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　　【考點(diǎn)一】單利與復(fù)利(現(xiàn)值與終值)★★★★★

　　(一)單利(掌握計(jì)算)

　　單利就是僅按本金計(jì)算利息，上期本金所產(chǎn)生的利息不記入下期計(jì)算利息。

　　其利息額是：

　　Ι=Ρ· r· n

　　其中，F(xiàn)V為本息和(終值)，I為利息額，P為本金(現(xiàn)值)，r為利率，n為存期

　　【考點(diǎn)二】利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)★★★★

　　(一)利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)即指?jìng)鶛?quán)工具的到期期限相同但利率卻不相同的現(xiàn)象。

　　【考點(diǎn)三】利率決定理論★★★

　　(一)古典利率理論——“純實(shí)物分析”框架

　　古典學(xué)派認(rèn)為，在充分就業(yè)的條件下，投資I是利率i的減函數(shù)，儲(chǔ)蓄S是利率i的增函數(shù)。

　　利率決定于儲(chǔ)蓄與投資的相互作用。

　　該理論隱含假定：當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)的儲(chǔ)蓄等于投資時(shí)，整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)達(dá)到均衡狀態(tài)。在古典利率學(xué)派看來(lái)，貨幣政策是無(wú)效的。

　　【考點(diǎn)四】五類(lèi)收益率的計(jì)算★★★★★

　　1. 名義收益率又稱(chēng)票面收益率，是債券票面上的固定利率，即票面收益與債券面額之比率。

　　2. 實(shí)際收益率是剔除通貨膨脹因素后的收益率，可以用名義收益率(名義貨幣收入表示的收益率)扣除通貨膨脹率得到實(shí)際收益率。

　　實(shí)際收益率=名義收益率-通貨膨脹率

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　　歷年考題

　　【例題：?jiǎn)芜x】(2013年)如果某投資者年初投入1000元進(jìn)行投資，年利率8%，按復(fù)利每季度計(jì)息一次，則第一年年末該投資者的終值為(　)元。

　　A.1026.93

　　B.1080.00

　　C.1082.43

　　D.1360.49

　　【答案】C

　　【解析】根據(jù)題目描述按復(fù)利每季度計(jì)息一次，即考核復(fù)利一年計(jì)息多次的計(jì)算公式。

　　【例題：多選】(2015年)根據(jù)利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)理論，到期期限相同的債券工具，其利率水平不同的原因在于(　)不同。

　　A.違約風(fēng)險(xiǎn)

　　B.流動(dòng)性

　　C.所得稅

　　D.期限結(jié)構(gòu)

　　E.收益率曲線(xiàn)

　　【答案】ABC

　　【解析】本題考查利率決定理論。到期期限相同的債券工具利率不同是由三個(gè)原因引起的：違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和所得稅因素。

　　【例題：?jiǎn)芜x】(2015年)流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為，當(dāng)流動(dòng)性陷阱發(fā)生后，貨幣需求曲線(xiàn)是一條(　)的直線(xiàn)。

　　A.平行于橫坐標(biāo)軸

　　B.垂直于橫坐標(biāo)軸

　　C.向左上方傾斜

　　D.向右上方傾斜

　　【答案】A

　　【解析】當(dāng)利率下降到某一水平時(shí)，市場(chǎng)就會(huì)產(chǎn)生未來(lái)利率上升的預(yù)期，這樣，貨幣的投機(jī)需求就會(huì)達(dá)到無(wú)窮大，這時(shí)，無(wú)論中央銀行供應(yīng)多少貨幣，都會(huì)被相應(yīng)的投機(jī)需求所吸收，從而使利率不能繼續(xù)下降而“鎖定”在這一水平，這就是所謂的“流動(dòng)性陷阱”問(wèn)題�！傲鲃�(dòng)性陷阱”相當(dāng)于貨幣需求線(xiàn)中的水平線(xiàn)部分。