A.收益風險曲線

　　B.風險曲線

　　C.收益曲線

　　D.收益率曲線

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查收益率曲線。收益率曲線反映了市場的利率期限結(jié)構(gòu)，對于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論。

　　下列說法錯誤的是(　)。

　　A.當期收益率又稱當前收益率

　　B.當期收益率沒有考慮債券投資所獲得的資本利得或損失

　　C.到期收益率的其中一個重要假設(shè)是投資者持有至到期

　　D.當期收益率的變動總是預(yù)示著到期收益率的反向變動

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查當期收益率、到期收益率。當期收益率的變動總是預(yù)示著到期收益率的同向變動。

　　以下不屬于到期收益率的影響因素的是(　)。

　　A.再投資收益率

　　B.利率期限結(jié)構(gòu)

　　C.債券市場價格

　　D.計息方式

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查到期收益率的影響因素。到期收益率的影響因素主要包括：票面利率、債券市場價格、計息方式、再投資收益率。

　　其他因素相同，固定利率債券比零息債券的到期收益率要(　)。

　　A.低

　　B.高

　　C.相同

　　D.以上三種情況均有可能

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查到期收益率的影響因素。其他因素相同，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。

　　某只債券的市場價值為98元，面值為100元，息票率為8%，則該債券的當期收益率為(　)。

　　A.8.163%

　　B.8.233%

　　C.8.678%

　　D.9.080%

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查當期收益率。當期收益率=100×8%/98=8.163%。

　　(　)是債券價格與到期收益率之間的關(guān)系用彎曲程度的表達方式。

　　A.久期

　　B.麥考利久期

　　C.修正久期

　　D.凸性

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查凸性。凸性是債券價格與到期收益率之間的關(guān)系用彎曲程度的表達方式。

　　某只債券還有兩年到期，債券面值100元，息票率為5%，市場利率為6%，則該債券的內(nèi)

　　在價值為(　)。

　　A.98.17元

　　B.96.75元

　　C.99.23元

　　D.100元

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查固定利率債券估值法。V=100×5%/(1+6%)+100×5%/(1+6%)2+100/(1+6%)2=98.17元。

　　某種貼現(xiàn)式國債的面額為100元，貼現(xiàn)率為3.58%，到期時間為30天，則該國債的內(nèi)在價值為(　)。

　　A.99.71元

　　B.98.51元

　　C.99.21元

　　D.98.38元

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查零息債券估值法。該國債的內(nèi)在價值=100×(1-30/360×3.58%)=99.71元。

　　其他因素相同，債券市場價格上升，則債券到期收益率(　)。

　　A.下降

　　B.上升

　　C.不變

　　D.以上三種情況均有可能

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查到期收益率的影響因素。其他因素相同，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減。

　　收益率曲線轉(zhuǎn)換過程中，出現(xiàn)長短期債券收益率基本相等，這樣的曲線是(　)。

　　A.水平收益曲線

　　B.正收益曲線

　　C.反轉(zhuǎn)收益曲線

　　D.上升收益曲線

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查收益率曲線。水平收益曲線，其特征是長短期債券收益率基本相等。

　　債券的利率風險是指由于利率水平變化而引起的(　)。

　　A.債券報酬的變化

　　B.債券價格的變化

　　C.債券收益率的變化

　　D.債券平均收益率的變化

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查利率風險。債券的利率風險是指由于利率水平變化而引起的債券價格的變化。

　　(　)為發(fā)行人提供在債權(quán)到期前的特定時段以事先約定價格買回債券的權(quán)力。

　　A.可贖回債券

　　B.可回售債券

　　C.可轉(zhuǎn)換債券

　　D.結(jié)構(gòu)化債券

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查可贖回債券�？哨H回債券為發(fā)行人提供在債券到期前的特定時段以事先約定價格買回債券的權(quán)力。