1.(　)是企業(yè)的稅后凈營運利潤減去包括股權(quán)和債務(wù)的全部投入資本的機會成本后的所得。

　　A.現(xiàn)金流折現(xiàn)

　　B.清算價值

　　C.成本

　　D.經(jīng)濟增加值

　　『正確答案』D

　　『答案解析』經(jīng)濟增加值(EVA)定義：企業(yè)的稅后凈營運利潤減去包括股權(quán)和債務(wù)的全部投入資本的機會成本后的所得。

　　2.清算價值法就是根據(jù)(　)來確定企業(yè)價值。

　　A.企業(yè)目前所有資產(chǎn)的重置成本

　　B.企業(yè)目前固定資產(chǎn)的歷史成本

　　C.企業(yè)目前所有資產(chǎn)的變現(xiàn)價值

　　D.企業(yè)目前固定資產(chǎn)的重置成本

　　『正確答案』C

　　『答案解析』清算價值法的主要方法是：假設(shè)企業(yè)破產(chǎn)和公司解散時，將企業(yè)拆分為可出售的幾個業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包，并分別估算這些業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包的變現(xiàn)價值，加總后作為企業(yè)估值的參考標準。

　　3.(　)是整個盡職調(diào)查工作的核 心。

　　A.業(yè)務(wù)盡職調(diào)查

　　B.財務(wù)盡職調(diào)查

　　C.法律盡職調(diào)查

　　D.人事盡職調(diào)查

　　『正確答案』A

　　4.風險控制一般包括風險識別、風險評估以及(　)三個步驟。

　　A.風險承擔

　　B.風險應(yīng)對

　　C.風險評價

　　D.風險應(yīng)急

　　『正確答案』B

　　『答案解析』風險控制一般包括風險識別、風險評估以及風險應(yīng)對三個步驟。

　　5.盡職調(diào)查的目的不包括(　)。

　　A.價值發(fā)現(xiàn)

　　B.法律分析

　　C.風險發(fā)現(xiàn)

　　D.投資可行性分析

　　『正確答案』B

　　『答案解析』盡職調(diào)查的目的有三方面：價值發(fā)現(xiàn)、風險發(fā)現(xiàn)和投資可行性分析。

　　6.通常，投資決策委員會由股權(quán)投資管理機構(gòu)的(　)組成。

　　Ⅰ.主要負責人(董事長、總裁等)

　　Ⅱ.風險控制負責人

　�、�.投資負責人

　　Ⅳ.行業(yè)專家等組成

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』通常，投資決策委員會由股權(quán)投資管理機構(gòu)的主要負責人(董事長、總裁等)、風險控制負責人、投資負責人和行業(yè)專家等組成。

　　7.以下( )不屬于財務(wù)盡職調(diào)查報告的內(nèi)容。

　　A.目標企業(yè)法律風險的識別

　　B.評估目標企業(yè)的財務(wù)健康程度

　　C.評估目標企業(yè)的內(nèi)控程序及業(yè)務(wù)的主要流程

　　D.提供交易條款的述議

　　『正確答案』A

　　8.股權(quán)投資基金的項目主要的來源有( )。

　�、�.依托創(chuàng)新證券投資銀行業(yè)務(wù)、收購兼并業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)衍生出來的直接投資機會，具有貼近一級投資市場、退出渠道暢通、資金回收周期短以及投資回報豐厚等特點

　�、�.與國內(nèi)外股權(quán)投資機構(gòu)結(jié)為策略聯(lián)盟，實現(xiàn)信息共享，聯(lián)合投資

　�、�.跟蹤和研究國內(nèi)外新技術(shù)的發(fā)展趨勢以及資本市場的報考，通過資料調(diào)研、項目庫推薦、訪問企業(yè)等方式尋找項目信息

　　Ⅳ.分別到項目企業(yè)獨立展開盡職調(diào)查

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　9.投資決策委員會的設(shè)立應(yīng)符合關(guān)聯(lián)交易備查制度的要求，確保不存在 ( )。

　　A.關(guān)聯(lián)交易

　　B.風險損失

　　C.利益沖突

　　D.投資失策

　　『正確答案』C

　　10.關(guān)于項目退出，以下說法不正確的是( )。

　　A.是指當所投資的企業(yè)達到預(yù)定條件時，股權(quán)投資基金將投資的資本及時收回的過程

　　B.股權(quán)投資基金在項目立項時，就要為項目設(shè)計退出方式

　　C.具體的退出方式包括上市轉(zhuǎn)讓或掛牌轉(zhuǎn)讓退出

　　D.行業(yè)通常所指的回購、并購等不屬于退出方式

　　『正確答案』D

　　11.以下( )屬于業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的內(nèi)容。

　�、�.企業(yè)基本情況、管理團隊、產(chǎn)品/服務(wù)、市場、發(fā)展戰(zhàn)略、融資運用、風險分析

　�、�.標的企業(yè)從設(shè)立到調(diào)查時點的股權(quán)變更以及相關(guān)的工商變更情況

　�、�.主要股東/實際控制人/團隊，即調(diào)查控股股東/實際控制人的背景

　　Ⅳ.行業(yè)發(fā)展的總體方向、市場容量、監(jiān)管政策、準入門檻、競爭態(tài)勢以及利潤水平等情況

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

————————————　學習題庫　————————————
√證券投資基金基礎(chǔ)知識		√基金法律法規(guī)		√股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識

　　12.并購?fù)顿Y的考察重點是( )。

　　Ⅰ.管理團隊、資產(chǎn)質(zhì)量、融資結(jié)構(gòu)

　�、�.產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略及市場因素

　　Ⅲ.融資運用、發(fā)展戰(zhàn)略以及風險分析

　�、�.為管理團隊和產(chǎn)品服務(wù)部分

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　『正確答案』D

　　13.股權(quán)投資基金不管采用何種估值方法，估值都應(yīng)根據(jù)評估日的市場情況從( )的角度出發(fā)。

　　A.市場參與者

　　B.基金管理人

　　C.基金托管人

　　D.基金銷售服務(wù)機構(gòu)

　　『正確答案』A