【單選】就“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的指令驅(qū)動的成交原則中，在同一時間內(nèi)，下列表述正確的是(　)。

　　A.無論是買入還是賣出，報價越低的越先成交

　　B.如果是買入，報價越低越先成交;如果是賣出，報價越高越先成交

　　C.無論是買入還是賣出，報價越高的越先成交

　　D.如果是買入，報價越高越先成交;如果是賣出，報價越低越先成交

　　『正確答案』D

　　『答案解析』指令驅(qū)動的成交原則如下：

　　①價格優(yōu)先原則，較高的買入價格總是優(yōu)于較低的買入價格，而較低的賣出價格總是優(yōu)于較高的賣出價格;

　�、跁r間優(yōu)先原則，如果在同一價格上有多筆交易指令，此時會遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價格一致的，優(yōu)先成交委托時間較早的交易。

　　【單選】按照我國證券交易所的現(xiàn)行規(guī)定，指令驅(qū)動的成交原則是(　)。

　　A.價格優(yōu)先、數(shù)量優(yōu)先

　　B.價格優(yōu)先、客戶優(yōu)先

　　C.時間優(yōu)先、數(shù)量優(yōu)先

　　D.價格優(yōu)先、時間優(yōu)先

　　『正確答案』D

　　『答案解析』指令驅(qū)動的成交原則如下：

　　①價格優(yōu)先原則;

　�、跁r間優(yōu)先原則。在某些特定情況下，還有其他優(yōu)先原則可以遵循，如成交量最大原則等。

　　【單選】有甲、乙、丙、丁四個投資者，均申報買進X股票，申報價格和申報時間分別為：甲的買進價為10.70元，時間是13:35;乙的買進價為10.40元，時間是13:40;丙的買進價為10.75元，時間為13:55;丁的買進價為10.40元，時間為13:50。則四位投資者交易的優(yōu)先順序(　)。

　　A.丁、乙、甲、丙

　　B.丁、乙、丙、甲

　　C.丙、甲、丁、乙

　　D.丙、甲、乙、丁

　　『正確答案』D

　　『答案解析』指令驅(qū)動的成交原則如下：

　�、賰r格優(yōu)先原則;

　�、跁r間優(yōu)先原則。如果在同一價格上有多筆交易指令，此時會遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價格一致的，優(yōu)先成交委托時間較早的交易。先比較申報價格，可知丙的申報價格最高，甲其次，乙丁的申報價格相同且低于丙甲;再比較乙丁的申報時間，乙先于丁申報，所以乙應(yīng)優(yōu)先于丁。

　　【單選】如果投資者希望以即時的市場價格進行證券交易，就會下達(　)。

　　A.市價指令

　　B.隨價指令

　　C.限價指令

　　D.止損指令

　　『正確答案』A

　　『答案解析』如果投資者希望以即時的市場價格進行證券交易，就會下達市價指令。

　　【單選】下列關(guān)于限價指令，說法正確的是(　)。

　　A.目的在于將損失控制在投資者可接受的范圍內(nèi)

　　B.希望以即時的市場價格進行證券交易

　　C.讓投資者暴露在價格變化的風(fēng)險中

　　D.當(dāng)證券價格達到目標(biāo)價格時開始執(zhí)行交易

　　『正確答案』D

　　『答案解析』A項，止損指令與限價指令類似，也是當(dāng)證券價格達到目標(biāo)價格時開始執(zhí)行交易，但止損指令的目的在于將損失控制在投資者可接受的范圍內(nèi);B項，如果投資者希望以即時的市場價格進行證券交易，就會下達市價指令;C項，市價指令讓投資者暴露在價格變化的風(fēng)險中。

　　【單選】在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位的是(　)。

　　A.做市商

　　B.經(jīng)紀(jì)人

　　C.個人投資者

　　D.機構(gòu)投資者

　　『正確答案』A

　　『答案解析』做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易，而經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場角色不同。

　　【單選】在報價驅(qū)動中，做市商的收入來源是(　)。

　　A.投機收入

　　B.手續(xù)費、傭金收入

　　C.買賣證券的差價

　　D.投資收入

　　『正確答案』C

　　『答案解析』做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，而經(jīng)紀(jì)人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金。

　　【單選】關(guān)于做市商與經(jīng)紀(jì)人的相同點和區(qū)別，下面的表述錯誤的是(　)。

　　A.一般情況下，做市商參與交易，經(jīng)紀(jì)人不參與交易

　　B.經(jīng)紀(jì)人能為市場提供流動性，做市商不能

　　C.經(jīng)紀(jì)人可以為做市商服務(wù)

　　D.做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，經(jīng)紀(jì)人的利潤主要來自于傭金

　　『正確答案』B

　　『答案解析』做市商與經(jīng)紀(jì)人兩者既有聯(lián)系又相互區(qū)別，當(dāng)做市商之間進行資金或證券拆借時，經(jīng)紀(jì)人可以為做市商服務(wù)。

　　做市商與經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別主要體現(xiàn)為：

　�、偈袌鼋巧�不同。做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，與投資者進行買賣雙向交易，而經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，不參與交易。

　�、诶麧檨碓床煌�。做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，經(jīng)紀(jì)人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金。

　�、凼袌隽鲃有载暙I不同。在報價驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。

　　【單選】關(guān)于保證金交易的說法不正確的是(　)。

　　A.保證金交易也稱為信用交易

　　B.保證金除以所投資金額或證券總價值的比率稱為保證金率

　　C.在我國，保證金交易被稱為“融資融券”

　　D.所有的證券公司都可以開展此項業(yè)務(wù)