基金參與證券交易所二級市場的交易與清算

　　1.場內(nèi)證券交易市場——證券交易所

　　2.證券登記結算機構——中國結算公司

　　3.場內(nèi)證券交易涉及費用：傭金不得高于證券交易金額的3‰(經(jīng)紀傭金、交易所手續(xù)費和交易監(jiān)管費)、過戶費、印花稅(出讓方按1‰征收)。

　　4.除權(息)參考價=(前收盤價-現(xiàn)金紅利+配股價格×股份變動比例)÷(1+股份變動比例)

　　5.開盤價：集合競價產(chǎn)生→連續(xù)競價產(chǎn)生。

　　6.收盤價

　　(1)上交所：當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權平均價(含最后一筆交易)。

　　(2)深交所：集合競價產(chǎn)生→當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權平均價(含最后一筆交易)。

　　7.場內(nèi)證券清算與交收的原則：凈額清算原則、共同對手方制度、貨銀對付原則、分級結算原則。

考點習題

　　(　)是指投資者買入的證券，經(jīng)確認成交后，在交收完成前全部或部分賣出。

　　A.證券的流通轉讓

　　B.證券的競價交易

　　C.證券的回轉交易

　　D.證券的贖回交易

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查回轉交易。證券的回轉交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認成交后，在交收完成前全部或部分賣出。

　　標的證券除權的，權證的行權價格公式為(　)。

　　A.新行權價格=原行權價格×除權前一日標的證券收盤÷標的證券除權日參考價

　　B.新行權價格=原行權價格×標的證券除權日參考價÷除權前一日標的證券收盤價

　　C.新行權價格=原行權價格×標的證券除權日參考價÷除權前兩日標的證券收盤價

　　D.新行權價格=原行權價格×除權前兩日標的證券收盤價÷標的證券除權日參考價

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查除權與除息。標的證券除權的，新行權價格=原行權價格×標的證券除權日參考價÷除權前一日標的證券收盤價。

　　根據(jù)我國現(xiàn)行有關制度的規(guī)定，證券交易的過戶費屬于(　)的收入。

　　A.中國結算公司

　　B.證券公司

　　C.國家稅收部門

　　D.證券交易所

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查過戶費。證券交易的過戶費屬于中國結算公司的收入，由證券經(jīng)紀商在同投資者清算交收時代為扣收。

　　關于深圳證券交易所的收盤價，下列說法錯誤的是(　)。

　　A.收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生

　　B.收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價或未進行收盤集合競價的，以當日該證券最后一筆交易前5分鐘所有交易的成交量加權平均價(含最后一筆交易)為收盤價

　　C.收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價或未進行收盤集合競價的，以當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權平均價(含最后一筆交易)為收盤價

　　D.當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查收盤價。深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價或未進行收盤集合競價的，以當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權平均價(含最后一筆交易)為收盤價。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。

　　滬深證券交易所的證券交易清算與交收原則不包括(　)。

　　A.凈額清算原則

　　B.分級結算原則

　　C.次日交收原則

　　D.貨銀對付原則

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查清算與交收的原則。滬深證券交易所的證券交易清算與交收原則包括凈額清算原則、共同對手方制度、貨銀對付原則、分級結算原則。

　　某上市公司每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50元，同時按每10股配5股的比例向現(xiàn)有股東配股，配股價為6.40元，若該公司股票在除權除息日的前收盤價為11.05元，則除權除息價應為(　)。

　　A.9.40元

　　B.8.50元

　　C.9.50元

　　D.9.30元

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查除權與除息。除權(息)參考價=(前收盤價-現(xiàn)金紅利+配股價格×股份變動比例)/(1+股份變動比例)=[11.05-1.5/10+6.4×(5/10)]/(1+5/10)=9.4(元)。

　　上海證券交易所證券交易的收盤價為當日該證券(　)。

　　A.最后一筆交易前3分鐘所有交易的成交量加權平均價(含最后一筆交易)

　　B.最后一筆交易成交價

　　C.最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權平均價(含最后一筆交易)

　　D.最后3分鐘集合競價產(chǎn)生的價格

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查收盤價。上海證券交易所證券交易的收盤價為當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權平均價(含最后一筆交易)。

　　為防范證券結算風險，我國設立了(　)，用于墊付或彌補因違約交收、技術故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結算機構的損失。

　　A.風險控制部門

　　B.證券結算風險基金

　　C.證券交易風險基金

　　D.證券登記風險基金

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查證券登記結算機構。為防范證券結算風險，我國設立了證券結算風險基金，用于墊付或彌補因違約交收、技術故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結算機構的損失。

————————————　學習題庫　————————————
√證券投資基金基礎知識		√基金法律法規(guī)		√股權投資基金基礎知識

　　以下關于貨銀對付原則的表述，錯誤的是(　)。

　　A.目前中國結算公司僅在基金、權證等品種實行了貨銀對付原則

　　B.貨銀對付原則可以有效規(guī)避結算參與人交收違約帶來的風險

　　C.貨銀對付原則就是“一手交錢、一手交貨”

　　D.通過貨銀對付，保證證券和資金的所有權同時進行實質(zhì)性交收

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查貨銀對付原則。我國證券市場目前已經(jīng)在權證、ETF等一些創(chuàng)新品種實行了貨銀對付制度，但對A股、基金等老品種的貨銀對付制度還在推行當中。

　　以下貨銀對付原則說法錯誤的是(　)。

　　A.又稱錢貨兩清原則

　　B.貨銀對付是指證券登記結算機構與結算參與人在交收過程中，當且僅當資金交付時給付證券，證券交付時給付資金

　　C.可以理解為一手交錢、一手交貨

　　D.使得交易雙方無須擔心交易對手的信用風險

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查貨銀對付原則。共同對手方的引入，使得交易雙方無須擔心交易對手的信用風險。

　　證券公司向客戶收取的傭金(包括代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等)不得高于證券交易金額的(　)。

　　A.3%

　　B.3‰

　　C.5%

　　D.5‰

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查傭金。證券公司向客戶收取的傭金(包括代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等)不得高于證券交易金額的3‰。

　　在固定收益平臺進行的固定收益證券現(xiàn)券交易實行凈價申報，申報價格變動單位為(　)，申報數(shù)量單位為1手。

　　A.0.1元

　　B.0.01元

　　C.0.001元

　　D.0.0001元

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查固定收益證券綜合電子平臺。在固定收益平臺進行的固定收益證券現(xiàn)券交易實行凈價申報，申報價格變動單位為0.001元，申報數(shù)量單位為1手。

　　共同對手方的引入，使得交易雙方無須擔心交易對手的(　)，有利于增強投資信心和活躍市場交易。

　　A.操作風險

　　B.經(jīng)營風險

　　C.信用風險

　　D.財務風險

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查共同對手方制度。共同對手方的引入，使得交易雙方無須擔心交易對手的信用風險，有利于增強投資信心和活躍市場交易。

　　自2012年6月1日起，深圳證券交易所收取的交易經(jīng)手費按交易額的(　)收取。

　　A.0.087‰

　　B.0.122‰

　　C.0.15‰

　　D.0.1125‰

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查過戶費。自2012年6月1日起，深圳證券交易所收取的交易經(jīng)手費由按交易額的0.122‰收取降為按交易額的0.087‰收取。