1.私人股權(quán)不包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的(　)。

　　A.普通股

　　B.依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股

　　C.指數(shù)基金

　　D.可轉(zhuǎn)換債券

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查股權(quán)投資基金的概念。私人股權(quán)包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。

　　2.公認(rèn)的全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金是(　)。

　　A.小企業(yè)投資公司計(jì)劃(SBIC)

　　B.美國研究與發(fā)展公司(ARD)

　　C.美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(NVCA)

　　D.美國私人股權(quán)投資協(xié)會(PEC)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查股權(quán)投資基金的起源與發(fā)展歷史。1946年成立的美國研究與發(fā)展公司(ARD)，被公認(rèn)為全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金。

　　3.創(chuàng)業(yè)投資在美國發(fā)展成為專門行業(yè)的標(biāo)志是(　)。

　　A.小企業(yè)投資公司計(jì)劃(SBIC)

　　B.美國研究與發(fā)展公司(ARD)

　　C.美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(NVCA)

　　D.美國私人股權(quán)投資協(xié)會(PEC)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查股權(quán)投資基金的起源與發(fā)展歷史。1973年美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(NVCA)成立，標(biāo)志著創(chuàng)業(yè)投資在美國發(fā)展成為專門行業(yè)。

　　4.與證券投資基金相比，股權(quán)投資基金的特點(diǎn)包括(　)。

　�、�.流動(dòng)性較差

　�、�.投資收益波動(dòng)性較小

　�、�.投后管理投入資源少

　　Ⅳ.投資期限長

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查股權(quán)投資基金的基本運(yùn)作模式和特點(diǎn)。股權(quán)投資基金的特點(diǎn)：(一)投資期限長、流動(dòng)性較差。(二)投后管理投入資源較多。(三)專業(yè)性較強(qiáng)。(四)投資收益波動(dòng)性較大。

　　5.2013年6月，中央編辦發(fā)出《關(guān)于私募股權(quán)基金管理職責(zé)分工的通知》，明確由(　　)統(tǒng)一行使股權(quán)投資基金監(jiān)管職責(zé)。

　　A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

　　B.中國證監(jiān)會

　　C.中國證券業(yè)協(xié)會

　　D.中國期貨業(yè)協(xié)會

　　『正確答案』B

　　6.當(dāng)前我國已成為全球第(　　)大股權(quán)投資市場。

　　A.一

　　B.二

　　C.三

　　D.四

　　『正確答案』B

　　經(jīng)過多年探索，我國的股權(quán)投資基金行業(yè)獲得了長足的發(fā)展，市場規(guī)模增長迅速。當(dāng)前，我國已成為全球第二大股權(quán)投資市場。

　　7.股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動(dòng)了(　　)在我國的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用。

　　A.直接融資和資本市場

　　B.直接融資和基金

　　C.間接融資和資本市場

　　D.間接融資和基金

　　『正確答案』A

　　股權(quán)投資基金有力地促進(jìn)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動(dòng)了直接融資和資本市場在我國的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用。

　　8.股權(quán)投資基金的運(yùn)作流程是其實(shí)現(xiàn)(　　)的全過程。

　　A.基金增值

　　B.資本增值

　　C.資金增值

　　D.以上都不對

　　『正確答案』B

　　股權(quán)投資基金的運(yùn)作流程是其實(shí)現(xiàn)資本增值的全過程。

　　9.與資本流動(dòng)相對應(yīng)的股權(quán)投資基金運(yùn)作的四個(gè)階段是(　　)。

　　A.募資

　　B.投資

　　C.管理和退出

　　D.以上都是

　　『正確答案』D

　　與資本流動(dòng)相對應(yīng)的股權(quán)投資基金運(yùn)作的四個(gè)階段是募資、投資、管理和退出。

　　10.下列關(guān)于私募股權(quán)投資基金運(yùn)行流程的描述不正確的有(　　)。

　　A.首先應(yīng)進(jìn)行項(xiàng)目尋找與項(xiàng)目評估，之后進(jìn)行融資并獲取出資承諾

　　B.首先應(yīng)進(jìn)行融資并獲得出資承諾，之后進(jìn)行項(xiàng)目尋找與項(xiàng)目評估

　　C.私募股權(quán)基金的第二階段是投資決策

　　D.私募股權(quán)基金的第三階段是投資管理

　　『正確答案』B

　　從資本流動(dòng)的角度出發(fā)，資本先是從投資者流向股權(quán)投資基金，經(jīng)過基金管理人的投資決策再流入被投資企業(yè)。在投資之后的階段，基金管理人通常會以各種方式參與被投資企業(yè)的管理，待企業(yè)經(jīng)過一定時(shí)期的發(fā)展之后，選擇合適的時(shí)機(jī)再從被投資企業(yè)退出，進(jìn)行下一輪資本流動(dòng)循環(huán)。

　　11.相對于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有(　　)等特點(diǎn)。

　　A.投資期限長、流動(dòng)性較差

　　B.投后管理投入資源多，專業(yè)性較強(qiáng)

　　C.投資收益波動(dòng)性較大

　　D.以上都是

　　『正確答案』D

　　相對于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有投資期限長、流動(dòng)性較差，投后管理投入資源多，專業(yè)性較強(qiáng)，投資收益波動(dòng)性較大等特點(diǎn)。

　　12.股權(quán)投資基金通常需要(　　)年才能完成投資的全部流程實(shí)現(xiàn)退出。

　　A.2～6

　　B.3～7

　　C.4～7

　　D.5～8

　　『正確答案』B

　　由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要3～7年才能完成投資的全部流程實(shí)現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被稱為“耐心的資本”，股權(quán)投資基金也因而具有較長的封閉期。

————————————　學(xué)習(xí)題庫　————————————
√證券投資基金基礎(chǔ)知識		√基金法律法規(guī)		√股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識

　　13.(　　)對于股權(quán)投資基金的成功運(yùn)作發(fā)揮決定性作用。

　　A.資金

　　B.企業(yè)的投資價(jià)值

　　C.人力資本

　　D.激勵(lì)約束機(jī)制

　　『正確答案』C

　　股權(quán)投資基金對于專業(yè)性的要求較高，需要更多投資經(jīng)驗(yàn)積累、團(tuán)隊(duì)培育和建設(shè)，體現(xiàn)出較明顯的智力密集型特征，人力資本對于股權(quán)投資基金的成功運(yùn)作發(fā)揮決定性作用。

　　14.從不同國家的平均和長期水平來看，股權(quán)投資基金的期望回報(bào)率要高于(　　)等資產(chǎn)類別。

　　A.固定收益證券和證券投資基金

　　B.債券

　　c.債券基金

　　D.以上都不對

　　『正確答案』A