò)某一最高限額的貸款協(xié)定。在有效期內(nèi)，只要企業(yè)的借款總額未超過(guò)最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求。企業(yè)享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費(fèi)。該協(xié)定的有效期通常超過(guò)1年。本案例中，企業(yè)年度內(nèi)有300萬(wàn)元未使用，應(yīng)向銀行支付承諾費(fèi)1.5萬(wàn)元(=300×0.5%)，故正確選項(xiàng)為B。

　　9下列以企業(yè)為主體的籌資方式中，屬于間接籌資的是()。

　　A.使用企業(yè)未分配專項(xiàng)基金

　　B.企業(yè)發(fā)行股票

　　C.企業(yè)向銀行借款

　　D.企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券

　　參考答案：C

　　參考解析：

　　間接籌資方式是指籌資主體通過(guò)銀行等金融中介機(jī)構(gòu)向資金提供者間接籌資。比如，向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款，委托信托公司進(jìn)行證券化籌資等。故本題正確選項(xiàng)C

　　10下列以企業(yè)為主體的外源籌資方式中，屬于混合籌資方式的是()。

　　A.優(yōu)先股籌資

　　B.可轉(zhuǎn)換債券籌資

　　C.借款籌資

　　D.債券籌資

　　參考答案：B

　　參考解析：

　　優(yōu)先股籌資屬于權(quán)益籌資，借款籌資和債券籌資屬于債務(wù)籌資，可轉(zhuǎn)換債券籌資同時(shí)兼?zhèn)錂?quán)益籌資和債務(wù)籌資特征，是一種特殊籌資工具，故正確選項(xiàng)為B。