1、并購?fù)顿Y中，()是指籌資過程當(dāng)中所包含的債權(quán)融資比例較高的收購形式。

　　A.管理層收購

　　B.杠桿收購

　　C.控制權(quán)收購

　　D.資產(chǎn)收購

　　答案：B

　　【解析】并購?fù)顿Y包含多種不同類型，如杠桿收購、管理層收購等形式。杠桿收購，是指籌資過程當(dāng)中所包含的債權(quán)融資比例較高的收購形式。

　　2、關(guān)于賣空交易，以下表述錯誤的是()。

　　A.用證券充抵保證金時(shí)，對于不同的證券，按同一折算率進(jìn)行折算

　　B.賣空交易沒有平倉之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，不能用于其他用途

　　C.融券業(yè)務(wù)同樣會放大投資收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結(jié)果的波動幅度

　　D.賣空交易即融券業(yè)務(wù)，指投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當(dāng)證券價(jià)格下降時(shí)再以當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益

　　答案：A

　　【解析】用證券充抵保證金時(shí)，對于不同的證券，必須以證券市值或凈值按不同的折算率進(jìn)行折算。賣空交易即融券業(yè)務(wù)，與融資業(yè)務(wù)正好相反，投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出。當(dāng)證券價(jià)格下降時(shí)再以當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。需要注意的是，融券交易沒有平倉之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，是不能用于其他用途的。融券業(yè)務(wù)同樣會放大投資收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結(jié)果的波動幅度。

　　3、下列屬于特雷諾比率公式的是()。

　　A.

　　B.

　　C.

　　D.

　　答案：B

　　【解析】

　　4、下列關(guān)于道氏理論和趨勢的說法，錯誤的是()。

　　A.長期趨勢最為重要，也最容易被辨認(rèn)，它是投資者主要的觀察對象

　　B.中期趨勢對于投資者較為次要，是投機(jī)者的主要考慮因素

　　C.最難預(yù)測的趨勢是長期趨勢

　　D.中期趨勢與長期趨勢的方向可能相同，也可能相反

　　答案：C

　　【解析】道氏理論：股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況。股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢：長期趨勢、中期趨勢及短期趨勢。長期趨勢最為重要，也最容易被辨認(rèn)。它是投資者主要的觀察對象;中期趨勢對于投資者較為次要，但卻是投機(jī)者的主要考慮因素，它與長期趨勢的方向可能相同，也可能相反;短期趨勢最難預(yù)測，唯有投機(jī)交易者才會重點(diǎn)考慮。

　　5、關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)，下列說法不正確的是()。

　　A.債券的價(jià)格與市場利率變動密切相關(guān)，且呈反方向變動

　　B.當(dāng)市場利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會下降

　　C.當(dāng)市場利率降低時(shí)，債券的價(jià)格通常會上升

　　D.債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越低

　　答案：D

　　【解析】債券基金的價(jià)格會受到市場利率變動的影響。債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越高。

　　6、對收券方有利的結(jié)算方式，有利于收券方控制風(fēng)險(xiǎn)。但付券方有一個風(fēng)險(xiǎn)敞口的債券結(jié)算方式是()。

　　A.純?nèi)�過戶

　　B.見券付款

　　C.見款付券

　　D.券款對付

　　答案：B

　　【解析】見券付款是一種對收券方有利的結(jié)算方式，有利于收券方控制風(fēng)險(xiǎn)，但付券方有一個風(fēng)險(xiǎn)敞口，付券方在選擇此方式時(shí)應(yīng)充分考慮對方的信譽(yù)情況。

　　7、下列不屬于另類投資的局限性的是()。

　　A.缺乏監(jiān)管

　　B.流動性差

　　C.分散風(fēng)險(xiǎn)

　　D.估值難度大

　　答案：C

　　【解析】另類投資的局限性有：(1)缺乏監(jiān)管和信息透明度;(2)流動性差，杠桿率偏高;(3)估值難度大，難以對資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評估。

　　8、下列不屬于顯性成本的是()。

　　A.傭金

　　B.印花稅

　　C.對沖費(fèi)用

　　D.過戶費(fèi)

　　答案：C

　　【解析】顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費(fèi)。

　　9、在指令驅(qū)動市場上，交易的核心是()。

　　A.報(bào)價(jià)

　　B.指令

　　C.價(jià)格

　　D.市場

　　答案：B

　　【解析】在指令驅(qū)動市場上，指令是交易的核心。

　　10、關(guān)于債券價(jià)格、票面利率、當(dāng)期收益率和到期收益率，以下錯誤的描述是()。

　　A.票面利率是債券上標(biāo)識的利率，即一年的利息與債券面值的比例，其他條件不變時(shí)，票面利率和債券到期收益率呈反向增減

　　B.當(dāng)期收益率是債券的年利息收入與債券當(dāng)前的市場價(jià)格的比率，當(dāng)期收益率可能等于到期收益率

　　C.債券市場價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率

　　D.到期收益率是可以使投資購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于當(dāng)前價(jià)格的貼現(xiàn)率，其他條件不變時(shí)，到期收益率與債券價(jià)格反向變動

　　答案：A

　　【解析】在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減。

　　11、貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)管理中，反映基金組合風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)是()。

　　A.投資組合平均剩余期限

　　B.融資比例

　　C.浮動利率債券投資情況

　　D.基金收益率

　　答案：A

　　【解析】低風(fēng)險(xiǎn)和高流動性是貨幣市場基金的主要特征，投資組合平均剩余期限是反映基金組合風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。

　　12、下列關(guān)于流動比率和速動比率的說法錯誤的是()。

　　A.對于短期債權(quán)人來說，流動比率越高越好

　　B.速動比率總是不會大于流動比率

　　C.流動比率可以看成是流動資產(chǎn)對于流動負(fù)債的覆蓋率

　　D.流動資產(chǎn)的內(nèi)部轉(zhuǎn)換不會改變速動比率，但可能改變流動比率

　　答案：D

　　【解析】流動資產(chǎn)的內(nèi)部轉(zhuǎn)換不會改變流動比率，但可能改變速動比率。比如企業(yè)用現(xiàn)金購買存貨，流動比率不變，速動比率卻會降低。

　　13、UCITS新增的投資品種不包括()。

　　A.貨幣市場工具

　　B.其他投資基金

　　C.銀行存款

　　D.可轉(zhuǎn)讓證券

　　答案：D

　　【解析】UCITS新增的投資品種包括貨幣市場工具、其他投資基金、銀行存款、金融衍生工具和指數(shù)基金等。

————————————　學(xué)習(xí)題庫　————————————
√證券投資基金基礎(chǔ)知識		√基金法律法規(guī)		√股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識

　　14、國際化基金的投資標(biāo)的遍布全球，通常以歐、美、日等發(fā)達(dá)國家和新興市場國家為主要區(qū)域，其目的在于()。

　　A.充分掌握各國證券的價(jià)格

　　B.充分把握各國證券價(jià)格上升的潛力

　　C.在一定程度上消滅投資風(fēng)險(xiǎn)

　　D.使基金投資全球化

　　答案：B

　　【解析】國際化基金的投資標(biāo)的遍布全球，通常以歐、美、日等發(fā)達(dá)國家和新興市場國家為主要區(qū)域，其目的在于充分把握各國證券價(jià)格上升的潛力.并在一定程度上分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　15、期權(quán)合約必須履行的時(shí)間是()。

　　A.通知日

　　B.到期日

　　C.提運(yùn)日

　　D.盈利日

　　答案：B

　　【解析】到期日指期權(quán)合約必須履行的時(shí)間。

　　16、某投資者將其資金分別投向A、B、C三只股票，其分別占總資金百分比的40%、50%、10%;股票A的期望收益率為rA=14%，股票B的期望收益率為rB=30%，股票C的期望收益率為rC=5%;則該投資者持有的股票組合期望收益率為()。

　　A.0.21%

　　B.19.5%

　　C.21.1%

　　D.25.6%

　　答案：C

　　【解析】投資者持有的股票組合期望收益率為：r=0.4rA0.5rB0.1rC=0.4×0.140.5×0.30.1×0.05=21.1%。

　　17、下列投資風(fēng)險(xiǎn)中一旦發(fā)生，主要投資該債券的基金將遭到毀滅性打擊的是()。

　　A.市場風(fēng)險(xiǎn)

　　B.流動性風(fēng)險(xiǎn)

　　C.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　D.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：C

　　【解析】信用風(fēng)險(xiǎn)指的是基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風(fēng)險(xiǎn)。一旦發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，主要投資該債券的基金將遭到毀滅性的打擊，因此債券基金經(jīng)理的一項(xiàng)重要任務(wù)就是管理信用風(fēng)險(xiǎn)，控制基金持有的債券信用等級，并進(jìn)行適度的分散化投資，避免基金對單一債券或債券類別承擔(dān)過大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　18、下列基金中，預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)皆為最高的是()。

　　A.混合基金

　　B.債券基金

　　C.貨幣基金

　　D.股票基金

　　答案：D

　　【解析】股票基金是高風(fēng)險(xiǎn)的投資基金品種，相對于混合基金、債券基金與貨幣基金，股票基金的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)皆為最高。

　　19、QFII主體資格的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)具備的條件有()。

　�、�.申請人的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達(dá)到中國證監(jiān)會規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件

　�、�.申請人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格的要求

　　Ⅲ.實(shí)繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣

　�、�.申請人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　【解析】申請合格境外投資者資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①申請人的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達(dá)到中國證監(jiān)會規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件;②申請人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格的要求;③申請人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰;④申請人所在國家或者地區(qū)有完善的法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系;⑤中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。

　　20、被普遍認(rèn)為是一種理想的股票價(jià)格指數(shù)期貨合約標(biāo)的的是()。

　　A.滬深300指數(shù)

　　B.中證全債指數(shù)

　　C.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

　　D.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

　　答案：C

　　【解析】與道瓊斯工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)相比，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)具有采樣面廣、代表性強(qiáng)、精確度高、連續(xù)性好等特點(diǎn)，被普遍認(rèn)為是一種理想的股票價(jià)格指數(shù)期貨合約的標(biāo)的。