跟蹤誤差產(chǎn)生的原因不包括(　)。

　　A.完全復(fù)制

　　B.復(fù)制誤差

　　C.現(xiàn)金留存

　　D.各項(xiàng)費(fèi)用

　　『正確答案』A

　　『答案解析』跟蹤誤差產(chǎn)生的原因包括：

　�、�?gòu)?fù)制誤差，指數(shù)基金無(wú)法完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)配置結(jié)構(gòu)會(huì)帶來(lái)結(jié)構(gòu)性偏離。

　�、诂F(xiàn)金留存，由于有現(xiàn)金留存，投資組合不能全部投資于指數(shù)標(biāo)的。

　�、鄹黜�(xiàng)費(fèi)用，基金運(yùn)行有管理費(fèi)、托管費(fèi)，交易證券產(chǎn)生傭金、印花稅等。

　�、芷渌�影響，分紅因素和交易證券時(shí)的沖擊成本也會(huì)對(duì)跟蹤誤差產(chǎn)生影響。

　　均值—方差模型由馬可維茨于(　)開(kāi)創(chuàng)。

　　A.1951

　　B.1952

　　C.1981

　　D.1990

　　『正確答案』B

　　『答案解析』1952年，馬可維茨首次提出了均值—方差模型。

　　以馬可維茨的均值—方差型為基礎(chǔ)的投資組合理論的基本假設(shè)是(　)

　　A.投資者是喜好風(fēng)險(xiǎn)的

　　B.投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的

　　C.投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度是多變的

　　D.投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)并不太看重

　　『正確答案』B

　　『答案解析』馬可維茨投資組合理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。

　　資本資產(chǎn)定價(jià)模型的英文縮寫為(　)。

　　A.CMPA

　　B.CAPM

　　C.ACPM

　　D.PMAC

　　『正確答案』B

　　『答案解析』資本資產(chǎn)定價(jià)模型的英文縮寫是CAPM。

　　關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要思想說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.只有證券或證券組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)才能獲得收益補(bǔ)償

　　B.投資者若獲得更高的收益，必須承擔(dān)更高的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C.投資者承擔(dān)額外的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以獲得更高的收益

　　D.CAPM假設(shè)所有投資者都進(jìn)行充分分散化的投資

　　『正確答案』C

　　『答案解析』投資者承擔(dān)額外的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)給投資者帶來(lái)收益。

　　關(guān)于資本市場(chǎng)線與原馬科維茨有效前沿曲線的切點(diǎn)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.切點(diǎn)投資組合不包括無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

　　B.切點(diǎn)投資組合具有唯一性

　　C.切點(diǎn)組合由投資者偏好決定

　　D.切點(diǎn)組合是市場(chǎng)投資組合

　　『正確答案』C

　　『答案解析』切點(diǎn)組合即為市場(chǎng)投資組合，其完全由市場(chǎng)決定，與投資者的偏好無(wú)關(guān)。

　　CAPM使用β系數(shù)來(lái)描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的(　)的大小。

　　A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.所有風(fēng)險(xiǎn)

　　D.相關(guān)程度

　　『正確答案』A

　　『答案解析』CAPM使用β系數(shù)來(lái)描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。

　　表示資產(chǎn)對(duì)市場(chǎng)收益變動(dòng)的敏感性指標(biāo)是(　)。

　　A.α系數(shù)

　　B.β系數(shù)

　　C.CML

　　D.SML

　　『正確答案』B

　　『答案解析』β系數(shù)表示資產(chǎn)對(duì)市場(chǎng)收益變動(dòng)的敏感性。

　　證券市場(chǎng)線的英文縮寫為(　)。

　　A.GML

　　B.CML

　　C.SML

　　D.PIL

　　『正確答案』C

　　『答案解析』證券市場(chǎng)線的英文縮寫是SML。資本市場(chǎng)線的英文縮寫是CML。

　　關(guān)于證券市場(chǎng)線的說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.證券市場(chǎng)線給出每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與預(yù)期收益率的關(guān)系

　　B.市場(chǎng)組合位于證券市場(chǎng)線上，它的β系數(shù)為1

　　C.β系數(shù)越高，它的預(yù)期收益率越低

　　D.證券市場(chǎng)線是以資本市場(chǎng)線為基礎(chǔ)發(fā)展起來(lái)的

　　『正確答案』C

　　『答案解析』一項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的β系數(shù)越高，則它的預(yù)期收益率越高。

　　戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的(　)資產(chǎn)的配比。

　　A.長(zhǎng)期

　　B.中期

　　C.短期

　　D.超短期

　　『正確答案』A

　　『答案解析』戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長(zhǎng)期資產(chǎn)的配比。

　　以下不屬于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置周期的是(　)。

　　A.月

　　B.季度

　　C.半年

　　D.5年

　　『正確答案』D

　　『答案解析』戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)。

　　關(guān)于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置英文縮寫為SAA

　　B.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方式重在長(zhǎng)期回報(bào)，往往忽略短期波動(dòng)

　　C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置英文縮寫為TAA

　　D.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的調(diào)整需要根據(jù)實(shí)際情況的改變重新預(yù)測(cè)不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益情況，同時(shí)要再次估計(jì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生了變化

　　『正確答案』D

　　『答案解析』戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略在動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置狀態(tài)時(shí)，需要根據(jù)實(shí)際情況的改變重新預(yù)測(cè)不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益情況，但沒(méi)有再次估計(jì)投資者偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生了變化。

　　在(　)的證券市場(chǎng)上，根據(jù)以往價(jià)格、交易量等歷史信息來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)證券價(jià)格走勢(shì)的技術(shù)分析是徒勞的。

　　A.無(wú)效

　　B.強(qiáng)有效

　　C.半強(qiáng)有效

　　D.弱有效

　　『正確答案』D

　　『答案解析』在弱有效的證券市場(chǎng)上，任何為了預(yù)測(cè)未來(lái)證券價(jià)格走勢(shì)而對(duì)以往價(jià)格、交易量等歷史信息所進(jìn)行的技術(shù)分析是徒勞的。

　　與證券有關(guān)的所有信息，包括公開(kāi)和未公開(kāi)信息都充分及時(shí)地反映到證券價(jià)格中，不管使用任何投資分析方法，除了偶爾的運(yùn)氣，都不能連續(xù)獲利的證券市場(chǎng)形式是(　)。

　　A.無(wú)效市場(chǎng)

　　B.強(qiáng)有效市場(chǎng)

　　C.半強(qiáng)有效市場(chǎng)

　　D.弱有效市場(chǎng)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』強(qiáng)有效證券市場(chǎng)是指與證券有關(guān)的所有信息，包括公開(kāi)發(fā)布的信息和未公開(kāi)發(fā)布的內(nèi)部信息，都已經(jīng)充分、及時(shí)地反映到了證券價(jià)格中。在一個(gè)強(qiáng)有效的證券市場(chǎng)上，任何投資者不管采用何種分析方法，除了偶爾靠運(yùn)氣“預(yù)測(cè)”到證券價(jià)格的變化外，是不可能重復(fù)地、更不可能連續(xù)地取得成功的。