有些風(fēng)險敞口無法直接測量，但可以計算出風(fēng)險因子的變化對組合價值的影響程度，這就是風(fēng)險敏感度指標(biāo)。下列不屬于常見的風(fēng)險敏感度指標(biāo)是(　)。

　　A.β系數(shù) 　　B.久期

　　C.凸性 　　　D.方差

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查風(fēng)險敞口。常見的風(fēng)險敏感度指標(biāo)有β系數(shù)、久期、凸性等。

　　(　)是指數(shù)基金收益率與標(biāo)的指數(shù)收益率之間的偏差，用來表述指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)之間的相關(guān)程度，并揭示基金收益率圍繞標(biāo)的指數(shù)收益率的波動情況。

　　A.方差

　　B.標(biāo)準(zhǔn)差

　　C.跟蹤誤差

　　D.貝塔系數(shù)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查跟蹤誤差。跟蹤誤差是指數(shù)基金收益率與標(biāo)的指數(shù)收益率之間的偏差，用來表述指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)之間的相關(guān)程度，并揭示基金收益率圍繞標(biāo)的指數(shù)收益率的波動情況。

　　信用風(fēng)險的監(jiān)控指標(biāo)主要有債券基金所持有的債券的(　)等。

　　A.平均市值和平均市盈率

　　B.平均市凈值和平均市凈率

　　C.平均信用等級、各信用等級債券所占比例

　　D.信用等級、控制企業(yè)債比例

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查債券基金的風(fēng)險管理。信用風(fēng)險的監(jiān)控指標(biāo)主要有債券基金所持有的債券的平均信用等級、各信用等級債券所占比例等。

　　債券基金主要的投資風(fēng)險不包括(　)。

　　A.操作風(fēng)險 　　B.利率風(fēng)險

　　C.信用風(fēng)險 　　D.提前贖回風(fēng)險

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查債券基金的投資風(fēng)險。債券基金主要的投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、提前贖回風(fēng)險。

　　下列債券基金中信用風(fēng)險及利率風(fēng)險最高的是(　)。

　　A.高久期高信用債券基金

　　B.高久期低信用債券基金

　　C.低久期高信用債券基金

　　D.低久期低信用債券基金

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查債券基金的風(fēng)險管理。久期越長，利率風(fēng)險越高;信用低，信用風(fēng)險越高。

　　(　)是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險。

　　A.信用風(fēng)險　　　　　　 B.購買力風(fēng)險

　　C.經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險　　 D.提前贖回風(fēng)險

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查提前贖回風(fēng)險。提前贖回風(fēng)險是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險。

　　下列不是最常見的反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)是(　)。

　　A.標(biāo)準(zhǔn)差　　　　 B.貝塔系數(shù)

　　C.持股集中度 　　D.久期

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查股票基金的風(fēng)險管理。常用來反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。

　　(　)是以指數(shù)成分股為投資對象的基金，通過構(gòu)建指數(shù)基金的投資組合，使組合與指數(shù)有著相同的變化趨勢，以達(dá)到分散風(fēng)險并取得收益的目的。

　　A.股票基金 　　B.債券基金

　　C.組合基金 　　D.指數(shù)基金

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查指數(shù)基金。指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對象的基金，通過構(gòu)建指數(shù)基金的投資組合，使組合與指數(shù)有著相同的變化趨勢，以達(dá)到分散風(fēng)險并取得收益的目的。

　　反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標(biāo)不包括(　)。

　　A.融資比例

　　B.浮動利率債券投資情況

　　C.投資組合平均剩余期限

　　D.大額贖回比例

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查貨幣基金的風(fēng)險管理。反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標(biāo)主要有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動利率債券投資情況等。

　　下列說法中，正確的是(　)。

　　A.跟蹤誤差是衡量分級基金的風(fēng)險指標(biāo)，跟蹤誤差越大，風(fēng)險越大

　　B.ETF的收益率與所跟蹤指數(shù)的收益率之間往往存在跟蹤誤差

　　C.保本基金的招募說明書中明確引入保本保障機(jī)制，保證基金份額持有人隨時可以獲得本金的保證

　　D.混合基金的風(fēng)險大于股票基金的風(fēng)險

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查不同類型基金的風(fēng)險管理。跟蹤誤差是衡量指數(shù)基金的風(fēng)險指標(biāo);保本基金只有在到期時才可以獲得本金的保證;混合基金的風(fēng)險小于股票基金的風(fēng)險。

　　如果某債券基金的久期是5年，那么，當(dāng)市場利率下降1%時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將(　);當(dāng)市場利率上升1%時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將(　)。

　　A.減少1%;增加1%

　　B.增加1%;減少1%

　　C.減少5%;增加5%

　　D.增加5%;減少5%

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查債券基金的風(fēng)險管理。根據(jù)久期的定義，債券價格的變化約等于久期乘以市場利率的變化，方向相反。因此，當(dāng)市場利率下降1%時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加5%;當(dāng)市場利率上升1%時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將減少5%。

　　下列哪項不屬于分級基金主要考慮的風(fēng)險?(　)

　　A.折價/溢價交易風(fēng)險

　　B.杠桿變動風(fēng)險

　　C.外匯風(fēng)險

　　D.上市交易風(fēng)險

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查保本基金的風(fēng)險管理。外匯風(fēng)險是QDII基金需要特別考慮的風(fēng)險。

　　以下不屬于信用風(fēng)險管理時需要考慮的因素是(　)。

　　A.交易對手的資質(zhì)

　　B.交易對手的交易記錄、信用記錄

　　C.債券發(fā)行人的信用評級

　　D.國際利率水平

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查信用風(fēng)險。國際利率水平屬于市場風(fēng)險管理時需要考慮的因素。

　　以下關(guān)于債券基金的風(fēng)險，說法錯誤的是(　)。

　　A.平均到期日越長，利率風(fēng)險越高

　　B.債券基金的久期越長，所承擔(dān)的利率風(fēng)險越低

　　C.投資者為彌補(bǔ)低等級信用債券可能面臨較高的信用風(fēng)險，往往會要求較高的收益補(bǔ)償

　　D.市場利率下降時，提前贖回風(fēng)險增加

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查債券基金的風(fēng)險管理。債券基金的久期越長，凈值的波動幅度越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險越高。

　　下列說法中，錯誤的是(　)。

　　A.如果某只基金的貝塔系數(shù)大于1，說明該基金是一只活躍或激進(jìn)型基金

　　B.基金股票換手率等于基金股票交易量的一半與基金平均資產(chǎn)凈值的比值

　　C.持股數(shù)量越多，基金的投資風(fēng)險越分散

　　D.若股票基金的平均市凈率小于市場指數(shù)的市凈率，則可以認(rèn)為這只基金屬于成長型基金

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查股票基金的風(fēng)險管理。若股票基金的平均市凈率小于市場指數(shù)的市凈率，則可以認(rèn)為這只基金屬于價值型基金。

　　以下不屬于保本基金的特點的是(　)。

　　A.保本基金通過雙重機(jī)制實現(xiàn)保本

　　B.保本基金通過放大安全墊積極分享市場上漲收益

　　C.保本基金在震蕩市場上優(yōu)勢明顯

　　D.保本基金在震蕩市場上劣勢明顯

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查保本基金。保本基金有三個主要特點：(1)保本基金通過雙重機(jī)制實現(xiàn)保本;(2)保本基金通過放大安全墊積極分享市場上漲收益;(3)保本基金在震蕩市場上優(yōu)勢明顯。保本基金是一種半封閉式的基金品種。