11、用復(fù)利計(jì)算第n期終值的公式為(　)。

　　A.FV=PV×(1+i×n)

　　B.PV=FV×(1+i×n)

　　C.FV=PV×(1+i)n

　　D.PV=FV×(1+i)n

　　參考答案：C

　　參考解析： 復(fù)利是計(jì)算利息的另一種方法。按照這種方法，每經(jīng)過(guò)一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)利息。因此，復(fù)利終值計(jì)算公式為：FV=PV×(1+i)n。

　　12、(　)雖然計(jì)算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計(jì)算VaR值方法。

　　A.參數(shù)法

　　B.歷史模擬法

　　C.蒙特卡洛模擬法

　　D.算術(shù)平均法

　　參考答案：C

　　參考解析： 蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風(fēng)險(xiǎn)因子的概率分布模型，繼而重復(fù)模擬風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)的過(guò)程。雖然這種方法計(jì)算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計(jì)算VaR值方法。

　　13、關(guān)于債券利率風(fēng)險(xiǎn)的描述，以下錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.浮動(dòng)利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率重新設(shè)定

　　B.債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系

　　C.浮動(dòng)利率債券在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險(xiǎn)

　　D.利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　參考答案：C

　　參考解析： 浮動(dòng)利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率重新設(shè)定，從而在市場(chǎng)利率上升的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險(xiǎn)，而在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中具有較高的利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　14、申請(qǐng)QDII資格的證券公司，凈資本不低于(　)億元人民幣。

　　A.5

　　B.6

　　C.8

　　D.4

　　參考答案：C

　　參考解析： QDII的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)之一為：申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，資產(chǎn)管理規(guī)模、經(jīng)營(yíng)年限等符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定。對(duì)證券公司而言，各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%，經(jīng)營(yíng)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)達(dá)1年以上，在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。

　　15、關(guān)于大宗商品投資，說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.大宗商品基本上可以分為能源類、基礎(chǔ)原材料類、貴金屬類和農(nóng)產(chǎn)品四類

　　B.大宗商品是指具有實(shí)體，不可進(jìn)入流通領(lǐng)域，可在零售環(huán)節(jié)進(jìn)行銷售的商品

　　C.大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征，供需和交易量都非常大

　　D.購(gòu)買大宗商品是最直接也是最簡(jiǎn)明的大宗商品投資方式

　　參考答案：B

　　參考解析： 大宗商品是指具有實(shí)體，可進(jìn)入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進(jìn)行銷售，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物資商品。大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征，供需和交易量都非常大。

　　16、目前，托管資產(chǎn)的場(chǎng)內(nèi)資金清算主要采用兩種模式，包括(　)和(　)。

　　A.托管人結(jié)算模式;券商結(jié)算模式

　　B.共同對(duì)手結(jié)算模式;逐筆清算模式

　　C.貨銀對(duì)付模式;凈額交收模式

　　D.凈額交收模式;全額交收模式

　　參考答案：A

　　參考解析： 托管資產(chǎn)的場(chǎng)內(nèi)資金清算主要采用兩種模式，包括托管人結(jié)算模式和券商結(jié)算模式。

　　17、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施不包括(　)。

　　A.密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢(shì)，重大經(jīng)濟(jì)政策動(dòng)向，重大市場(chǎng)行動(dòng)，評(píng)估宏觀因素變化可能給投資帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　B.密切關(guān)注行業(yè)的周期性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格、政策環(huán)境和個(gè)股的基本面變化，構(gòu)造股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C.關(guān)注投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，可以采用夏普比率、特雷諾比率和詹森比率等指標(biāo)衡量

　　D.建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度，結(jié)合外部信用評(píng)級(jí)，進(jìn)行發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)管理

　　參考答案：D

　　參考解析： D項(xiàng)是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。其他三項(xiàng)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。

　　18、(　)是指一方主管機(jī)構(gòu)未經(jīng)他方主管機(jī)構(gòu)的請(qǐng)求，將其所取得與他方主管機(jī)構(gòu)有關(guān)的信息，主動(dòng)提供給他方主管機(jī)構(gòu)。

　　A.自發(fā)性協(xié)助

　　B.相互提供信息

　　C.自發(fā)性監(jiān)管

　　D.自律監(jiān)管

　　參考答案：A

　　參考解析： 所謂“自發(fā)性協(xié)助”，是指一方主管機(jī)構(gòu)未經(jīng)他方主管機(jī)構(gòu)的請(qǐng)求，將其所取得與他方主管機(jī)構(gòu)有關(guān)的信息，主動(dòng)提供給他方主管機(jī)構(gòu)。

　　19、收益率曲線的三種類型不包括(　)。

　　A.正收益曲線

　　B.反轉(zhuǎn)收益曲線

　　C.水平收益曲線

　　D.負(fù)收益曲線

　　參考答案：D

　　參考解析： 收益率曲線在以期限為橫坐標(biāo)，以收益率為縱坐標(biāo)的直角坐標(biāo)系上顯示出來(lái)。主要有三種類型：第一類是正收益曲線(或稱上升收益曲線);第二類是反轉(zhuǎn)收益曲線;第三類是水平收益曲線。

　　20、(　)近似于看漲期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格購(gòu)買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。

　　A.美式權(quán)證

　　B.認(rèn)購(gòu)權(quán)證

　　C.認(rèn)沽權(quán)證

　　D.歐式權(quán)證

　　參考答案：B

　　參考解析： 按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。認(rèn)購(gòu)權(quán)證近似于看漲期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格購(gòu)買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。認(rèn)沽權(quán)證近似于看跌期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格賣出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。