华南俳烁实业有限公司

　　(一)單項(xiàng)選擇題

　　【例題】關(guān)于籌資主體和籌資方式的描述中，正確的是(　)。

　　A.公司籌資在項(xiàng)目建成后，將會(huì)出現(xiàn)新的獨(dú)立法人

　　B.發(fā)行股票屬于企業(yè)內(nèi)源籌資

　　C.權(quán)益籌資、債務(wù)籌資共同構(gòu)成了企業(yè)外源籌資

　　D.PPP融資以項(xiàng)目為主體，屬有限追索貸款

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查的是籌資主體。按照新版教材以及籌資主體劃分，包括企業(yè)籌資和項(xiàng)目融資;前者以現(xiàn)有企業(yè)為基礎(chǔ)籌資，不會(huì)出現(xiàn)新的獨(dú)立法人(A有誤);內(nèi)源籌資是指企業(yè)從其內(nèi)部籌集資金，發(fā)行股票屬于企業(yè)外源籌資方式中的權(quán)益籌資、直接籌資(B有誤);企業(yè)外源籌資主要包括權(quán)益籌資、債務(wù)籌資和混合籌資(C有誤)。

　　【例題】買(mǎi)方企業(yè)超過(guò)折扣期和信用期限，推遲付款獲得的信用是(　)信用。

　　A.免費(fèi)

　　B.有代價(jià)

　　C.展期

　　D.商業(yè)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查的是短期籌資(商業(yè)信用)。在商業(yè)信用籌資中，買(mǎi)方企業(yè)超過(guò)信用期推遲付款，并強(qiáng)制獲得的信用是展期信用。

　　【例題】某企業(yè)按“2/10，n/30”的條件購(gòu)入貨物400萬(wàn)元。如果企業(yè)在10天后、30天內(nèi)付款，則該企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣成本為(　)。

　　A.80萬(wàn)元

　　B.8.0萬(wàn)元

　　C.36.7%

　　D.18.0%

　　『正確答案』C

　　【例題】應(yīng)付票據(jù)是企業(yè)在延期付款的背景下，進(jìn)行商品交易時(shí)開(kāi)具的反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的票據(jù)，其最長(zhǎng)的支付期為(　)。

　　A.30天

　　B.3個(gè)月

　　C.6個(gè)月

　　D.1年

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查的是短期籌資(商業(yè)信用)。作為短期、信用籌資，根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票等應(yīng)付票據(jù)的最長(zhǎng)的支付期，不能超過(guò)6個(gè)月。

　　【例題】某企業(yè)從銀行貸款1000萬(wàn)元，期限1年，年利率為6%。若按貼現(xiàn)法付息，則該貸款的實(shí)際利率為(　)。

　　A.6.0%

　　B.6.38%

　　C.60萬(wàn)元

　　D.940萬(wàn)元

　　『正確答案』B

　　【例題】關(guān)于資金成本作用的描述中，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.資金成本是確定籌資方案的依據(jù)

　　B.資金成本是開(kāi)展工程設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)

　　C.資金成本是評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的基準(zhǔn)

　　D.資金成本是進(jìn)行投資決策的標(biāo)準(zhǔn)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查的是資金成本(概念及作用)。資金成本是企業(yè)為籌集、使用資金付出的代價(jià)，并包括資金占用費(fèi)和籌資費(fèi)兩個(gè)部分。在財(cái)務(wù)管理中，資金成本或資金成本率有著廣泛的作用，它是確定籌資方案的依據(jù)、進(jìn)行投資決策的標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的基準(zhǔn)，但是與工程設(shè)計(jì)(B)無(wú)關(guān)。

　　【例題】某施工企業(yè)從銀行取得一筆500萬(wàn)元借款，銀行手續(xù)費(fèi)為0.5%，借款年利率為7%，期限2年，每年計(jì)算并支付利息，到期一次還本，企業(yè)所得稅率為25%。則這筆借款的資金成本率為(　)。

　　A.5.25%

　　B.7.00%

　　C.5.28%

　　D.7.04%

　　『正確答案』C

　　【例題】影響企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的外部因素是(　)。

　　A.營(yíng)業(yè)收入

　　B.盈利能力

　　C.股權(quán)結(jié)構(gòu)

　　D.行業(yè)特征

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查的是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)(影響因素)。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策的主要內(nèi)容是權(quán)衡債務(wù)的收益與風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)合理的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)。影響企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的因素比較復(fù)雜，大致分為外部、內(nèi)部因素;在備選答案中，行業(yè)特征(D)，以及稅率、匯率、資本市場(chǎng)等，屬于外部因素。

　　【例題】關(guān)于資本結(jié)構(gòu)分析與優(yōu)化的描述中，正確的是(　)。

　　A.資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長(zhǎng)期資本來(lái)源的構(gòu)成

　　B.資本結(jié)構(gòu)決策分析須采用每股收益無(wú)差別點(diǎn)法

　　C.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化需要每股收益最大

　　D.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化旨在資本結(jié)構(gòu)保持最佳水平

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查的是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分析與優(yōu)化。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長(zhǎng)期資本來(lái)源的構(gòu)成和比例關(guān)系(A有誤);資本結(jié)構(gòu)決策分析常用資金成本比較法和每股收益無(wú)差別點(diǎn)法(B有誤);資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化是使企業(yè)的價(jià)值最大化，同時(shí)資金成本最低，不一定是每股收益最大(C有誤)。

　　(二)多項(xiàng)選擇題

　　【例題】下列短期負(fù)債籌資方式中，屬于商業(yè)信用形式的有(　)。

　　A.抵押貸款

　　B.預(yù)收賬款

　　C.應(yīng)付賬款

　　D.商業(yè)承兌匯票

　　E.銀行承兌匯票

　　『正確答案』BCDE

　　『答案解析』本題考查的是短期籌資(商業(yè)信用)。抵押貸款(A)，不屬于商業(yè)信用形式;商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票，都屬于“應(yīng)付票據(jù)”，進(jìn)而屬于商業(yè)信用籌資。

　　【例題】某企業(yè)與開(kāi)戶(hù)銀行有多種借款業(yè)務(wù)，以下是借款合同協(xié)議中的相關(guān)條款：在正式協(xié)議下約定企業(yè)的信用額度為50萬(wàn)元;年內(nèi)企業(yè)未使用部分的余額企業(yè)需要向銀行支付承諾費(fèi)，承諾費(fèi)率0.5%;企業(yè)在銀行中保持按貸款限額20%計(jì)算的最低存款余額;貸款期內(nèi)企業(yè)需按月等額償還貸款。上述合同條款中，涉及的信用條件有(　)。

　　A.信用限額

　　B.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議

　　C.還款方式

　　D.補(bǔ)償性余額

　　E.償還條件

　　『正確答案』ABDE

　　『答案解析』本題考查的是短期籌資(銀行借款)。短期銀行借款信用條件，通常包括借款的信貸限額、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議、補(bǔ)償性余額、借款抵押、償還條件、其他承諾等信用條件等。根據(jù)2018版教材，其中并不涉及還款方式(C)。

　　【例題】企業(yè)對(duì)于貸款銀行的選擇，通常需要考慮(　)。

　　A.貸款風(fēng)險(xiǎn)政策

　　B.借款成本

　　C.銀行的穩(wěn)定性

　　D.借款的期限

　　E.服務(wù)質(zhì)量

　　『正確答案』ABC

　　『答案解析』本題考查的是短期籌資(銀行借款)。企業(yè)對(duì)于貸款銀行的選擇，在借款種類(lèi)、借款成本(B)和借款條件的基礎(chǔ)上，通常需要考慮銀行對(duì)于貸款風(fēng)險(xiǎn)的政策(A)、銀行的態(tài)度、專(zhuān)業(yè)化程度和銀行的穩(wěn)定性(C)等。

　　【例題】屬于長(zhǎng)期借款籌資的特點(diǎn)有(　)。

　　A.籌資速度快

　　B.籌資彈性好

　　C.籌資成本較低

　　D.風(fēng)險(xiǎn)較小

　　E.限制性條款較少

　　『正確答案』ABC

　　『答案解析』本題考查的是長(zhǎng)期籌資(銀行借款)。與短期借款、長(zhǎng)期債券等相對(duì)應(yīng)，長(zhǎng)期負(fù)債籌資(長(zhǎng)期借款)的特點(diǎn)(缺點(diǎn))，包括擁有較多的限制性條款、風(fēng)險(xiǎn)較大(定期償還)。

　　【例題】下列關(guān)于融資租賃的說(shuō)法，正確的有(　)。

　　A.長(zhǎng)期租賃就是融資租賃

　　B.在融資租賃中，出租人提供維修、保養(yǎng)服務(wù)

　　C.租賃期滿(mǎn)，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人

　　D.租賃期占租賃資產(chǎn)可使用年限的大部分

　　E.最低租賃付款額比例很大

　　『正確答案』CDE

　　『答案解析』本題考查的是長(zhǎng)期負(fù)債籌資(融資租賃)。融資租賃只是長(zhǎng)期租賃的方式之一，不是全部(A有誤);在融資租賃方式之下，承租人負(fù)責(zé)設(shè)備的維護(hù)、保養(yǎng)(B有誤)。

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