第1題：股利貼現(xiàn)模型最早由 ( )提出。

　　A.威廉姆斯和戈登

　　B.彼得?林奇

　　C.葛蘭碧

　　D.莫迪利亞尼和米勒

　　參考答案：A 若假定股利是投資者在正常條件下投資股票所直接獲得的唯一現(xiàn)金流，則就可以建立股價(jià)模型對普通股進(jìn)行估值，這就是著名的股利貼現(xiàn)模型。這一模型最早由威廉姆斯和戈登提出，實(shí)質(zhì)是將收入資本化法運(yùn)用到權(quán)益證券的價(jià)值分析之中，這在概念上與債券估值方法沒有本質(zhì)性差別。

　　第2題： ( )是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具。

　　A.利率衍生工具

　　B.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具

　　C.信用衍生工具

　　D.商品衍生工具

　　參考答案：C 信用衍生工具是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。

　　第3題：一般來說， ( )伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是退出的最佳渠道。

　　A.首次公開發(fā)行

　　B.買殼上市或借殼上市

　　C.管理層回購

　　D.二次出售

　　參考答案：A 一般來說，首次公開發(fā)行伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是退出的最佳渠道。

　　第4題：融資融券對于投資者的要求較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達(dá)到 ( )個月，且持有資金不得低于 ( )萬元人民幣。

　　A.12;50

　　B.12;100

　　C.18;50

　　D.18;100

　　參考答案：C 融資融券對于投資者的要求較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達(dá)到18個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。

　　第5題：關(guān)于估值頻率的說法，下列各項(xiàng)錯誤的是 ( )。

　　A:我國開放式基金與每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值

　　B:封閉式基金每日披露一次基金份額凈值

　　C:海外基金多數(shù)是每個交易日估值

　　D:封閉式基金每個交易日要進(jìn)行估值

　　參考答案：B 封閉式基金每周披露一次基金份額凈值。

　　第6題：利潤包括收入減去費(fèi)用后的凈額以及 ( )等。

　　A:所得稅

　　B:營業(yè)利潤

　　C:實(shí)收資本

　　D:直接計(jì)入當(dāng)期利潤的利得和損失

　　參考答案：D 利潤包括收入減去費(fèi)用后的凈額以及直接計(jì)入當(dāng)期利潤的利得和損失等。

　　第7題：按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格，通常不包括 ( )。

　　A:小型資本股票

　　B:混合型資本股票

　　C:大型資本股票

　　D:中型資本股票

　　參考答案：D 按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格，通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型。

　　第8題：AIFMD要求自我管理的基金，初始資本金不低于 ( )。

　　A.10萬歐元

　　B.20萬歐元

　　C.12.5萬歐元

　　D.30萬歐元

　　參考答案：D 某基金投資政策規(guī)定，基金在股票和債券上的正常投資比例分別為60%、40%，但年初在股票和債券上的實(shí)際投資比例分比為90%、40%，股票和債券投資的實(shí)際年收益率分別為15%、4%，請問該基金的資產(chǎn)配置貢獻(xiàn)為 ( )。

　　第9題：債券利率期限結(jié)構(gòu)理論中的市場分割理論認(rèn)為，市場被分割為 ( )。

　　A、長期債券市場和短期債券市場

　　B、長期、中期和短期債券市場

　　C、有形市場和無形市場

　　D、流動性債券市場和固定性債券市場

　　參考答案：B 債券利率期限結(jié)構(gòu)理論中的市場分割理論認(rèn)為，市場被分割為長期、中期和短期債券市場。

　　第10題： ( )是識別和預(yù)測行動態(tài)變化的重要且有效的途徑。

　　A、行業(yè)生命周期

　　B、市場價(jià)格

　　C、景氣度調(diào)查

　　D、動態(tài)分析

　　參考答案：C 景氣度調(diào)査是識別和預(yù)斷業(yè)動態(tài)變化的重要且有效的途徑。

　　第11題：下列關(guān)于衍生工具交易單位的說法，錯誤的是 ( )。

　　A.交易單位又稱合約規(guī)模

　　B.在交易時，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣

　　C.確定期貨合約交易單位的大小時，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模等因素

　　D.當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時，交易單位應(yīng)該較小

　　參考答案：D 當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時，交易單位應(yīng)該較大。

　　第12題： ( )的優(yōu)點(diǎn)在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保持充分的獨(dú)立性。

　　A.破產(chǎn)清算

　　B.買殼上市或借殼上市

　　C.管理層回購

　　D.二次出售

　　參考答案：C 管理層回購是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。優(yōu)點(diǎn)在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保持充分的獨(dú)立性。

　　第13題：常見的市場異常策略不包括 ( )。

　　A:小公司效應(yīng)

　　B:低市盈率效應(yīng)

　　C:日歷效應(yīng)

　　D:會計(jì)效應(yīng)

　　參考答案：D 常見的市場異常策略包括小公司效應(yīng)、低市盈率效應(yīng)、被忽略的公司效應(yīng)以及日歷效應(yīng)、遵循公司內(nèi)部人交易等策略。

　　第14題：下列關(guān)于我國QFII業(yè)務(wù)發(fā)展概況的說法中，錯誤的是 ( )。

　　A.2002年11月5日，發(fā)布《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，標(biāo)志著QFII制度在我國正式進(jìn)入操作階段

　　B.準(zhǔn)入的主體范圍擴(kuò)大、要求提高

　　C.目前QFII在A股市場主要采取兩種形式：自營模式和基金模式

　　D.自營模式更符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求，既控制了風(fēng)險(xiǎn)，也擴(kuò)大了參與的境外投資者范圍，可充分發(fā)揮境外機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新能力

　　參考答案：D 基金模式更符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求，既控制了風(fēng)險(xiǎn)，也擴(kuò)大了參與的境外投資者范圍，可充分發(fā)揮境外機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新能力，D錯誤。

　　第15題：UCITS一號指令的發(fā)布時間是 ( )。

　　A.1985年12月

　　B.2001年12月

　　C.2002年2月

　　D.2009年1月

　　參考答案：A

　　第16題：基金利潤中利息收入不包括 ( )。

　　A、債券利息收入

　　B、資產(chǎn)支持證券利息收入

　　C、股利收益

　　D、買入返售金融資產(chǎn)收入

　　參考答案：C 基金利潤中的利息收入是指基金經(jīng)營活動中因債券投資、資產(chǎn)支持證券投資、銀行存款、結(jié)算備付金、存出保證金、按買入返售協(xié)議融出資金等而實(shí)現(xiàn)的利息收入。具體包括債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等。C項(xiàng)股利收益屬于投資收益。