私募股權(quán)投資
1.起源于美國
2.國外私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu):專業(yè)化的私募投資基金、大型多元化金融機(jī)構(gòu)下設(shè)的直接投資部門。
3.國內(nèi):由中方機(jī)構(gòu)發(fā)起、外資進(jìn)行入股的專門從事股權(quán)投資及管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)的投資基金部門、具有政府背景的投資基金。
4.私募股權(quán)的特點:抗周期性行業(yè)投資價值凸顯。
5.私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形式:風(fēng)險投資(初創(chuàng)型企業(yè))、成長權(quán)益(已經(jīng)具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群、同時具備正現(xiàn)金流的企業(yè))、并購?fù)顿Y(企業(yè)達(dá)到重組)、危機(jī)投資(財務(wù)困境)、私募股權(quán)二級市場投資(國內(nèi)少見)。
6.私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu):有限合伙制、公司制、信托制。
7.私募股權(quán)投資的退出機(jī)制
(1)首次公開發(fā)行(最 佳退出渠道)。
(2)買殼上市或借殼上市(間接上市方法)。
(3)管理層回購。
(4)二次出售。
(5)破產(chǎn)清算。
國內(nèi)外的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)類型不包括( )。
A.專業(yè)化的私募投資基金
B.具有政府背景的投資基金
C.大型企業(yè)的投資基金部門
D.小型企業(yè)的投資基金部門
『正確答案』D
『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資。國外私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu):專業(yè)化的私募投資基金、大型多元化金融機(jī)構(gòu)下設(shè)的直接投資部門。
國內(nèi):由中方機(jī)構(gòu)發(fā)起、外資進(jìn)行入股的專門從事股權(quán)投資及管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)的投資基金部門、具有政府背景的投資基金。
私募股權(quán)的投資戰(zhàn)略形式不包括( )。
A.風(fēng)險投資
B.成長權(quán)益
C.并購?fù)顿Y
D.私募股權(quán)一級市場投資
『正確答案』D
『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形式。私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形式包含風(fēng)險投資、成長權(quán)益、并購?fù)顿Y、危機(jī)投資和私募股權(quán)二級市場投資。
危機(jī)投資應(yīng)對的主要是( )。
A.違約風(fēng)險
B.流動性風(fēng)險
C.利率風(fēng)險
D.市場風(fēng)險
『正確答案』A
『答案解析』本題考查危機(jī)投資。危機(jī)投資應(yīng)對的主要是違約風(fēng)險。
( )是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。
A.首次公開發(fā)行
B.買殼上市
C.管理層回購
D.二次出售
『正確答案』C
『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資的退出機(jī)制。管理層回購是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。
( )是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。
A.有限合伙制
B.公司制
C.信托制
D.股份制
『正確答案』B
『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)。公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。
( )是指專門進(jìn)行企業(yè)并購的基金,即投資者為了滿足已設(shè)立的企業(yè)達(dá)到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資。
A.風(fēng)險投資
B.并購?fù)顿Y
C.危機(jī)投資
D.私募股權(quán)二級市場投資
『正確答案』B
『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形式。并購?fù)顿Y是指專門進(jìn)行企業(yè)并購的基金,即投資者為了滿足已設(shè)立的企業(yè)達(dá)到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資。
私募股權(quán)投資采用( )募集的形式籌集資金,( )在公開市場上進(jìn)行交易。
A.非公開;能
B.公開;能
C.非公開;不能
D.公開;不能
『正確答案』C
『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資概述。私募股權(quán)投資采用非公開募集的形式籌集資金,不能在公開市場上進(jìn)行交易。
私募股權(quán)投資的退出機(jī)制中,被稱為“間接上市方法”的是( )。
A.管理層回購
B.破產(chǎn)清算
C.買殼上市
D.首次公開發(fā)行
『正確答案』C
『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資的退出機(jī)制。私募股權(quán)投資的退出機(jī)制中,被稱為“間接上市方法”的是買殼上市或借殼上市。
( )是指私募股權(quán)投資基金投資的企業(yè)運營失敗,項目以破產(chǎn)而告終,被迫退出的一種形式。
A.二次出售
B.破產(chǎn)清算
C.管理層回購
D.買殼上市
『正確答案』B
『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資的退出機(jī)制。破產(chǎn)清算是指私募股權(quán)投資基金投資的企業(yè)運營失敗,項目以破產(chǎn)告終,被迫退出的一種形式。
信托制私募股權(quán)投資基金分為( )信托基金和( )的信托模式。
A.單一;結(jié)構(gòu)化
B.單一;層次化
C.集合;結(jié)構(gòu)化
D.集合;層次化
『正確答案』A
『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)。信托制私募股權(quán)投資基金分為單一信托基金和結(jié)構(gòu)化的信托模式。
( )是指私募股權(quán)投資基金將其持有的項目在私募股權(quán)二級市場出售的行為。
A.首次公開發(fā)行
B.管理層回購
C.二次出售
D.借殼上市
『正確答案』C
『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資的退出機(jī)制。二次出售是指私募股權(quán)投資基金將其持有的項目在私募股權(quán)二級市場出售的行為。
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√證券投資基金基礎(chǔ)知識 | √基金法律法規(guī) | √股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識 |
在成長權(quán)益中,通過( ),企業(yè)創(chuàng)立者和權(quán)益投資者能夠得到將之前的投入變現(xiàn)的機(jī)會。
A.再融資
B.首次公開發(fā)行
C.行使期權(quán)
D.股票拆分
『正確答案』B
『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形式。在成長權(quán)益中,通過首次公開發(fā)行(IP0),企業(yè)創(chuàng)立者和權(quán)益投資者能夠得到將之前的投入變現(xiàn)的機(jī)會。
( )被認(rèn)為是私募股權(quán)投資退出的最 佳通道。
A.首次公開上市
B.二次出售
C.借殼上市
D.管理層回購
『正確答案』A
私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)不包括( )。
A.有限合伙制
B.公司制
C.信托制
D.股份制
『正確答案』D
『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)。私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)。
初級會計職稱中級會計職稱經(jīng)濟(jì)師注冊會計師證券從業(yè)銀行從業(yè)統(tǒng)計師審計師高級會計師基金從業(yè)資格期貨從業(yè)資格稅務(wù)師資產(chǎn)評估師國際內(nèi)審師ACCA/CAT價格鑒證師統(tǒng)計資格從業(yè)
一級建造師二級建造師二級建造師造價工程師土建職稱公路檢測工程師建筑八大員注冊建筑師二級造價師監(jiān)理工程師咨詢工程師房地產(chǎn)估價師 城鄉(xiāng)規(guī)劃師結(jié)構(gòu)工程師巖土工程師安全工程師設(shè)備監(jiān)理師環(huán)境影響評價土地登記代理公路造價師公路監(jiān)理師化工工程師暖通工程師給排水工程師計量工程師
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