1 商業(yè)票據(jù)的特點主要有(　　)。

　�、� 面額較大

　�、� 利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，而且比同期國債利率低

　�、� 只有一級市場

　　Ⅳ 沒有明確的二級市場

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析： 商業(yè)票據(jù)的特點主要有三點：①面額較大;②利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高;③只有一級市場，沒有明確的二級市場。

　　2 基金N與基金M具有相同的標(biāo)準(zhǔn)差.基金N的平均收益率是基金M的兩倍.基金N的夏普指數(shù)(　　)。

　　A.是基金M的兩倍

　　B.小于基金M的兩倍

　　C.大于基金M的兩倍

　　D.等于基金M的夏普指數(shù)

　　參考答案：C

　　參考解析：夏普指數(shù)=(基金的平均收益率-基金的平均無風(fēng)險利率)÷基金的標(biāo)準(zhǔn)差，基金N與基金M具有相同的標(biāo)準(zhǔn)差，基金N的平均收益率是基金M的兩倍，故基金N的夏普指數(shù)大于基金M的兩倍。

　　3 UCITS基金持有人以(　　)進(jìn)行申購和贖回。

　　A.基金單位凈值

　　B.基金累計份額凈值

　　C.基金所有者權(quán)益

　　D.基金資產(chǎn)總值

　　參考答案：A

　　參考解析： UCITS基金是指那些從公眾募集資金，以風(fēng)險分散為原則。只投資于可轉(zhuǎn)讓證券的基金。持有人以基金單位凈值進(jìn)行申購和贖回�；�金形式可以是共同基金、契約式單位信托基金或公司型基金。

　　4 下列關(guān)于回購協(xié)議市場說法，不正確的是(　　)。

　　A.我國存在兩個分離的國債回購市場

　　B.我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主

　　C.場外交易的參與者包括個人和企業(yè)

　　D.場內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所

　　參考答案：C

　　參考解析： 我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主。由于歷史沿革的因素，我國存在兩個分離的國債回購市場一場內(nèi)交易市場與場外交易市場。在我國，場內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所開辦的國債標(biāo)準(zhǔn)回購業(yè)務(wù)，參與者包括個人投資者和企業(yè)。

　　5 新興的、快速成長的企業(yè)，由于需要不斷進(jìn)行資本投資，其經(jīng)營活動現(xiàn)金流量可能為(　　)，而籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能為(　　)。

　　A.正;正

　　B.負(fù);正

　　C.正;負(fù)

　　D.負(fù);負(fù)

　　參考答案：B

　　參考解析： 新興的、快速成長的企業(yè)，由于需要不斷進(jìn)行資本投資，其經(jīng)營活動現(xiàn)金流量可能為負(fù)，而籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能為正。而隨著企業(yè)的成長，依賴外部融資的程度會逐漸減低。

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　　6 (　　)反映了基金投資組合所有股票的總體情況。

　　A.基金分類

　　B.基金業(yè)績計算

　　C.基金風(fēng)格

　　D.基金星級評價

　　參考答案：C

　　參考解析： 基金風(fēng)格反映了基金投資組合所有股票的總體情況。

　　7 為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險，基金采取(　　)。

　　A.競價交易制度

　　B.分散交易制度

　　C.集中交易制度

　　D.分級交易制度

　　參考答案：C

　　參考解析： 為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險，基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔(dān)。

　　8 下列選項中不屬于隱性成本的是(　　)。

　　A.機(jī)會成本

　　B.買賣價差

　　C.市場沖擊

　　D.印花稅

　　參考答案：D

　　參考解析：證券市場中的交易成本可分為顯性成本和隱性成本。顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等。隱性成本包括買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機(jī)會成本等。

　　9 股票的(　　)是公司清算時每一股份所代表的實際價值。

　　A.票面價值

　　B.清算價值

　　C.賬面價值

　　D.內(nèi)在價值

　　參考答案：B

　　參考解析： 股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。理論上，股票的清算價值應(yīng)與賬面價值一致，但實際上并非如此。只有當(dāng)清算時的資產(chǎn)實際出售額與財務(wù)報表上反映的賬面價值一致時，每一股的清算價值才會和賬面價值一致。

　　10 股票的(　　)由股票的價值決定并受供求關(guān)系的直接影響。

　　A.理論價格

　　B.市場價格

　　C.供求價格

　　D.票面價格

　　參考答案：B

　　參考解析：股票的內(nèi)在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值，由公司資產(chǎn)、收益、股息等因素所決定。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。證券的市場價格是由市場供求關(guān)系所決定的，市場價格不僅受到資產(chǎn)內(nèi)在價值與未來價值因素的影響，還可能受到市場情緒、技術(shù)、投機(jī)等因素的影響。