1.股權投資基金的項目退出主要方式有(　)。

　�、�.上市轉讓退出

　�、�.場外交易市場掛牌轉讓退出

　�、�.協(xié)議轉讓退出

　�、�.清算退出

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』股權投資基金的項目退出主要有三種方式：上市轉讓退出、場外交易市場掛牌轉讓退出、協(xié)議轉讓退出、清算退出。

　　2.(　)，是指股權投資基金選擇合適的時機，將其在被投資企業(yè)的股權變現(xiàn)，由股權形態(tài)轉化為具有流動性的現(xiàn)金收益，以實現(xiàn)資本增值，或及時避免和降低損失。

　　A.股份轉讓

　　B.掛牌轉讓

　　C.項目退出

　　D.股權轉讓

　　『正確答案』C

　　『答案解析』項目退出，是指股權投資基金選擇合適的時機，將其在被投資企業(yè)的股權變現(xiàn)，由股權形態(tài)轉化為具有流動性的現(xiàn)金收益，以實現(xiàn)資本增值，或及時避免和降低損失。

　　3.境內(nèi)IPO市場不包括(　)。

　　A.主板

　　B.全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)

　　C.中小板

　　D.創(chuàng)業(yè)板

　　『正確答案』B

　　『答案解析』境內(nèi)IPO市場包括主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板。

　　4.國內(nèi)企業(yè)在海外IPO選擇的主要市場不包括(　)。

　　A.美國紐約證券交易所

　　B.日本大阪交易所

　　C.美國納斯達克證券交易所

　　D.香港交易所主板市場

　　『正確答案』B

　　『答案解析』選項B符合題意：對我國企業(yè)來說，境外IPO市場主要以香港證券交易所、美國納斯達克證券交易所(NASDAQ)、紐約證券交易所(NYSE)等市場為主。

　　5.(　)一般將面臨虧損的風險。

　　A.上市轉讓退出

　　B.掛牌轉讓退出

　　C.清算退出

　　D.協(xié)議轉讓退出

　　『正確答案』C

　　『答案解析』從退出收益的角度來看，清算退出一般將面臨虧損的風險。

　　6.股權投資基金通過(　)的方式可以更快地收回現(xiàn)金，實現(xiàn)快速退出。

　　A.上市轉讓退出

　　B.掛牌轉讓退出

　　C.清算退出

　　D.協(xié)議轉讓退出

　　『正確答案』D

　　『答案解析』股權投資基金通過協(xié)議轉讓退出的方式可以更快的收回現(xiàn)金，實現(xiàn)快速退出。

　　7.發(fā)行人將招股說明書(申報稿)在中國證監(jiān)會網(wǎng)站預先披露，屬于國內(nèi)上市流程中的(　)環(huán)節(jié)內(nèi)容。

　　A.改制

　　B.輔導

　　C.申報審核

　　D.股票發(fā)行及上市

　　『正確答案』C

　　『答案解析』申報審核階段：申請文件受理后，發(fā)行審核委員會審核前，發(fā)行人應當將招股說明書(申報稿)在中國證監(jiān)會網(wǎng)站預先披露。

　　8.關于股份有限公司在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌的條件，下列選項中錯誤的是(　)。

　　A.最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元

　　B.依法設立存續(xù)滿2年，有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從公司成立之日起計算

　　C.業(yè)務明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力

　　D.主辦券商推薦并持續(xù)督導

　　『正確答案』A

　　『答案解析』選項A說法錯誤：股份有限公司申請股票在全國股轉系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術企業(yè)，但應當符合下列條件：

　　(1)依法設立且存續(xù)滿兩年。有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責任公司成立之日起計算。

　　(2)業(yè)務明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力。

　　(3)公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營。

　　(4)股權明晰，股票發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)。

　　(5)主辦券商推薦并持續(xù)督導。

　　(6)全國股份轉讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。

　　9.全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)是經(jīng)國務院批準設立的(　)證券交易所。

　　A.會員制

　　B.公司制

　　C.股份合作制

　　D.合伙制

　　『正確答案』B

　　『答案解析』全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)是經(jīng)國務院批準設立的公司制全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有限責任公司為其運營管理機構。

　　10.(　)交易市場是為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權、債權的轉讓和融資服務的場外交易市場，接受省級人民政府監(jiān)管，中國證監(jiān)會及其派出機構為區(qū)域性市場提供業(yè)務指導和服務。

　　A.新三板市場

　　B.場外市場

　　C.區(qū)域性股權

　　D.四板市場

　　『正確答案』C

　　『答案解析』區(qū)域性股權交易市場是為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權、債權的轉讓和融資服務的場外交易市場，接受省級人民政府監(jiān)管，中國證監(jiān)會及其派出機構為區(qū)域性市場提供業(yè)務指導和服務。

　　11.區(qū)域性股權交易市場受到(　)的監(jiān)管。

　　A.財政部

　　B.地級人民政府

　　C.省級人民政府

　　D.中國人民銀行

　　『正確答案』C

　　『答案解析』區(qū)域性市場是為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權、債券的轉讓和融資服務的場外交易市場，接受省級人民政府監(jiān)管，中國證監(jiān)會及其派出機構為區(qū)域性市場提供業(yè)務指導和服務。

————————————　學習題庫　————————————
√證券投資基金基礎知識		√基金法律法規(guī)		√股權投資基金基礎知識

　　12.發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記構成(　)的基本運作程序。

　　A.股權回購

　　B.質(zhì)押回購

　　C.股份轉讓

　　D.協(xié)議轉讓

　　『正確答案』A

　　『答案解析』股權回購的基本運作程序通常由發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記構成。

　　13.股權回購完畢后，企業(yè)股東發(fā)生變化，應當及時根據(jù)《公司登記管理條例》的相關規(guī)定在(　)辦理變更登記。

　　A.證監(jiān)會

　　B.登記結算有限公司

　　C.工商行政管理部門

　　D.基金業(yè)協(xié)會

　　『正確答案』C

　　『答案解析』股權回購完畢后，企業(yè)股東發(fā)生變化，應當及時根據(jù)《公司登記管理條例》的相關規(guī)定在工商行政管理部門辦理變更登記，變更登記事項涉及修改公司章程的，應當向公司登記機關提交修改后的公司章程或者公司章程修正案。

　　14.關于清算的說法錯誤的是(　)。

　　A.清查公司財產(chǎn)制定清算方案的工作應由清算組執(zhí)行

　　B.清算方案需要提交股東大會(股東會)通過或者報主管機關確認

　　C.若公司財產(chǎn)不足清償?shù)�，清算組有責任向有管轄權的市級人民政府宣告破產(chǎn)

　　D.編制公司財務會計報告之后，清算組應當制訂清算方案，提出收取債權和清償債務的具體安排

　　『正確答案』C

　　『答案解析』清算退出的流程和方法：

　　(1)清查公司財產(chǎn)、制訂清算方案

　　清算組在催告?zhèn)鶛嗳松陥髠鶛嗟耐瑫r，應當調(diào)查和清理公司的財產(chǎn)。根據(jù)債權人的申請和調(diào)查清理的情況編制公司資產(chǎn)負債表、財產(chǎn)清單和債權、債務目錄。編制公司財務會計報告之后，清算組應當制訂清算方案，提出收取債權和清償債務的具體安排。

　　提交股東大會(股東會)通過或者報主管機關確認。若公司財產(chǎn)不足清償債務的，清算組有責任向有管轄權的人民法院申請宣告破產(chǎn)。經(jīng)人民法院裁定宣告破產(chǎn)后，清算組應當將清算事務移交人民法院。

　　(2)了結公司債權、債務，處理公司未了結的業(yè)務

　　(3)分配公司剩余財產(chǎn)

　　15.關于股權投資基金的清算退出，下列說法錯誤的是(　)。

　　A.清算退出主要針對股權投資基金投資項目獲得成功的一種退出方式

　　B.清算退出主要有兩種方式：破產(chǎn)清算和解散清算

　　C.清算期間公司不得開展新的經(jīng)營活動

　　D.解散清算即企業(yè)股東自主啟動清算程序來解散被投資企業(yè)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』清算退出是指股權投資基金通過被投資企業(yè)清算實現(xiàn)退出，主要是投資項目失敗后的一種退出方式(A項說法錯誤)。清算退出主要有兩種方式：一是破產(chǎn)清算，即公司因不能清償?shù)狡趥鶆�，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務或者明顯缺乏清償能力時，公司被法院宣告破產(chǎn)的;二是解散清算，公司因經(jīng)營期滿，或者因經(jīng)營方面的其他原因致使公司不宜或者不能繼續(xù)經(jīng)營時，自愿或被迫宣告解散而進行的清算。

　　16.在企業(yè)并購流程中，以下選項不屬于股權轉讓交易雙方協(xié)商并達成初步意向的是(　)。

　　A.雙方進行初步談判

　　B.簽署股權轉讓意向書

　　C.約定受讓方對目標公司開展盡職調(diào)查的相關安排

　　D.簽署股權轉讓協(xié)議

　　『正確答案』D

　　『答案解析』以并購方式實現(xiàn)退出的程序，可分為6個步驟：

　　(1)股權轉讓交易雙方協(xié)商并達成初步意向。股權轉讓方與受讓方對股權轉讓事宜進行初步談判，并簽署股權轉讓意向書，約定受讓方對目標公司開展盡職調(diào)查的相關安排、受讓方在一定期間內(nèi)的獨家談判權以及雙方的保密義務等。

　　(2)受讓方對目標公司進行盡職調(diào)查。按照股權轉讓意向書的約定，股權受讓方可聘請法律、財務、商務等專業(yè)中介機構對目標公司進行盡職調(diào)查。

　　(3)履行必需的法律程序，轉讓方股權轉讓必須符合《公司法》的規(guī)定，同時，部分股權并購交易需經(jīng)政府主管部門批準后方可實施。

　　(4)轉讓方與受讓方談判并簽署股權轉讓協(xié)議。

　　(5)股權轉讓協(xié)議簽署后，目標公司應當根據(jù)所轉讓股權的數(shù)量，注銷或變更轉讓方的出資證明書，向受讓方簽發(fā)出資證明書，并相應修改公司章程和股東名冊中的相關內(nèi)容。

　　(6)向工商行政管理部門申請公司變更登記。

　　17.項目在境內(nèi)申報上市流程(　)。

　�、�.改制

　�、�.輔導

　�、�.申報審核

　�、�.股票發(fā)行及上市

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』境內(nèi)首次公開發(fā)行上市的一般流程：改制、輔導、申報審核、股票發(fā)行及上市。

　　18.全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌股票的轉讓方式(　)。

　�、�.做市轉讓

　�、�.協(xié)議轉讓

　�、�.競價轉讓

　�、�.并購轉讓

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌股票的轉讓方式包括做市轉讓和協(xié)議轉讓。

　　19.國內(nèi)間接上市的方式有(　)。

　�、�.參與上市公司重大資產(chǎn)重組

　　Ⅱ.通過境外設置的特殊目的公司實現(xiàn)上市

　�、�.借殼上市

　　Ⅳ.上市公司在一級市場購買資產(chǎn)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』所投資企業(yè)除了股票首次公開發(fā)行并上市外，還可以通過參與上市公司重大資產(chǎn)重組或借殼上市等方式間接上市。