11.股票投資組合構(gòu)建通常有自上而下和自下而上兩種策略。關(guān)于自下而上策略，下列表述正確的是(??)。

　　A.在實(shí)施中有固定模式

　　B.從行業(yè)配置入手

　　C.關(guān)注個(gè)股表現(xiàn)

　　D.從風(fēng)格配置入手

　　答案：C

　　解析：自下而上策略主要關(guān)注個(gè)股的選擇(C項(xiàng)說(shuō)法正確)，在實(shí)施過(guò)程中沒(méi)有固定模式(ABD項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤)，只要能夠挑選出業(yè)績(jī)突出的股票即可。

　　12.為準(zhǔn)確、及時(shí)進(jìn)行基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)，下列應(yīng)制定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的程序和技術(shù)的是(　　)。

　　A.托管機(jī)構(gòu)

　　B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

　　C.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

　　D.基金管理公司

　　答案：D

　　解析：為準(zhǔn)確、及時(shí)進(jìn)行基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)，基金管理人應(yīng)制定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的程序和技術(shù)。

　　13.下列投資品種不屬于大宗商品的是(　　)。

　　A.大豆

　　B.滬深300ETF基金

　　C.原油

　　D.橡膠

　　答案：B

　　解析：大宗商品基本上可以分為四類(lèi)：能源類(lèi)、基礎(chǔ)原材料類(lèi)、貴金屬類(lèi)和農(nóng)產(chǎn)品類(lèi)。

　　14.票面金額為100元的2年期債券，年息票率6%，當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格為95元，則該債券的到期收益率為(??)。

　　A.5.5%

　　B.10.1%

　　C.8.8%

　　D.6.5%

　　答案：C

　　解析：由95=6/(1+y)^1+106/(1+y)^2，得到到期收益率y≈8.8%。

　　15.下列不屬于QDII基金的投資范圍的是(??)。

　　A.房地產(chǎn)抵押按揭

　　B.遠(yuǎn)期合約

　　C.住房按揭支持證券

　　D.可轉(zhuǎn)換債券

　　答案：A

　　解析：QDII基金不得有下列行為：(1)購(gòu)買(mǎi)不動(dòng)產(chǎn)。(2)購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)抵押按揭。(3)購(gòu)買(mǎi)貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。(4)購(gòu)買(mǎi)實(shí)物商品。(5)除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過(guò)基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%。(6)利用融資購(gòu)買(mǎi)證券，但投資金融衍生品除外。(7)參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣(mài)空交易。(8)從事證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。(9)中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。

　　16.銀行間債券市場(chǎng)中，債券遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限最長(zhǎng)不得超過(guò)()天。

　　A.180

　　B.365

　　C.120

　　D.360

　　答案：B

　　解析：遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限(含成交日不含結(jié)算日)由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過(guò)365天。

　　17.

　　投資管理過(guò)程是一個(gè)動(dòng)態(tài)循環(huán)過(guò)程，整個(gè)流程包含三個(gè)步驟，但不包括()。A.反饋

　　B.執(zhí)行

　　C.檢驗(yàn)

　　D.規(guī)劃

　　答案：C

　　解析：CFA協(xié)會(huì)將投資管理過(guò)程定義為一個(gè)動(dòng)態(tài)反饋的循環(huán)過(guò)程。整個(gè)流程可以劃分為規(guī)劃、執(zhí)行和反饋三個(gè)基本步驟。

　　18.關(guān)于股票的價(jià)值和價(jià)格，以下表述錯(cuò)誤的是()

　　A.股票的理論價(jià)值是指股票未來(lái)收益的現(xiàn)值

　　B.股票的理論價(jià)值與賬面價(jià)值很可能由較大出入

　　C.股票的賬目?jī)r(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格

　　D.各種價(jià)值模型計(jì)算出來(lái)的“內(nèi)在價(jià)值”只是股票真實(shí)內(nèi)在價(jià)值的估計(jì)

　　答案：C

　　解析：股票的賬面價(jià)值又稱(chēng)股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來(lái)收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。故C錯(cuò)誤

　　19.貨幣市場(chǎng)工具一般是指( )。

　　A.長(zhǎng)期的、具有低流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)債證券

　　B.短期的、具有低流動(dòng)性的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債證券

　　C.長(zhǎng)期的、具有高流動(dòng)性的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債證券

　　D.短期的、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)債證券

　　答案：D

　　解析：貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的(1年之內(nèi)①)、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購(gòu)協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國(guó)債、中央銀行票據(jù)等。

　　20.不動(dòng)產(chǎn)投資不包括()。

　　A.酒店投資

　　B.高速公路投資

　　C.商業(yè)房地產(chǎn)投資

　　D.養(yǎng)老地產(chǎn)投資

　　答案：B

　　解析：不動(dòng)產(chǎn)投資有多種類(lèi)型(一)地產(chǎn)投資;(二)商業(yè)房地產(chǎn)投資;(三)工業(yè)用地投資;(四)酒店投資;(五)養(yǎng)老地產(chǎn)等其他形式的投資。