基金業(yè)績評價概述

　　1.意義

　　(1)投資者可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況。

　　(2)投資者可以決定是否繼續(xù)使用現(xiàn)有的投資經(jīng)理。

　　(3)基金管理公司可以決定一個基金經(jīng)理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的資源或是需要被替換。

　　2.需考慮的因素：投資目標與范圍、基金風險水平、基金規(guī)模、時期選擇。

　　1.基金績效衡量的意義在于(　)。

　　A.為托管人的監(jiān)督提供參考

　　B.為投資者進一步的投資選擇提供決策依據(jù)

　　C.幫助基金公司進行信息披露

　　D.防止基金公司內(nèi)幕交易

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查基金業(yè)績評價的意義。通過完備的投資業(yè)績評估，投資者可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況，決定是否繼續(xù)使用現(xiàn)有的投資經(jīng)理;基金管理公司可以決定一個基金經(jīng)理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的資源或是需要被替換。

　　2.關于基金業(yè)績評價的說法中，錯誤的是(　)。

　　A.與小規(guī)�；�金相比，規(guī)模較大的基金的平均成本更低，因此基金的規(guī)模越大越好

　　B.根據(jù)風險報酬理論，投資收益是由投資風險驅(qū)動的，風險越大，所要求的報酬率就越高

　　C.基金業(yè)績計算的開始與結束時間不同，基金回報率和業(yè)績排名可能會有較大的差異

　　D.不同基金的投資目標、范圍、比較基準等均有差別，因此基金的表現(xiàn)不能僅僅看回報率

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查基金業(yè)績評價需考慮的因素。與小規(guī)�；�金相比，規(guī)模較大的基金的平均成本更低。另一方面，規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風險。但是基金規(guī)模過大，對可選擇的投資對象、被投資股票的流動性等都有不利影響。

　　3.不同基金的投資目標、范圍、比較基準等均有差別。因此，基金的表現(xiàn)不能僅僅看回報率。以下不屬于基金業(yè)績必須考慮的因素是(　)。

　　A.基金風險水平

　　B.基金規(guī)模

　　C.時期選擇

　　D.基金的價格

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查基金業(yè)績評價需考慮的因素。為了對基金業(yè)績進行有效評估，對基金業(yè)績評價必須加以考慮的因素有四個：投資目標與范圍、基金風險水平、基金規(guī)模、時期選擇。