(　)是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎，也是評價基金投資業(yè)績的基礎指標之一。

　　A.基金資產(chǎn)總值

　　B.基金份額凈值

　　C.基金資產(chǎn)凈值

　　D.基金總份額

　　『正確答案』B

　　『答案解析』基金資產(chǎn)凈值除以基金當前的總份額，就是基金份額凈值�；�金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎，也是評價基金投資業(yè)績的基礎指標之一。

　　假設某基金某日持有的某三種股票的數(shù)量分別為100萬股、500萬股和1000萬股，每股的收盤價分別為30元、20元和10元，銀行存款為10000萬元，對托管人或管理人應付的報酬為5000萬元，應付稅費為5000萬元，已出售的基金份額為20000萬份，則基金份額凈值為(　)元。

　　A.1.09

　　B.1.15

　　C.1.35

　　D.1.53

　　『正確答案』B

　　『答案解析』

　　基金份額凈值=(基金資產(chǎn)-基金負債)/基金總份額=(100×30+500×20+1000×10+10000-5000-5000)/20000=1.15(元)。

　　封閉式基金份額凈值由(　)進行公告。

　　A.上市的證券交易所

　　B.基金托管人

　　C.基金管理人協(xié)同基金托管人

　　D.基金管理人

　　『正確答案』D

　　『答案解析』基金日常估值由基金管理人進行�；�金管理人每個交易日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結果發(fā)給基金托管人。基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序對基金管理人的計算結果進行復核，復核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機構根據(jù)確認的基金份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。月末、年中和年末估值復核與基金會計賬目的核對同時進行。

　　關于基金資產(chǎn)估值，表述不正確的是(　)。

　　A.我國的封閉式基金、開放式基金均是每個交易日估值

　　B.只要有市場交易價格的證券，就直接采用市場交易價格估值

　　C.海外的基金多數(shù)也是每個交易日估值

　　D.估值方法的一致性指基金進行資產(chǎn)估值時均應采用同樣的估值方法，遵守同樣的估值原則

　　『正確答案』B

　　『答案解析』B項，對存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負債報價的投資品種，在估值日有報價的，除會計準則規(guī)定的例外情況外，應將該報價不加調整地應用于該資產(chǎn)或負債的公允價值計量。有充足證據(jù)表明估值日或最近交易日的報價不能真實反映公允價值的，應對報價進行調整，確定公允價值。

　　關于基金托管人的基金估值責任的表述，不正確的是(　)。

　　A.基金托管人對基金管理人的估值原則和程序有異議的，以基金管理人的意見為準

　　B.基金托管人對基金管理人的估值結果負有復核責任

　　C.我國基金資產(chǎn)估值的責任人是基金管理人

　　D.在復核基金管理人的估值結果之前，基金托管人應該審閱基金管理人的估值原則和程序

　　『正確答案』A

　　『答案解析』我國基金資產(chǎn)估值的責任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結果負有復核責任。托管人在復核、審查基金資產(chǎn)凈值以及基金份額申購、贖回價格之前，應認真審閱基金管理公司采用的估值原則和程序。當對估值原則或程序有異議時，托管人有義務要求基金管理公司作出合理解釋，通過積極商討達成一致意見。

　　以下關于基金資產(chǎn)估值，表述正確的是(　)。

　　A.估值方法的一致性指基金進行資產(chǎn)估值時均應采用同樣的估值方法，遵守同樣的估值原則

　　B.海外的基金多數(shù)不是每個交易日估值

　　C.對有市場交易價格的證券，直接采用市場交易價格估值

　　D.我國的封閉式基金每周估值一次

　　『正確答案』A

　　『答案解析』B項，海外的基金多數(shù)也是每個交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個月、每月估值一次;C項，當基金投資于交易不活躍的證券時，基金持有的證券要么沒有交易價格，要么交易價格不可信，不能直接采用市場交易價格估值;D項，我國封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進行估值。

　　下列關于基金資產(chǎn)估值，表述錯誤的是(　)。

　　A.基金管理人進行基金估值時，可參考基金業(yè)協(xié)會的估值指引，但不能免除其相關責任

　　B.基金管理人每個工作日對基金資產(chǎn)估值

　　C.基金資產(chǎn)估值的責任人是基金托管人

　　D.基金托管人按基金合同規(guī)定，對管理人計算的基金份額凈值進行復核

　　『正確答案』C

　　『答案解析』C項，我國基金資產(chǎn)估值的責任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結果負有復核責任。

　　以下關于基金資產(chǎn)估值，表述正確的是(　)。

　　A.我國開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值

　　B.基金持有的證券全部采用市場交易價格估值

　　C.我國的封閉式基金每周估值一次

　　D.海外的基金都是每個交易日估值

　　『正確答案』A

　　『答案解析』B項，當基金只投資于交易活躍的證券時，直接采用市場交易價格就可以對基金資產(chǎn)估值;C項，封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進行估值;D項，海外的基金多數(shù)也是每個交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個月、每月估值一次。

　　基金會計核算中，承擔復核責任的是(　)。

　　A.會計師事務所

　　B.基金托管人

　　C.證券投資基金

　　D.基金管理公司

　　『正確答案』B

　　『答案解析』基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。我國基金資產(chǎn)估值的責任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結果負有復核責任。

　　QDII基金份額凈值應當至少(　)計算并披露一次，如基金投資衍生品，應(　)披露。

　　A.每個工作日;每個工作日

　　B.每月;每周

　　C.每月;每個工作日

　　D.每周;每個工作日

　　『正確答案』D

　　『答案解析』《關于實施<合格境內(nèi)機構投資者境外證券投資管理試行辦法>有關問題的通知》對QDII基金的凈值計算及披露作了明確規(guī)定：基金份額凈值應當至少每周計算并披露一次，如基金投資衍生品，應當在每個工作日計算并披露。

　　關于基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作，表述錯誤的是(　)。

　　A.建立估值委員會，健全估值決策體系

　　B.建立定期復核和審閱機制，以確保相關程序和技術不存在重大缺陷

　　C.應該制定相應的制度，明確基金估值的程序和技術

　　D.須與基金托管人使用相同的估值業(yè)務系統(tǒng)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』為準確、及時地進行基金估值和份額凈值計價，基金管理公司應制定基金估值和份額凈值計價的業(yè)務管理制度，明確基金估值的程序和技術;建立估值委員會，健全估值決策體系;使用可靠的估值業(yè)務系統(tǒng);確保估值人員熟悉各類投資品種的估值原則及具體估值程序;完善相關風險監(jiān)測、控制和報告機制;建立定期復核和審閱機制，以確保相關程序和技術不存在重大缺陷。D項，并未要求基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作與基金托管人使用相同的估值業(yè)務系統(tǒng)。

　　以下關于基金資產(chǎn)估值的表述，正確的是(　)。

　　A.當基金只投資于交易活躍的證券時，直接采用市場交易價格就可以對基金資產(chǎn)估值

　　B.基金資產(chǎn)估值的責任人是基金托管人

　　C.為保持估值方法的一致性，基金不得變更估值方法

　　D.海外基金的估值頻率最長為每周估值一次

　　『正確答案』A

　　『答案解析』當基金只投資于交易活躍的證券時，對其資產(chǎn)進行估值較為容易。這種情況下，市場交易價格是可接受的，也是可信的，直接采用市場交易價格就可以對基金資產(chǎn)估值。

　　B項，我國基金資產(chǎn)估值的責任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結果負有復核責任;C項，估值方法的一致性是指基金在進行資產(chǎn)估值時均應采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則，假若基金變更了估值方法，則需要及時進行披露;D項，海外的基金多數(shù)是每個交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個月、每月估值一次。

　　估值方法的(　)是指基金在進行資產(chǎn)估值時均應采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。

　　A.公開性

　　B.有效性

　　C.真實性

　　D.一致性

　　『正確答案』D

　　『答案解析』基金資產(chǎn)估值需考慮的因素有估值方法的一致性及公開性。估值方法的一致性是指基金在進行資產(chǎn)估值時均應采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。

　　基金估值的第一責任主體是(　)。

　　A.基金管理公司

　　B.基金托管人

　　C.基金管理人

　　D.投資者

　　『正確答案』C

　　『答案解析』基金估值主體在現(xiàn)有基金法律體系中是完備的，無論是《證券投資基金法》還是中國證監(jiān)會關于基金合同的格式要求、基金估值業(yè)務規(guī)定等都明確規(guī)定，基金管理人是基金估值的第一責任主體。

　　下列關于基金資產(chǎn)估值程序的表述錯誤的是(　)。

　　A.基金份額凈值是按照每個開放日閉市后，基金資產(chǎn)凈值除以當日基金份額的余額數(shù)量計算

　　B.基金管理人每個交易日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結果發(fā)給基金托管人

　　C.基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序對基金管理人的計算結果進行復核，復核無誤后簽章返回給基金管理人

　　D.基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序對基金管理人的計算結果進行復核，復核無誤后對外公布

　　『正確答案』D

　　『答案解析』D項，基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序對基金管理人的計算結果進行復核，復核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機構根據(jù)確認的基金份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。

　　存在活躍市場的情況下，當日無報價的，但最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境沒有發(fā)生重大變化的，應采用(　)確定投資品種的公允價值。

　　A.發(fā)行日開盤價

　　B.發(fā)行日收盤價

　　C.最近交易日報價

　　D.發(fā)行日平均價

　　『正確答案』C

　　『答案解析』對存在活躍市場的投資品種，如估值日有報價的，應采用報價確定公允價值;估值日無報價的且最近交易后后未發(fā)生影響公允價值計量的重大事件的，應采用最近交易日報價確定公允價值。

————————————　學習題庫　————————————
√證券投資基金基礎知識		√基金法律法規(guī)		√股權投資基金基礎知識

　　以下關于交易所發(fā)行未上市品種的估值方法，表述錯誤的是(　)。

　　A.首次發(fā)行未上市的股票和權證，采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下按成本計量

　　B.送股、轉增股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價估值

　　C.交易所發(fā)行未上市或未掛牌轉讓的債券，在存在活躍市場的情況下，應以活躍市場上未經(jīng)調整的報價作為計量日的公允價值

　　D.交易所發(fā)行未上市或未掛牌轉讓的債券按成本估值

　　『正確答案』D

　　『答案解析』交易所發(fā)行未上市品種的估值

　　(1)首次發(fā)行未上市的股票和權證，采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下按成本計量。

　　(2)送股、轉增股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價估值。

　　(3)交易所發(fā)行未上市或未掛牌轉讓的債券，在存在活躍市場的情況下，應以活躍市場上未經(jīng)調整的報價作為計量日的公允價值;活躍市場報價未能代表計量日公允價值的情況下，應對市場報價進行調整以確認計量日的公允價值;對于不存在市場活動或市場活動很少的情況下，則應采用估值技術確定其公允價值。

　　交易所上市的可轉換債券以估值日的(　)作為估值全價。

　　A.收盤價

　　B.平均價

　　C.成本

　　D.開盤價

　　『正確答案』A

　　『答案解析』對在交易所上市交易的可轉換債券按當日收盤價作為估值全價。

　　全國銀行間債券市場交易的固定收益品種，采用(　)提供的相應品種當日的估值價格。

　　A.基金管理公司

　　B.基金托管人

　　C.第三方估值機構

　　D.基金管理人

　　『正確答案』C

　　『答案解析』全國銀行間債券市場交易的固定收益品種，采用第三方估值機構提供的相應品種當日的估值價格。