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2016年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融經(jīng)濟(jì)》章節(jié)考點(diǎn)：金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展

一、金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系

(一)金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相互作用

1.金融深化推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展：金融的作用是把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，從而提高全社會(huì)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平。

金融除了直接承擔(dān)商品和服務(wù)交換的資金清算外，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要發(fā)揮四個(gè)方面的作用：①動(dòng)員增加社會(huì)儲(chǔ)蓄;②分配社會(huì)資本資源;③監(jiān)督企業(yè)經(jīng)理人員的管理活動(dòng);④轉(zhuǎn)移和分散金融風(fēng)險(xiǎn)。

戈德史密斯發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融發(fā)展之間存在大致平行的關(guān)系。衡量一國(guó)金融發(fā)展水平的指標(biāo)：

金融相關(guān)比率(Financial Interrelations Ratio)=某一時(shí)點(diǎn)現(xiàn)存金融資產(chǎn)總額/國(guó)民財(cái)富(實(shí)物資產(chǎn)總額+對(duì)外凈資產(chǎn))。

最新研究表明，金融在以下三方面對(duì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和發(fā)展發(fā)揮作用：①對(duì)長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)平均增長(zhǎng)水平的總體貢獻(xiàn);②對(duì)減少貧困的帶動(dòng)性貢獻(xiàn);③對(duì)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和收入的貢獻(xiàn)。

2.金融深化又受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響：金融深化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在著相互推動(dòng)和相互制約的關(guān)系。

【例1·單選題】(2011真題)

戈德史密斯提出了衡量一國(guó)金融發(fā)展水平的相關(guān)指標(biāo)—金融相關(guān)比率，即某一時(shí)點(diǎn)上現(xiàn)存(　)之比。

A.社會(huì)信用總額與國(guó)民收入

B.實(shí)物資產(chǎn)總額與對(duì)外凈資產(chǎn)

C.金融資產(chǎn)總額與國(guó)民財(cái)富

D.貨幣總額與國(guó)民生產(chǎn)總值

【正確答案】C

【答案解析】本題考查金融相關(guān)比率的概念。戈德史密斯提出了衡量一國(guó)金融發(fā)展水平的相關(guān)指標(biāo)—金融相關(guān)比率，即某一時(shí)點(diǎn)上現(xiàn)存金融資產(chǎn)總額與國(guó)民財(cái)富之比。

(二)金融深化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的國(guó)際比較

(1)20世紀(jì)90年代對(duì)87個(gè)國(guó)家的研究發(fā)現(xiàn)，金融深化與人均國(guó)民收入水平有密切的正相關(guān)關(guān)系。

社會(huì)信用占國(guó)民收入的比率和資本化占國(guó)民收入的比重：國(guó)民收入較高的國(guó)家，社會(huì)信用總額與國(guó)民收入額的比率一般在80%，平均資本化程度在40%以上，低收入國(guó)家這兩個(gè)比例分為在20%和10%左右。

(2)負(fù)債流動(dòng)比例也反映一個(gè)國(guó)家的金融深化程度，負(fù)債流動(dòng)比例越高，金融深化程度越高，人均國(guó)民收入增長(zhǎng)水平越高。

世界經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展數(shù)據(jù)表明：經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融深化有密切的相關(guān)關(guān)系：一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)在一定時(shí)期取得較大發(fā)展，相應(yīng)其金融也必然得到相當(dāng)程度的深化;可以肯定的說(shuō)，沒(méi)有金融的深化，經(jīng)濟(jì)也難有長(zhǎng)期的發(fā)展;但是金融深化并不一定始終、必然地帶來(lái)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

【例2·單選題】(2011真題)

關(guān)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融深化關(guān)系的說(shuō)法，正確的是(　)。

A.金融深化會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī)，破壞經(jīng)濟(jì)發(fā)展

B.金融深化必然促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

C.經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開(kāi)金融深化，失控的金融深化會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)倒退

D.金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展同時(shí)出現(xiàn)是一種偶然巧合

【正確答案】C

【答案解析】本題考查經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融深化的關(guān)系。

二、金融深化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型

(一)哈羅德—多馬模型(實(shí)物增長(zhǎng)模型)

沒(méi)有考慮金融、貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。模型中，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依賴(lài)資本的增長(zhǎng)。

(二)托賓模型(貨幣增長(zhǎng)模型)

認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依賴(lài)于資本深化。

托賓模型中，貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響主要是通過(guò)對(duì)可支配收入的影響而對(duì)人們的消費(fèi)或儲(chǔ)蓄行為的影響實(shí)現(xiàn)的。

(三)麥金農(nóng)和肖的模型(發(fā)展中國(guó)家)

主要從發(fā)展中國(guó)家存在金融抑制的角度進(jìn)行設(shè)計(jì)，對(duì)發(fā)展中國(guó)家解除金融管制，實(shí)現(xiàn)金融深化很重要。金融抑制妨礙了儲(chǔ)蓄投資的形成，造成資源配置的不合理從而阻礙了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。為此，解決之道是實(shí)行金融深化或金融自由化。