1 下列關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說法中，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.權(quán)證交易當(dāng)日不能進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易

　　B.深圳證券交易所對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易

　　C.B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易

　　D.債券競(jìng)價(jià)交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易

　　參考答案：A

　　參考解析： 根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的有關(guān)交易制度規(guī)定，債券競(jìng)價(jià)交易和權(quán)證交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。

　　2 某基金的份額凈值在第一年年初時(shí)為1元，到了年底基金份額凈值達(dá)到2元，但時(shí)隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則此時(shí)第一年的收益率為(　)，第二年的收益率則為(　)。

　　A.100%;-50%

　　B.100%;-100%

　　C.50%：-50%

　　D.100%;50%

　　參考答案：A

　　參考解析： 假定這期間基金沒有分紅，第一年的收益率為100%，即R1=(2-1)/1×100%=100%，第二年的收益率則為-50%，即R2=(1-2)/2×100%=-50%。

　　3 假設(shè)企業(yè)年初存貨是20000元，年末存貨是5000元，那么年均存貨是(　)元。

　　A.7000

　　B.25000

　　C.12500

　　D.3500

　　參考答案：C

　　參考解析： 年均存貨通常是指年內(nèi)期初存貨和期末存貨的算術(shù)平均數(shù)。所以年均存貨=(20000+5000)/2=12500(元)。

　　4 關(guān)于債券到期收益率，以下表述錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.其他因素相同情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低

　　B.票面利率與債券到期收益率呈同方向增減

　　C.再投資收益率的變化會(huì)影響投資者實(shí)際的持有到期收益率

　　D.債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈反向增減

　　參考答案：A

　　參考解析： 到期收益率的影響因素主要有以下四個(gè)：(1)票面利率。在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減。(2)債券市場(chǎng)價(jià)格。在其他因素相同的情況下，債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈反方向增減。(3)計(jì)息方式。不同的計(jì)息方式會(huì)使得投資者獲得利息的時(shí)間不同，在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。(4)再投資收益率。由于計(jì)算到期收益率時(shí)假定利息可以以相同于到期收益率的水平再投資，但在市場(chǎng)利率波動(dòng)的情況下，再投資收益率可能不會(huì)維持不變，會(huì)影響投資者實(shí)際的持有到期收益率。

　　5 AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資基金收購(gòu)公司(　)年內(nèi)不允許通過分紅、減持、贖回等形式進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。

　　A.2

　　B.3

　　C.5

　　D.10

　　參考答案：A

　　參考解析： AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資基金收購(gòu)公司2年內(nèi)不允許通過分紅、減持、贖回等形式進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，進(jìn)而阻止它們?yōu)槎唐诔钟匈Y產(chǎn)而進(jìn)行收購(gòu)活動(dòng)。

　　6 衍生工具的特點(diǎn)不包括(　)。

　　A.跨期性

　　B.杠桿性

　　C.聯(lián)動(dòng)性

　　D.低風(fēng)險(xiǎn)性

　　參考答案：D

　　參考解析：與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杠性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性四個(gè)顯著的特點(diǎn)。

　　7 指令驅(qū)動(dòng)的成交原則不包括(　)。

　　A.價(jià)格優(yōu)先原則

　　B.時(shí)間優(yōu)先原則

　　C.交割最優(yōu)原則

　　D.成交量最大原則

　　參考答案：C

　　參考解析： 指令驅(qū)動(dòng)成交原則如下：(1)價(jià)格優(yōu)先原則。(2)時(shí)間優(yōu)先原則。(3)在某些特定情況下，還有其他優(yōu)先原則可以遵循，如成交量最大原則等。

　　8 (　)是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度。

　　A.下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差

　　B.貝塔系數(shù)(β)

　　C.風(fēng)險(xiǎn)敞口

　　D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

　　參考答案：B

　　參考解析：貝塔系數(shù)(口)是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度。貝塔系數(shù)是一個(gè)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，采用回歸方法計(jì)算。

　　9 國(guó)際慣例將利差用基點(diǎn)表示，1個(gè)基點(diǎn)等于(　)。

　　A.0.1%

　　B.0.01%

　　C.0.05%

　　D.0.03%

　　參考答案：B

　　參考解析： 利差在債券的償還期內(nèi)是固定的百分點(diǎn)，即利差不反映已發(fā)行的債券在其償還期內(nèi)發(fā)行人信用的改變，但浮動(dòng)利率債券的利息會(huì)通過基準(zhǔn)利率的變化隨市場(chǎng)利率的波動(dòng)而波動(dòng)。國(guó)際慣例將利差用基點(diǎn)表示，1個(gè)基點(diǎn)等于0.01%。

　　10 按照道氏理論，股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢(shì)：長(zhǎng)期趨勢(shì)、中期趨勢(shì)及短期趨勢(shì)。其中，(　)最為重要，也最容易被辨認(rèn)，是投資者主要的觀察對(duì)象。

　　A.長(zhǎng)期趨勢(shì)

　　B.中期趨勢(shì)

　　C.短期趨勢(shì)

　　D.中期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)

　　參考答案：A

　　參考解析： 長(zhǎng)期趨勢(shì)最為重要，也最容易被辨認(rèn)，它是投資者主要的觀察對(duì)象;中期趨勢(shì)對(duì)于投資者較為次要，但卻是投機(jī)者的主要考慮因素，它與長(zhǎng)期趨勢(shì)的方向可能相同，也可能相反;短期趨勢(shì)最難預(yù)測(cè)，唯有投機(jī)交易者才會(huì)重點(diǎn)考慮。