16、標(biāo)志著歐洲投資基金市場(chǎng)開始朝著一體化方向發(fā)展的是()。

　　A.AIFMD指令

　　B.UCITS一號(hào)指令

　　C.OECD

　　D.《集合投資計(jì)劃治理白皮書》

　　答案：B

　　【解析】《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃指令》(簡(jiǎn)稱UCITS一號(hào)指令)，標(biāo)志著歐洲投資基金市場(chǎng)開始朝著一體化方向發(fā)展。

　　17、被稱為“現(xiàn)金牛”的公司處于行業(yè)生命周期的()。

　　A.初創(chuàng)期

　　B.成熟期

　　C.成長(zhǎng)期

　　D.衰退期

　　答案：B

　　【解析】在成熟期，市場(chǎng)基本達(dá)到飽和，但產(chǎn)品更加標(biāo)準(zhǔn)化，公司的利潤(rùn)可能達(dá)到高峰。由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，邊際利率逐漸降低，對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生壓力，增長(zhǎng)緩慢甚至停滯。這個(gè)階段的公司稱為“現(xiàn)金�！�，即擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

　　18、指數(shù)跟蹤方法中，()是把指數(shù)成分證券按照是否有共同因子進(jìn)行分類，在每一類中選擇若干成分證券，從而達(dá)到提高樣本成分證券代表性的目的。

　　A.完全復(fù)制

　　B.市值優(yōu)先

　　C.分層抽樣

　　D.優(yōu)化復(fù)制

　　答案：C

　　【解析】分層抽樣是把指數(shù)成分證券按照是否有共同因子進(jìn)行分類，在每一類中選擇若干成分證券，從而達(dá)到提高樣本成分證券代表性的目的。

　　19、QFII在資金管制的規(guī)定中規(guī)定養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式中國(guó)基金的投資本金鎖定期為()個(gè)月。

　　A.3

　　B.6

　　C.9

　　D.12

　　答案：A

　　【解析】QFII在資金管制的規(guī)定中規(guī)定合格投資者的投資本金鎖定期為3個(gè)月，自合格投資者累計(jì)匯入投資本金達(dá)到等值2000萬美元之日起計(jì)算。本金鎖定期是指禁止合格投資者將投資本金匯出境外的期限。

　　20、QDII基金產(chǎn)品起點(diǎn)為()人民幣。

　　A.1000元

　　B.5萬元

　　C.10萬元

　　D.50萬元

　　答案：A

　　【解析】QDII基金產(chǎn)品的門檻較低.大部分金融投資產(chǎn)品認(rèn)購門檻為幾萬元甚至幾十萬元人民幣，而QDII基金產(chǎn)品起點(diǎn)僅為1000元人民幣，適合更為廣泛的投資者參與。

　　21、()是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場(chǎng)其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。

　　A.公開市場(chǎng)一級(jí)交易制度

　　B.做市商制度

　　C.結(jié)算代理制度

　　D.委托辦理制度

　　答案：C

　　【解析】結(jié)算代理制度是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人.受市場(chǎng)其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。

　　22、參與銀行間債券交易的，還需向中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司或銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司支付()。

　　A.印花稅

　　B.經(jīng)手費(fèi)

　　C.銀行間賬戶服務(wù)費(fèi)

　　D.交易手續(xù)費(fèi)

　　答案：C

　　【解析】參與銀行間債券交易的，還需向中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司或銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司支付銀行問賬戶服務(wù)費(fèi)，向全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費(fèi)等服務(wù)費(fèi)用。

　　23、常見的算法交易策略中，最基本的交易算法之一是()。

　　A.成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

　　B.時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

　　C.跟量算法

　　D.執(zhí)行偏差算法

　　答案：A

　　【解析】成交量加權(quán)平均價(jià)格算法是最基本的交易算法之一，旨在下單時(shí)以盡可能接近市場(chǎng)按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行，以盡量降低該交易對(duì)市場(chǎng)的沖擊。

　　24、在盡量不造成大的市場(chǎng)沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時(shí)的市場(chǎng)成交價(jià)格來完成交易的最優(yōu)化算法指的是()。

　　A.跟量算法

　　B.執(zhí)行缺口算法

　　C.時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

　　D.成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

　　答案：B

　　【解析】執(zhí)行缺口算法，是在盡量不造成大的市場(chǎng)沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時(shí)的市場(chǎng)成交價(jià)格來完成交易的最優(yōu)化算法。

　　25、下列關(guān)于開通滬港通的意義說法錯(cuò)誤的是()。

　　A.減少人民幣交投量

　　B.推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng)

　　C.完善國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)

　　D.構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制

　　答案：A

　　【解析】滬港通的開通具有以下四個(gè)方面的意義：(1)刺激人民幣的需求，加大人民幣的交投量;(2)推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng);(3)構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制;(4)完善國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。

　　26、在()市場(chǎng)上，指令是交易的核心，交易者向自己的經(jīng)紀(jì)人下達(dá)不同的交易指令，經(jīng)紀(jì)人將這些交易指令匯聚到交易系統(tǒng)，交易系統(tǒng)會(huì)根據(jù)已經(jīng)設(shè)定好的交易規(guī)則撮合交易指令，直至完成交易。

　　A.指令驅(qū)動(dòng)

　　B.報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)

　　C.市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)

　　D.投資驅(qū)動(dòng)

　　答案：A

　　【解析】指令驅(qū)動(dòng)(orderdriven)的核心就是買方下達(dá)購買指令，包括購買數(shù)量和相應(yīng)價(jià)格，賣方下達(dá)包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。

　　27、根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價(jià)為()。

　　A.當(dāng)日證券的均價(jià)

　　B.當(dāng)日證券的第一筆申報(bào)價(jià)

　　C.當(dāng)日證券的第一筆成交價(jià)

　　D.當(dāng)日證券的最后一筆成交價(jià)

　　答案：C

　　【解析】根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價(jià)為當(dāng)日證券的第一筆成交價(jià)。

　　28、均值—方差模型是在()年被馬可維茨第一次提出來。

　　A.1951

　　B.1952

　　C.1953

　　D.1954

　　答案：B

　　【解析】1952年，馬可維茨在《金融雜志》上發(fā)表了一篇題為“資產(chǎn)組合的選擇”的文章，首次提出了均值—方差模型，奠定了投資組合理論。

　　29、下列不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是()。

　　A.政策風(fēng)險(xiǎn)

　　B.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　C.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　D.匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：B

　　【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。

　　30、A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按()收取。

　　A.0元

　　B.1元

　　C.5元

　　D.10元

　　答案：C

　　【解析】A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取。