1 (　)由那些保證特定數(shù)量資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值高于特定數(shù)量負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值的策略組成。

　　A.所得免疫

　　B.價(jià)格免疫

　　C.或有免疫

　　D.策略免疫

　　參考答案：B

　　參考解析： 價(jià)格免疫由那些保證特定數(shù)量資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值高于特定數(shù)量負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值的策略組成。價(jià)格免疫使用凸性作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)凸性與負(fù)債凸性相匹配。

　　2 QFII基金托管人資格規(guī)定，每個(gè)合格投資者能委托(　)個(gè)托管人，并可以更換托管人。

　　A.4

　　B.3

　　C.2

　　D.1

　　參考答案：D

　　參考解析： QFII基金托管人具有保管合格境外投資者托管的全部資產(chǎn)，辦理有關(guān)結(jié)匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結(jié)算業(yè)務(wù)，監(jiān)督投資者投資運(yùn)作等職責(zé)。每個(gè)合格投資者只能委托1個(gè)托管人，并可以更換托管人。

　　3 (　)是用來(lái)衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。

　　A.流動(dòng)性比率

　　B.財(cái)務(wù)杠桿比率

　　C.營(yíng)運(yùn)效率比率

　　D.盈利能力比率

　　參考答案：B

　　參考解析： 與流動(dòng)性比率一樣，財(cái)務(wù)杠桿比率同樣是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。不同的是，財(cái)務(wù)杠桿比率衡量的是企業(yè)長(zhǎng)期償債能力。由于企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及使用的財(cái)務(wù)杠桿有關(guān)，所以稱為財(cái)務(wù)杠桿比率。

　　4 (　)在很大程度上是由證券類型及其流動(dòng)性決定的。

　　A.買賣價(jià)差

　　B.市場(chǎng)沖擊

　　C.對(duì)沖費(fèi)用

　　D.機(jī)會(huì)成本

　　參考答案：A

　　參考解析： 買賣價(jià)差在很大程度上是由證券類型及其流動(dòng)性決定的。一般而言，大盤藍(lán)籌股流動(dòng)性較好，買賣價(jià)差小;小盤股則反之。成熟市場(chǎng)，如美國(guó)市場(chǎng)的股票，流動(dòng)性較好，價(jià)差較小;而新興市場(chǎng)買賣價(jià)差則較大。

　　5 下列費(fèi)用不屬于證券交易傭金的是(　)。

　　A.證券公司經(jīng)紀(jì)傭金

　　B.證券交易所手續(xù)費(fèi)

　　C.證券托管費(fèi)

　　D.證券交易所交易監(jiān)管費(fèi)

　　參考答案：C

　　參考解析： 傭金是指投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費(fèi)用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費(fèi)用。此項(xiàng)費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易所交易監(jiān)管費(fèi)等組成。

　　6 下列UCITS三號(hào)指令對(duì)基金管理公司提出的最低資本要求中，說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.管理公司可在滿足若干條件的情況下將管理公司的義務(wù)委托給第三方

　　B.管理公司的起始資本不能低于15萬(wàn)歐元

　　C.管理資產(chǎn)超過(guò)2.5億歐元時(shí)，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本

　　D.資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營(yíng)成本”

　　參考答案：B

　　參考解析： UCITS三號(hào)指令對(duì)基金管理公司提出的最低資本要求包括：管理公司的起始資本不能低于12.5萬(wàn)歐元;管理資產(chǎn)超過(guò)2.5億歐元時(shí)，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本;資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營(yíng)成本”。管理公司可在滿足若干條件的情況下將管理公司的義務(wù)委托給第三方。

　　7 下列不屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是(　)。

　　A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　參考答案：A

　　參考解析： 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于公司特定經(jīng)營(yíng)環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強(qiáng)，只對(duì)個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　8 預(yù)期收益率高出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的部分稱為(　)。

　　A.收益報(bào)酬

　　B.資本回報(bào)

　　C.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬

　　D.資產(chǎn)收益

　　參考答案：C

　　參考解析： 預(yù)期收益率高出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的部分稱為風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，即為了讓投資者接受該風(fēng)險(xiǎn)而付給投資者的報(bào)酬。投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)越大，那么相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬也應(yīng)當(dāng)越大。這樣，市場(chǎng)上各種投資產(chǎn)品才會(huì)形成供求平衡的市場(chǎng)均衡狀態(tài)。

　　9 (　)是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對(duì)基金收益的影響。

　　A.政策風(fēng)險(xiǎn)

　　B.經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　D.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

　　參考答案：A

　　參考解析： 政策風(fēng)險(xiǎn)是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對(duì)基金收益的影響。

　　10 投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于(　)的波動(dòng)。

　　A.投資價(jià)值

　　B.供求關(guān)系

　　C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　參考答案：A

　　參考解析： 投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于投資價(jià)值的波動(dòng)。