選擇題

　　第1題有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為()。

　　A.豎直配比策略

　　B.久期配比策略

　　C.現(xiàn)金配比策略

　　D.價格免疫策略

　　【正確答案】C

　　【答案解析】(P218)有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為現(xiàn)金配比策略�，F(xiàn)金配比策略限制性強，彈性較小。

　　本題 1 分

　　第2題中期票據(jù)采用注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的()。

　　A.30%

　　B.40%

　　C.50%

　　D.80%

　　【正確答案】B

　　【答案解析】(P223)中期票據(jù)采用注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。額度一經(jīng)注冊，兩年內(nèi)有效。

　　本題 1 分

　　第3題下列不屬于衍生工具特點的是()。

　　A.跨期性

　　B.杠桿性

　　C.聯(lián)動性

　　D.確定性

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P232)與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風險性四個顯著的特點。

　　本題 1 分

　　第4題期貨交易清算價即每個營業(yè)日的收盤前()秒或()秒內(nèi)成交的所有交易的價格平均數(shù)。

　　A.30;60

　　B.30;90

　　C.45;60

　　D.45;90

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P241)盯市是期貨交易最大的特征又稱為“逐日結算”，即在每個營業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀人之間不直接進行現(xiàn)金結算，而是將所有的清算事務都交由清算機構辦理。期貨交易清算價即每個營業(yè)日的收盤前30秒或60秒內(nèi)成交的所有交易的價格平均數(shù)。

　　本題 1 分

　　第5題()是指賦予期權的買方在事先約定的時間以執(zhí)行價格從期權賣方手中買入一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權利的合約。

　　A.實值期權

　　B.看跌期權

　　C.平價期權

　　D.看漲期權

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P246)按期權買方的權利分類，期權可分為看漲期權和看跌期權兩種。看漲期權是指賦予期權的買方在事先約定的時間以執(zhí)行價格從期權賣方手中買入一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權利的合約。

　　本題 1 分

　　第6題()允許期權買方在期權到期前的任何時間執(zhí)行期權。

　　A.歐式期權

　　B.美式期權

　　C.看漲期權

　　D.看跌期權

　　【正確答案】B

　　【答案解析】(P246)美式期權允許期權買方在期權到期前的任何時間執(zhí)行期權。美式期權的買方既可以在期權到期日這一天行使期權，也可以在期權到期日之前的任何一個交易時段執(zhí)行期權。超過到期日，美式期權同樣失效。

　　本題 1 分

　　第7題下列不屬于期貨市場基本功能的是()。

　　A.價格發(fā)現(xiàn)

　　B.投機

　　C.風險管理

　　D.套現(xiàn)

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P242～243)一般而言，期貨市場的基本功能有以下三種：風險管理、價格發(fā)現(xiàn)、投機。期貨市場最基本的功能就是風險管理。

　　本題 1 分

　　第8題()年12月，國內(nèi)第一只真正意義上運用股指期貨工具進行風險對沖的公募基金成立。

　　A.2000

　　B.2001

　　C.2012

　　D.2013

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P243)2013年12月，國內(nèi)第一只真正意義上運用股指期貨工具進行風險對沖的公募基金——嘉實絕對收益策略定期開放混合基金成立。該基金采用以市場中性投資策略為主的多種絕對收益策略。

　　本題 1 分

　　第9題下列關于期權合約的說法中，錯誤的是()。

　　A.標的資產(chǎn)即期權合約中約定交易的資產(chǎn)

　　B.期權費是期權合約的價格，更準確地說，是期權合約所規(guī)定的權利的價格

　　C.買方為買入期權的一方，即支付費用從而獲得權利的一方，也稱為期權的多頭

　　D.賣方為賣出期權的一方，也稱期權的多頭

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P245～246)賣方為賣出期權的一方，即獲得費用因而承擔著在規(guī)定的時間內(nèi)履行該期權合約義務的一方，也稱期權的空頭;買方為買入期權的一方，即支付費用從而獲得權利的一方，也稱為期權的多頭。

　　本題 1 分

　　第10題()是期權合約中的唯一的變量。

　　A.期權費

　　B.執(zhí)行價格

　　C.標的資產(chǎn)

　　D.到期日

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P245)期權費是指期權買方獲取期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用。這一費用一旦支付，則不管期權買方是否執(zhí)行期權均不會被退給賣方。它是期權合約中的唯一的變量。