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2021年基金從業(yè)資格考試《證券投資基金》考點練習(xí):私募股權(quán)投資

來源:華課網(wǎng)校  [2020年12月7日] 【

  私募股權(quán)投資

  1.起源于美國

  2.國外私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu):專業(yè)化的私募投資基金、大型多元化金融機(jī)構(gòu)下設(shè)的直接投資部門。

  3.國內(nèi):由中方機(jī)構(gòu)發(fā)起、外資進(jìn)行入股的專門從事股權(quán)投資及管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)的投資基金部門、具有政府背景的投資基金。

  4.私募股權(quán)的特點:抗周期性行業(yè)投資價值凸顯。

  5.私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形式:風(fēng)險投資(初創(chuàng)型企業(yè))、成長權(quán)益(已經(jīng)具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群、同時具備正現(xiàn)金流的企業(yè))、并購?fù)顿Y(企業(yè)達(dá)到重組)、危機(jī)投資(財務(wù)困境)、私募股權(quán)二級市場投資(國內(nèi)少見)。

  6.私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu):有限合伙制、公司制、信托制。

  7.私募股權(quán)投資的退出機(jī)制

  (1)首次公開發(fā)行(最 佳退出渠道)。

  (2)買殼上市或借殼上市(間接上市方法)。

  (3)管理層回購。

  (4)二次出售。

  (5)破產(chǎn)清算。

  國內(nèi)外的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)類型不包括( )。

  A.專業(yè)化的私募投資基金

  B.具有政府背景的投資基金

  C.大型企業(yè)的投資基金部門

  D.小型企業(yè)的投資基金部門

  『正確答案』D

  『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資。國外私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu):專業(yè)化的私募投資基金、大型多元化金融機(jī)構(gòu)下設(shè)的直接投資部門。

  國內(nèi):由中方機(jī)構(gòu)發(fā)起、外資進(jìn)行入股的專門從事股權(quán)投資及管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)的投資基金部門、具有政府背景的投資基金。

  私募股權(quán)的投資戰(zhàn)略形式不包括( )。

  A.風(fēng)險投資

  B.成長權(quán)益

  C.并購?fù)顿Y

  D.私募股權(quán)一級市場投資

  『正確答案』D

  『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形式。私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形式包含風(fēng)險投資、成長權(quán)益、并購?fù)顿Y、危機(jī)投資和私募股權(quán)二級市場投資。

  危機(jī)投資應(yīng)對的主要是( )。

  A.違約風(fēng)險

  B.流動性風(fēng)險

  C.利率風(fēng)險

  D.市場風(fēng)險

  『正確答案』A

  『答案解析』本題考查危機(jī)投資。危機(jī)投資應(yīng)對的主要是違約風(fēng)險。

  ( )是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。

  A.首次公開發(fā)行

  B.買殼上市

  C.管理層回購

  D.二次出售

  『正確答案』C

  『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資的退出機(jī)制。管理層回購是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。

  ( )是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。

  A.有限合伙制

  B.公司制

  C.信托制

  D.股份制

  『正確答案』B

  『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)。公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。

  ( )是指專門進(jìn)行企業(yè)并購的基金,即投資者為了滿足已設(shè)立的企業(yè)達(dá)到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資。

  A.風(fēng)險投資

  B.并購?fù)顿Y

  C.危機(jī)投資

  D.私募股權(quán)二級市場投資

  『正確答案』B

  『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形式。并購?fù)顿Y是指專門進(jìn)行企業(yè)并購的基金,即投資者為了滿足已設(shè)立的企業(yè)達(dá)到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資。

  私募股權(quán)投資采用( )募集的形式籌集資金,( )在公開市場上進(jìn)行交易。

  A.非公開;能

  B.公開;能

  C.非公開;不能

  D.公開;不能

  『正確答案』C

  『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資概述。私募股權(quán)投資采用非公開募集的形式籌集資金,不能在公開市場上進(jìn)行交易。

  私募股權(quán)投資的退出機(jī)制中,被稱為“間接上市方法”的是( )。

  A.管理層回購

  B.破產(chǎn)清算

  C.買殼上市

  D.首次公開發(fā)行

  『正確答案』C

  『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資的退出機(jī)制。私募股權(quán)投資的退出機(jī)制中,被稱為“間接上市方法”的是買殼上市或借殼上市。

  ( )是指私募股權(quán)投資基金投資的企業(yè)運營失敗,項目以破產(chǎn)而告終,被迫退出的一種形式。

  A.二次出售

  B.破產(chǎn)清算

  C.管理層回購

  D.買殼上市

  『正確答案』B

  『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資的退出機(jī)制。破產(chǎn)清算是指私募股權(quán)投資基金投資的企業(yè)運營失敗,項目以破產(chǎn)告終,被迫退出的一種形式。

  信托制私募股權(quán)投資基金分為( )信托基金和( )的信托模式。

  A.單一;結(jié)構(gòu)化

  B.單一;層次化

  C.集合;結(jié)構(gòu)化

  D.集合;層次化

  『正確答案』A

  『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)。信托制私募股權(quán)投資基金分為單一信托基金和結(jié)構(gòu)化的信托模式。

  ( )是指私募股權(quán)投資基金將其持有的項目在私募股權(quán)二級市場出售的行為。

  A.首次公開發(fā)行

  B.管理層回購

  C.二次出售

  D.借殼上市

  『正確答案』C

  『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資的退出機(jī)制。二次出售是指私募股權(quán)投資基金將其持有的項目在私募股權(quán)二級市場出售的行為。

———————————— 學(xué)習(xí)題庫 ————————————
證券投資基金基礎(chǔ)知識 基金法律法規(guī) 股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識

  在成長權(quán)益中,通過( ),企業(yè)創(chuàng)立者和權(quán)益投資者能夠得到將之前的投入變現(xiàn)的機(jī)會。

  A.再融資

  B.首次公開發(fā)行

  C.行使期權(quán)

  D.股票拆分

  『正確答案』B

  『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形式。在成長權(quán)益中,通過首次公開發(fā)行(IP0),企業(yè)創(chuàng)立者和權(quán)益投資者能夠得到將之前的投入變現(xiàn)的機(jī)會。

  ( )被認(rèn)為是私募股權(quán)投資退出的最 佳通道。

  A.首次公開上市

  B.二次出售

  C.借殼上市

  D.管理層回購

  『正確答案』A

  私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)不包括( )。

  A.有限合伙制

  B.公司制

  C.信托制

  D.股份制

  『正確答案』D

  『答案解析』本題考查私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)。私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)。

責(zé)編:jiaojiao95

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