11、股權(quán)投資基金管理人不應(yīng)()。

　　A.委托銷售私募基金時，自行或委托第三方，對股權(quán)投資基金進行風險評級

　　B.自行銷售私募基金時，采取問卷調(diào)查等方式，對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估

　　C.通過傳播媒體向特定對象進行宣傳

　　D.向投資者承諾投資本金不受損失

　　答案：D

　　【解析】股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金募集業(yè)務(wù)，不得以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預期收益”“預計收益”“預測投資業(yè)績”等相關(guān)內(nèi)容。

　　12、以下不是常用的估值方法()。

　　A.相對估值法

　　B.絕對估值法

　　C.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法

　　D.創(chuàng)業(yè)投資估值法

　　答案：B

　　【解析】常用企業(yè)估值方法:通常包括相對估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、創(chuàng)業(yè)投資估值法、成本法、清算價值法、經(jīng)濟增加值法。

　　13、國內(nèi)股權(quán)投資交易中，估值調(diào)整的一般原因包括()。

　　A.擔心投資后目標公司的董事會成員進行換屆變動

　　B.擔心投資后目標公司的團隊未能好好運營達到設(shè)定的業(yè)績目標

　　C.擔心投資后目標公司的辦公地址進行變遷

　　D.擔心投資后目標公司的組織架構(gòu)根據(jù)需要進行變動

　　答案：B

　　【解析】為了保護投資者利益，股權(quán)投資基金有時在股權(quán)投資協(xié)議中約定估值調(diào)整條款。在股權(quán)投資中比較常見的安排包括對賭安排，即在一定期限之后如果企業(yè)未能完成一定指標，投資者會獲得一定補償，以彌補其由于企業(yè)的實際價值降低所受的損失。

　　14、下列關(guān)于股權(quán)投資基金投資運作的說法中，錯誤的是()。

　　A.基金管理人管理可能導致利益輸送或者利益沖突的不同股權(quán)投資基金時，在對員工進行充分培訓的情況下，可以不建立防范利益輸送和利益沖突的機制

　　B.基金管理人不得兼營與股權(quán)投資基金管理無關(guān)或存在利益沖突的其他業(yè)務(wù)

　　C.同一基金管理人管理不同類別股權(quán)投資基金的，應(yīng)當堅持專業(yè)化管理原則

　　D.股權(quán)投資基金可以不由基金托管人托管

　　答案：A

　　【解析】基金管理人管理可能導致利益輸送或者利益沖突的不同基金的，應(yīng)當建立防范利益輸送和利益沖突的機制。

　　15、下列關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌基本要求的說法中，錯誤的是()。

　　A.必須為高新技術(shù)企業(yè)

　　B.主辦券商推薦并持續(xù)督導

　　C.不受股東所有制性質(zhì)的限制

　　D.依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年

　　答案：A

　　【解析】股份有限公司申請股票在新三板掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，但應(yīng)當符合下列條件：(1)依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。(2)業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力。(3)公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營。(4)股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)。(5)主辦券商推薦并持續(xù)督導。(6)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。

　　16、某私募基金年度投資人會議對投資人報告了以下內(nèi)容，其中，違反私募基金信息披露禁止性規(guī)定的是()。

　　A.本基金預計三年后實現(xiàn)退出，總收益率30%

　　B.本年度基金向管理人支付基金管理費1500萬元

　　C.本年度基金退出投資項目3個，總計收回2。2億元，其中，項目對應(yīng)投資成本1億元

　　D.本年度基金投資組合新增投資項目五個，投資總額2.5億元

　　答案：A

　　【解析】信息披露義務(wù)人披露基金信息，不得違規(guī)承諾收益或者承擔損失。

　　17、關(guān)于投資后管理，下列表述錯誤的是()。

　　A.投資后管理階段自投資決策委員會通過投資決策起至投資項目完全退出為止

　　B.投資機構(gòu)通過投資后管理，為被投資企業(yè)提供后續(xù)融資、兼并收購、企業(yè)上市等增值服務(wù)，協(xié)助被投資企業(yè)更好地利用資本市場

　　C.投資后管理指投資機構(gòu)積極參與被投資企業(yè)的管理，對被投資企業(yè)實施項目監(jiān)控并提供增值服務(wù)的行為

　　D.投資后管理的作用包括提升被投資企業(yè)自身價值、管理和防范投資風險等

　　答案：A

　　【解析】投資交割之后到項目退出之前屬于投資后管理的期間。

　　18、下列關(guān)于協(xié)議轉(zhuǎn)讓并購退出方式的說法中，錯誤的是()。

　　A.并購退出的收購方，主要包括被投資企業(yè)大股東或創(chuàng)始股東、管理層、員工等

　　B.與IPO退出相比，并購退出的收益率通常稍低，但是更加靈活、高效

　　C.并購退出是指目標企業(yè)原投資方向其他收購方轉(zhuǎn)讓持有的全部或者部分股權(quán)，實現(xiàn)退出的行為

　　D.并購退出是股權(quán)投資基金的重要退出途徑之一

　　答案：C

　　【解析】并購退出是指股權(quán)投資基金向目標公司投資后，其他收購方購買股權(quán)投資基金所持目標公司的全部或部分股權(quán)，使股權(quán)投資基金實現(xiàn)退出。

　　19、下列關(guān)于不同組織形式的股權(quán)投資基金設(shè)立流程的說法中，正確的是()。

　　A.合伙型基金應(yīng)由管理人在基金成立日起限定日期內(nèi)到中國證監(jiān)會辦理相關(guān)備案手續(xù)，完成備案后方可進行投資運作

　　B.合伙型基金在領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照后的環(huán)節(jié)中因合伙企業(yè)“先分后稅”的特性暫不涉及申請納稅登記

　　C.信托(契約)型基金與公司型基金、合伙型基金均由工商登記機構(gòu)進行登記管理，因而設(shè)立步驟相同

　　D.股份公司型基金由董事會向公司登記管理機關(guān)申請設(shè)立登記

　　答案：D

　　【解析】有限責任公司型基金由全體股東指定的代表或者共同委托的代理人向公司登記機關(guān)申請設(shè)立登記，股份公司型基金則是由董事會向公司登記機關(guān)申請設(shè)立登記，故D項正確。

　　20、合伙型股權(quán)投資基金的合伙協(xié)議，必備內(nèi)容的事項包括()。

　�、窈匣锲谙�

　�、�?管理方式和管理費

　�、筚M用和支出

　　Ⅳ財務(wù)會計制度

　　V利潤分配及虧損分擔

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、V

　　答案：B

　　【解析】以上選項均屬于合伙協(xié)議的必備內(nèi)容。