1、股權(quán)投資基金管理人的收人來源包括()。

　　Ⅰ本金

　�、蜷T檻收益

　�、蠊芾碣M

　�、魳I(yè)績報酬

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　【解析】本金和門檻收益屬于基金投資者的收入。

　　2、關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資估值法，下列表述正確的是()。

　　A.創(chuàng)業(yè)投資估值法是一種基于創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)未來清算退出情境下估值預(yù)測的估值方法

　　B.創(chuàng)業(yè)投資估值法是一種基于創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)可比公司估值倍數(shù)的相對估值法

　　C.創(chuàng)業(yè)投資估值法基于退出時目標公司的現(xiàn)金流以及目標收益率，折現(xiàn)計算其當前價值

　　D.創(chuàng)業(yè)投資估值法基于退出時目標公司的股權(quán)價值以及目標收益率，折現(xiàn)計算出其當前價值

　　答案：D

　　【解析】創(chuàng)業(yè)投資估值法通過評估目標公司退出時的股權(quán)價值，再基于目標回報倍數(shù)或收益率，倒推出目標公司的當前價值。

　　3、對股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的作用，下列理解正確的是()。

　�、翊偈构芾砣俗杂X形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和理念

　�、�.完全消除經(jīng)營風(fēng)險，提高經(jīng)營管理效益

　�、�?保障股權(quán)投資基金財產(chǎn)的安全、完整

　�、�?確�；�金投資者的財務(wù)和其他信息真實、準確、完整、及時

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　答案：A

　　【解析】股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的作用包括：(1)保證管理人經(jīng)營運作嚴格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念。(2)管理經(jīng)營風(fēng)險，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運行，實現(xiàn)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。(3)保障股權(quán)投資基金財產(chǎn)的安全、完整。(4)確保基金和基金管理人的財務(wù)和其他信息真實、準確、完整、及時。

　　4、下列關(guān)于公司申請在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌條件的說法中，正確的是()。

　　A.公司應(yīng)至少存續(xù)三個完整的會計年度

　　B.公司自行向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司申請掛牌

　　C.有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算

　　D.《人民共和國公司法》(2016年1月1日)前設(shè)立的股份公司，需取得中國證券監(jiān)督管理委員會的批準文件

　　答案：C

　　【解析】股份有限公司申請股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，但應(yīng)當符合下列條件：(1)依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。(2)業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力。(3)公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營。(4)股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)。(5)主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)。(6)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。

　　5、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》沒有規(guī)定()。

　　A.統(tǒng)一化監(jiān)督管理制度

　　B.資金募集制度

　　C.登記備案制度

　　D.合格投資者制度

　　答案：A

　　【解析】《人民共和國證券法》《人民共和國證券投資基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》是行政監(jiān)管的主要法律法規(guī)依據(jù)，行政監(jiān)管主要從股權(quán)投資基金、股權(quán)投資基金管理人、登記備案、合格投資者、資金募集、投資運作、信息披露、服務(wù)機構(gòu)、行業(yè)自律等方面進行。

　　6、關(guān)于股權(quán)投資基金管理人，下列說法錯誤的是()。

　　A.基金管理人在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上為自身爭取最大的投資收益

　　B.基金管理人可以按照基金合同的約定，負責(zé)基金資產(chǎn)的投資運作

　　C.基金份額的銷售可以由基金管理人自行承擔(dān)

　　D.基金產(chǎn)品的設(shè)計可以由基金管理人自行承擔(dān)

　　答案：A

　　【解析】股權(quán)投資基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，其最主要的職責(zé)是按照基金合同的約定，負責(zé)基金資產(chǎn)的投資運作，在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上為基金投資者爭取最大的投資收益。

　　7、股權(quán)投資基金信息披露義務(wù)人披露基金信息可以()。

　　A.公開披露

　　B.披露過往基金出資人對基金的推薦信

　　C.對投資業(yè)績進行預(yù)測

　　D.披露可能存在的利益沖突

　　答案：D

　　【解析】信息披露義務(wù)人披露基金信息，不得存在以下行為：(1)公開披露或者變相公開披露。(2)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。(3)對投資業(yè)績進行預(yù)測。(4)違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失。(5)詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構(gòu)。(6)登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字。(7)采用不具有可比性、公平性、準確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進行業(yè)績比較，任意使用“業(yè)績最佳”“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭。(8)法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和中國基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。

　　8、股權(quán)投資基金產(chǎn)品的募集者可以是()。

　　A.基金管理人

　　B.律師事務(wù)所

　　C.基金投資者

　　D.有限合伙人

　　答案：A

　　【解析】股權(quán)投資基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，并負責(zé)基金資產(chǎn)的投資運作。

　　9、股權(quán)投資基金對目標企業(yè)進行盡職調(diào)查的作用不包括()。

　　A.投資決策輔助

　　B.價值發(fā)現(xiàn)

　　C.滿足監(jiān)管要求

　　D.風(fēng)險發(fā)現(xiàn)

　　答案：C

　　【解析】盡職調(diào)查的作用有三方面：價值發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險發(fā)現(xiàn)和投資決策輔助。

　　10、某企業(yè)注冊資本為100萬元，經(jīng)與某股權(quán)投資基金協(xié)商，約定投資前估值約800萬元，由該基金以溢價增資的方式，向公司投資200萬元，取得增資完成后公司20%的股權(quán)，那么該款項中，()萬元將記入注冊資本部分。

　　A.100

　　B.25

　　C.200

　　D.20

　　答案：B

　　【解析】由題意知，該款項中記入注冊資本部分為：100×20%/(1-20%)=25(萬元)。

————————————　學(xué)習(xí)題庫　————————————
√證券投資基金基礎(chǔ)知識		√基金法律法規(guī)		√股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識

　　11、股權(quán)投資基金X投資的Y企業(yè)已進入破產(chǎn)清算程序，X在Y企業(yè)中的持股比例為10%，Y的賬面資產(chǎn)總值9億元，負債、利息和相關(guān)清算費用合計7.5億元，經(jīng)法院拍賣資產(chǎn)，資產(chǎn)變現(xiàn)總值為12億元，則X基金持有Y企業(yè)的股權(quán)估值為()億元。

　　A.0.9

　　B.0.45

　　C.0.75

　　D.0.15

　　答案：B

　　【解析】X基金持有Y企業(yè)的股權(quán)估值=(12-7.5)×10%=0.45(億元)。

　　12、根據(jù)相關(guān)規(guī)定，已登記的股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當通過私募基金登記備案系統(tǒng)填報經(jīng)審計的年度財務(wù)報告，下列組合中，哪項是股權(quán)投資基金管理人違反前述報送義務(wù)后可能面臨的處罰()。

　�、裨谕瓿上鄳�(yīng)整改之前，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將暫停受理該機構(gòu)的私募基金產(chǎn)品備案申請

　�、�?在完成相應(yīng)整改之前，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機構(gòu)名單

　　Ⅲ在完成相應(yīng)整改之前，通過私募基金管理人公示平臺(http://gs.amac.org.cn)對外公示

　�、羧缱鳛楫惓�機構(gòu)公示，即使整改完畢，至少6個月后才能恢復(fù)正常機構(gòu)公示狀態(tài)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　【解析】以上四項說法均為股權(quán)投資基金管理人違反前述報送義務(wù)后可能面臨的處罰。

　　13、下列各項職責(zé)中，屬于股權(quán)投資基金托管人的職責(zé)的是()。

　　A.按照規(guī)定開設(shè)基金資金賬戶

　　B.對投資者進行反洗錢調(diào)查

　　C.在募集期間對基金投資者進行充分的風(fēng)險揭示

　　D.對募集資金進行資金監(jiān)督

　　答案：A

　　【解析】基金托管人主要履行下列職責(zé)：安全保管基金財產(chǎn);按照規(guī)定開設(shè)基金資金賬戶;對同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶，確保各基金資金賬戶的獨立;將托管資金與基金托管機構(gòu)自有財產(chǎn)嚴格分開;保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料;按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時辦理清算、交割事宜;按照相關(guān)法律的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的資金運作;定期向基金管理人出具資產(chǎn)托管報告。

　　14、關(guān)于股權(quán)投資協(xié)議中的反攤薄條款，下列表述正確的是()。

　　A.目標企業(yè)發(fā)行新股時，作為老股東的股權(quán)投資人可以按照比例優(yōu)先認購

　　B.約定目標企業(yè)董事會席位數(shù)量和投資人獲得的席位

　　C.當目標企業(yè)未達到設(shè)定的業(yè)績約定時，投資方要求其贖回相應(yīng)股權(quán)

　　D.用來保證股權(quán)投資基金權(quán)益的約定

　　答案：D

　　【解析】反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價格保護機制，適用于后輪融資為降價融資時，用于保護前輪投資者利益的條款。

　　15、合伙型基金是指投資者依據(jù)《人民共和國合伙企業(yè)法》成立有限合伙企業(yè)，由()對合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任的私募投資基金。

　　A.基金管理人

　　B.普通合伙人

　　C.基金托管人

　　D.基金投資人

　　答案：B

　　【解析】合伙型基金是指投資者依據(jù)《人民共和國合伙企業(yè)法》成立有限合伙企業(yè)，由普通合伙人對合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，由基金管理人具體負責(zé)投資運作。

　　16、關(guān)于政府引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式，說法正確的是()。

　　A.只能通過參股的方式

　　B.可以通過參股或跟進投資，但不允許融資擔(dān)保

　　C.主要通過跟進投資的方式

　　D.可以通過參股、融資擔(dān)保和跟進投資的方式

　　答案：D

　　【解析】政府引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括參股、融資擔(dān)保、跟進投資。

　　17、下列關(guān)于合伙型基金的基本稅負的描述中，正確的是()。

　　A.基金的自然人投資者按基金企業(yè)的所得稅率繳納所得稅

　　B.基金的普通合伙人應(yīng)將其兩類收入，即按投資額分得的股息紅利和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，以及基金的管理費和業(yè)績報酬，作為企業(yè)所得稅應(yīng)稅收入計繳企業(yè)所得稅

　　C.因合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”原則，因此在基金層面不涉及繳納流轉(zhuǎn)稅

　　D.基金投資者為法人或其他組織的，應(yīng)將股息紅利所得和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得按其所得稅率計繳企業(yè)所得稅

　　答案：D

　　【解析】合伙企業(yè)基本稅負包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當年留存的所得。如果合伙人為自然人，比照《人民共和國個人所得稅法》中的“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項目，適用5%～35%的五級超額累進稅率，計繳個人所得稅;合伙人為公司時，均作為企業(yè)所得稅應(yīng)稅收入，計繳企業(yè)所得稅。