選擇題

　　第1題紐約商品交易所的石油合約以()桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以()蒲式耳為最小交易單位。

　　A.500;1 000

　　B.1 000;5 000

　　C.500;5 000

　　D.5 000;1 000

　　【正確答案】B

　　【答案解析】(P273)紐約商品交易所的石油合約以1 000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5 000蒲式耳為最小交易單位。

　　本題 1 分

　　第2題家庭負擔越重，則可投資的資源越少，投資者越偏向于()投資策略。

　　A.激進的

　　B.穩(wěn)健的

　　C.冒險的

　　D.高風險的

　　【正確答案】B

　　【答案解析】(P278)個人投資者的家庭狀況(例如婚姻狀況、子女的數(shù)量和年齡、需贍養(yǎng)老人的數(shù)量和健康狀況)也會影響其投資需求。家庭負擔越重，則可投資的資源越少，投資者越偏向于穩(wěn)健的投資策略。

　　本題 1 分

　　第3題下列關于個人投資者的說法中，錯誤的是()。

　　A.個人投資者的劃分沒有統(tǒng)一的標準

　　B.擁有更多財富的個人投資者風險承受能力也更強

　　C.個人投資者還可能在投資經(jīng)驗和能力方面存在差異

　　D.基金銷售機構對不同類型的投資者提供相同類型的投資服務

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P277)個人投資者的劃分沒有統(tǒng)一的標準，每個基金銷售機構都會采用獨有的方法來設置投資者類別以及類別之間的界限。基金銷售機構常常對不同類型的投資者提供不同類型的投資服務。擁有更多財富的個人投資者，在滿足正常生活所需之外，有更多的資金進行投資，而且風險承受能力也更強。除了可投資款以外，個人投資者還可能在投資經(jīng)驗和能力方面存在差異。

　　本題 1 分

　　第4題()風險是指在一定程度上無法通過一定范圍內的分散化投資來降低的風險。

　　A.經(jīng)營

　　B.對沖

　　C.非系統(tǒng)性

　　D.系統(tǒng)性

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P286)系統(tǒng)性風險是指在一定程度上無法通過一定范圍內的分散化投資來降低的風險。

　　本題 1 分

　　第5題()在名義收益率的基礎上扣除了通貨膨脹率的影響。

　　A.實際收益率

　　B.資本收益率

　　C.未來收益率

　　D.投資收益率

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P281)收益率存在名義收益率與實際收益率之別。實際收益率在名義收益率的基礎上扣除了通貨膨脹率的影響。對于長期投資者而言，應該關注的是實際收益率。因為實際收益率能夠反映資產(chǎn)的實際購買能力的增長率，而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長率。

　　本題 1 分

　　第6題下列關于風險與收益關系的說法中，錯誤的是()。

　　A.風險與收益常常是相伴而生的

　　B.高風險意味著高預期收益

　　C.低風險意味著低預期收益

　　D.風險和收益是呈負相關的

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P286)在金融市場上，風險與收益常常是相伴而生的。高風險意味著高預期收益，而低風險意味著低預期收益。這是由投資者回避風險的特征所決定的。投資產(chǎn)品的風險越大，那么相應的風險報酬也應當越大。這樣，市場上各種投資產(chǎn)品才會形成供求平衡的市場均衡狀態(tài)。

　　本題 1 分

　　第7題()是由全部有效投資組合構成的集合。

　　A.最小方差法

　　B.均值方差法

　　C.有效前沿

　　D.資本資產(chǎn)定價模型

　　【正確答案】C

　　【答案解析】(P294)在馬可維茨的投資組合理論中，一個重要的概念是有效前沿。有效前沿是由全部有效投資組合構成的集合。如果一個投資組合在所有風險相同的投資組合中具有最高的預期收益率，或者在所有預期收益率相同的投資組合中具有最小的風險，那么這個投資組合就是有效的。

　　本題 1 分

　　第8題()給出了所有有效投資組合風險與預期收益率之間的關系。

　　A.證券市場線

　　B.資本市場線

　　C.投資組合

　　D.資本資產(chǎn)定價模型

　　【正確答案】B

　　【答案解析】(P298)證券市場線(SML)是以資本市場線為基礎發(fā)展起來的。資本市場線給出了所有有效投資組合風險與預期收益率之間的關系，但沒有指出每一個風險資產(chǎn)的風險與收益之間的關系。

　　本題 1 分

　　第9題下列不屬于法瑪界定的有效市場的是()。

　　A.半強有效

　　B.弱有效

　　C.半弱有效

　　D.強有效

　　【正確答案】C

　　【答案解析】(P301)20世紀70年代，美國芝加哥大學的教授尤金·法瑪決定為市場有效性建立一套標準。法瑪依據(jù)時間維度，把信息劃分為歷史信息、公開可得信息以及內部信息。在此基礎上，法瑪界定了三種形式的有效市場：弱有效、半強有效與強有效。

　　本題 1 分

　　第10題下列不屬于股票價格指數(shù)編制方法的是()。

　　A.算術平均法

　　B.幾何平均法

　　C.綜合平均法

　　D.加權平均法

　　【正確答案】C

　　【答案解析】(P303)在證券市場上選擇一些具有代表性的證券(或全部證券)，通過對證券的交易價格進行平均和動態(tài)對比從而生成指數(shù)，借此來反映某一類證券(或整個市場)價格的變化情況，這就是證券價格指數(shù)。常見的證券價格指數(shù)有股票價格指數(shù)和債券價格指數(shù)。目前股票價格指數(shù)編制的方法主要有三種，即算術平均法、幾何平均法和加權平均法。