16.股權(quán)投資基金被清算的原因不包括(　)。

　　A.基金存續(xù)期屆滿

　　B.基金持有人大會決定進行基金清算

　　C.基金管理人受到中國證券投資基金業(yè)協(xié)會警告處罰

　　D.法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他基金清算事由

　　『正確答案』C

　　『答案解析』一般地，股權(quán)投資基金清算的原因有以下幾種：

　　(1)基金合同約定的存續(xù)期屆滿;(2)基金全部投資項目都已經(jīng)實現(xiàn)清算退出，且按照約定基金管理人決定不再進行重復(fù)投資;(3)基金股東會或股東大會、全體合伙人或份額持有人大會決定基金清算;(4)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定的其他清算事由。

　　17.某投資者投資A基金5萬元錢，現(xiàn)獲得現(xiàn)金分紅15000元，還有5000元未成功退出，則總收益倍數(shù)為(　)。

　　A.0.2

　　B.0.4

　　C.0.5

　　D.0.3

　　『正確答案』B

　　『答案解析』總收益倍數(shù)，是指截至某一特定時點，投資人已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值(NAV)與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資人的賬面回報水平。則(15000+5000)/50000=0.4。

　　18.下列說法錯誤的是(　)。

　　A.基金的內(nèi)部收益率又分為毛內(nèi)部收益率(GIRR)和凈內(nèi)部收益率(NIRR)

　　B.GIRR為僅計算基金項目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率

　　C.NIRR包含基金費用和管理人業(yè)績報酬對投資者現(xiàn)金流的影響

　　D.GIRR小于NIRR

　　『正確答案』D

　　『答案解析』選項D說法錯誤：由于基金費用一般為負現(xiàn)金流，因此GIRR大于NIRR�；�金的內(nèi)部收益率又分為毛內(nèi)部收益率(GIRR)和凈內(nèi)部收益率(NIRR);GIRR為僅計算基金項目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率;NIRR包含基金費用和管理人業(yè)績報酬對投資者現(xiàn)金流的影響。

　　19.投資人甲投資A基金已有4年，4年里每年從基金獲得的分配金額總額分別為200萬元、300萬元、300萬元、400萬元，4年里甲已向基金繳款金額總和為1000萬元，預(yù)計還將繳納2次款項，分別是500萬元和600萬元，預(yù)計將于第5年中旬及第9年中旬繳納，截至第4年末，基金NAV等于100萬元，請問截至該時點投資人甲的總收益倍數(shù)為(　)。

　　A.1.09

　　B.1.2

　　C.1.18

　　D.1.3

　　『正確答案』D

　　『答案解析』總收益倍數(shù)=基金持有期間內(nèi)獲得的分配金額之和/基金持有期間內(nèi)向基金支付的實繳金額之和。則：總收益倍數(shù)=(200+300+300+400+100)/1000=1.3。

　　20.已分配收益倍數(shù)=0表示(　)。

　　A.成本已經(jīng)收回

　　B.投資者獲得超額收益

　　C.還沒有收回所有成本

　　D.沒有任何分紅

　　『正確答案』D

　　『答案解析』已分配收益倍數(shù)(DPI)等于1是損益平衡點，代表成本已經(jīng)收回;大于1說明投資者獲得超額收益;小1于說明還沒有收回所有成本;而如果沒有任何分紅的話，DPI等于0。

　　21.已分配收益倍數(shù)小于1表示(　)。

　　A.成本已經(jīng)收回

　　B.投資者獲得超額收益

　　C.沒有任何分紅

　　D.還沒有收回所有成本

　　『正確答案』D

　　『答案解析』已分配收益倍數(shù)(DPI)等于1是損益平衡點，代表成本已經(jīng)收回;大于1說明投資者獲得超額收益;小1于說明還沒有收回所有成本;而如果沒有任何分紅的話，DPI等于0。

　　22.為達到最佳的管理人內(nèi)部控制效果，內(nèi)部控制與股權(quán)投資基金管理人的管理規(guī)模和員工人數(shù)等方面相匹配，契合自身實際情況，體現(xiàn)了其(　)。

　　A.執(zhí)行有效性原則

　　B.全面性原則

　　C.適應(yīng)性原則

　　D.成本效益原則

　　『正確答案』D

　　『答案解析』選項D符合題意：管理人內(nèi)部控制的原則主要包括：

　　(1)全面性原則。內(nèi)部控制應(yīng)當覆蓋包括各項業(yè)務(wù)、各個部門和各級人員，并涵蓋資金募集、投資研究、投資運作、運營保障和信息披露等主要環(huán)節(jié)。

　　(2)相互制約原則。組織結(jié)構(gòu)應(yīng)當權(quán)責分明、相互制約。

　　(3)執(zhí)行有效原則。通過科學的內(nèi)控手段和方法，建立合理的內(nèi)控程序，維護內(nèi)控制度的有效執(zhí)行。

　　(4)獨立性原則。各部門和崗位職責應(yīng)當保持相對獨立，基金財產(chǎn)、管理人固有財產(chǎn)、其他財產(chǎn)的運作應(yīng)當分離。

　　(5)成本效益原則。以合理的成本控制達到最佳的內(nèi)部控制效果，內(nèi)部控制與股權(quán)投資基金管理人的管理規(guī)模和員工人數(shù)等方面相匹配，契合自身實際情況。

　　(6)適時性原則。股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當定期評價內(nèi)部控制的有效性，并隨著有關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整和經(jīng)營戰(zhàn)略、方針、理念等內(nèi)外部環(huán)境的變化同步適時修改或完善。

　　管理人內(nèi)部控制的作用和原則【理解】

　　23.基金管理人做好內(nèi)部控制，整體而言可保障(　)財產(chǎn)的安全、完整。

　　A.股權(quán)投資基金

　　B.控制人

　　C.管理人

　　D.托管人

　　『正確答案』A

　　24.在股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制原則中，基金財產(chǎn)管理人固有財產(chǎn)與其他財產(chǎn)應(yīng)分離體現(xiàn)了(　)原則。

　　A.內(nèi)部監(jiān)控

　　B.獨立性原則

　　C.相互制約

　　D.收益性原則

　　『正確答案』B

　　『答案解析』管理人內(nèi)部控制的原則主要包括：

　　(1)全面性原則。內(nèi)部控制應(yīng)當覆蓋包括各項業(yè)務(wù)、各個部門和各級人員，并涵蓋資金募集、投資研究、投資運作、運營保障和信息披露等主要環(huán)節(jié);

　　(2)相互制約原則。組織結(jié)構(gòu)應(yīng)當權(quán)責分明、相互制約;(選項C錯誤)

　　(3)執(zhí)行有效原則。通過科學的內(nèi)控手段和方法，建立合理的內(nèi)控程序，維護內(nèi)控制度的有效執(zhí)行;

　　(4)獨立性原則。各部門和崗位職責應(yīng)當保持相對獨立，基金財產(chǎn)、管理人固有財產(chǎn)、其他財產(chǎn)的運作應(yīng)當分離;(選項B正確)

　　(5)成本效益原則。以合理的成本控制達到最佳的內(nèi)部控制效果，內(nèi)部控制與股權(quán)投資基金管理人的管理規(guī)模和員工人數(shù)等方面相匹配，契合自身實際情況。

　　(6)適時性原則。股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當定期評價內(nèi)部控制的有效性，并隨著有關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整和經(jīng)營戰(zhàn)略、方針、理念等內(nèi)外部環(huán)境的變化同步適時修改或完善。

　　25.通過內(nèi)部控制股權(quán)投資基金管理人對經(jīng)營中的風險實行(　)。

　　A.識別，評價，管理

　　B.確認，識別，消除

　　C.識別，評價，回避

　　D.識別，回避，消除

　　『正確答案』A

　　『答案解析』股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制，是指股權(quán)投資基金管理人為防范和化解風險，保證各項業(yè)務(wù)的合法合規(guī)運作，實現(xiàn)經(jīng)營目標，在充分考慮內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上，對經(jīng)營過程中的風險進行識別、評價和管理的制度安排、組織體系和控制措施。

　　26.某股權(quán)投資基金管理人及時識別、分析經(jīng)營活動中與內(nèi)部控制目標相關(guān)的風險，并合理確定風險應(yīng)對策略，此行為體現(xiàn)了內(nèi)部控制要素是(　)。

　　A.內(nèi)部環(huán)境

　　B.控制活動

　　C.風險評估

　　D.內(nèi)部監(jiān)控

　　『正確答案』C

　　『答案解析』選項C正確，管理人內(nèi)部控制的要素構(gòu)成主要包括：

　　(1)內(nèi)部環(huán)境：包括經(jīng)營理念和內(nèi)控文化、治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、人力資源政策和員工道德素質(zhì)等。內(nèi)部環(huán)境是實施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。

　　(2)風險評估：及時識別、系統(tǒng)分析經(jīng)營活動中與內(nèi)部控制目標相關(guān)的風險，合理確定風險應(yīng)對策略。

　　(3)控制活動：根據(jù)風險評估結(jié)果，采用相應(yīng)的控制措施，將風險控制在可承受范圍之內(nèi)。

　　(4)信息與溝通：及時、準確地收集、傳遞與內(nèi)部控制相關(guān)的信息，確保信息在內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進行有效溝通。

　　(5)內(nèi)部監(jiān)督：對內(nèi)部控制建設(shè)與實施情況進行周期性監(jiān)督檢查，評價內(nèi)部控制的有效性，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷或因業(yè)務(wù)變化導致內(nèi)控需求有變化的，應(yīng)當及時加以改進、更新。

　　27.管理人應(yīng)當建立財產(chǎn)分離制度，股權(quán)投資基金財產(chǎn)與私募基金管理人固有資產(chǎn)之間、不同股權(quán)投資基金財產(chǎn)之間、股權(quán)投資基金財產(chǎn)和其他財產(chǎn)之間要(　)。

　　A.獨立運作，分別核算

　　B.統(tǒng)一核算

　　C.整體運作

　　D.統(tǒng)一運作，統(tǒng)一核算

　　『正確答案』A

　　28.關(guān)于管理人內(nèi)部控制的主要控制活動要求，說法錯誤的是(　)。

　　A.授權(quán)控制應(yīng)當貫穿于股權(quán)投資基金管理人資金募集、投資運作、投資后管理和項目退出等主要環(huán)節(jié)的始終。

　　B.股權(quán)投資基金管理人自行募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)設(shè)置有效機制，切實保障募集結(jié)算資金安全;股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當建立合格投資者適當性制度。

　　C.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全相關(guān)機制，防范管理的各股權(quán)投資基金之間的利益輸送和利益沖突

　　D.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全外包業(yè)務(wù)控制，并至少每半年開展一次全面的外包業(yè)務(wù)風險評估。

　　『正確答案』D

　　『答案解析』選項D說法錯誤：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全外包業(yè)務(wù)控制，并至少每年開展一次全面的外包業(yè)務(wù)風險評估。

　　29.股權(quán)投資基金管理人利用部門分設(shè)、崗位分設(shè)、外包、托管等方式實現(xiàn)(　)。

　　A.專業(yè)化運營

　　B.內(nèi)部牽制

　　C.業(yè)務(wù)流程控制

　　D.授權(quán)流程管理

　　『正確答案』C

　　『答案解析』股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當建立科學嚴謹?shù)臉I(yè)務(wù)操作流程，利用部門分設(shè)、崗位分設(shè)、外包、托管等方式實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的控制。

　　30.股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部環(huán)境因素包括(　)。

　�、�.經(jīng)營理念和內(nèi)控文化

　　Ⅱ.股權(quán)結(jié)構(gòu)

　�、�.組織結(jié)構(gòu)

　�、�.人力資源政策

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、

　　C.Ⅱ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』選項A符合題意：內(nèi)部環(huán)境包括經(jīng)營理念和內(nèi)控文化、治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、人力資源政策和員工道德素質(zhì)等。內(nèi)部環(huán)境是實施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。

　　31.合伙型股權(quán)投資基金出現(xiàn)以下情形的，應(yīng)當解散(　)

　�、�.合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營的

　�、�.全部投資項目到期退出的

　　Ⅲ.全體合伙人決定解散的

　�、�.合伙人發(fā)生變化

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　32.基金財務(wù)會計報告包括(　)。

　�、�.資產(chǎn)負債表

　　Ⅱ.利潤表

　�、�.會計報表附注

　�、�.資本利得表

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B