1.以下關于我國股權投資基金的募集方式和投向描述正確的是(　)。

　　A.募集方式僅可非公開募集，基金投向主要為非公開交易的私人股權

　　B.募集方式為非公開募集，或基金投向主要為非公開交易的私人股權，二者滿足其一即可

　　C.募集方式可以非公開募集或公開募集，基金投向主要為非公開交易的私人股權即可

　　D.募集方式可以非公開募集或公開募集，基金投向主要為非公開交易的私人股權或公開交易

　　『正確答案』A

　　『答案解析』在我國，目前股權投資基金只能以非公開方式募集。因此，所謂“私募股權投資基金”的準確含義應為“私募類私人股權投資基金”。

　　2.不同類型的金融產(chǎn)品具有不同的風險和期望收益特征，在投資者的資產(chǎn)配置中通常具有“高風險、高期望收益”特點的金融產(chǎn)品是(　)。

　　A.固定收益證券

　　B.銀行理財產(chǎn)品

　　C.股權投資基金

　　D.貨幣市場基金

　　『正確答案』C

　　『答案解析』在整個金融資產(chǎn)類別中，股權投資基金屬于高風險、高期望收益的資產(chǎn)類別。

　　3.私人股權投資基金一詞中，私人是指(　)。

　　A.僅指基金私募的

　　B.僅指股權是非公開發(fā)行和交易

　　C.股權是非公開發(fā)行和交易基金是私募的

　　D.投資者為非國有或集體的所有機構和個人

　　『正確答案』B

　　『答案解析』國內(nèi)所稱“股權投資基金”，其全稱應為“私人股權投資基金”，是指主要投資于“私人股權”，即非公開發(fā)行和交易的股權。私人股權包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。

　　4.關于我國股權投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀，說法錯誤的是(　)。

　　A.市場規(guī)模增長迅速，當前我國已成為全球第二大股權投資市場

　　B.市場主體豐富，行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國有企業(yè)主導逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌�主體主導

　　C.有力地促進了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟結(jié)構轉(zhuǎn)型升級

　　D.股權投資基金行業(yè)有力地推動了間接融資和資本市場在我國的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用

　　『正確答案』D

　　『答案解析』選項D說法錯誤：我國股權投資基金的發(fā)展主要體現(xiàn)為三個方面：一是市場規(guī)模增長迅速，當前我國已成為全球第二大股權投資市場。二是市場主體豐富，行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國有企業(yè)主導逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌�主體主導。三是有力地促進了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經(jīng)濟結(jié)構轉(zhuǎn)型升級，股權投資基金行業(yè)有力地推動了直接融資和資本市場在我國的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用。選項ABC說法正確。

　　5.(　)，中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》。

　　A.2012.8

　　B.2013.8

　　C.2014.8

　　D.2015.8

　　『正確答案』C

　　『答案解析』2014年8月，中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，對包括創(chuàng)業(yè)投資基金、并購投資基金等在內(nèi)的私募類股權投資基金以及私募類證券投資基金和其他私募投資基金實行統(tǒng)一監(jiān)管。

　　6.股權投資基金的運作流程包括(　)。

　�、�.募集

　　Ⅱ.投資

　�、�.管理

　　Ⅳ.退出

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』選項B符合題意：股權投資基金運作的四個階段是募集、投資、管理和退出。

　　7.股權投資基金被稱為“有耐心的資本”，是因為(　)。

　　A.專業(yè)性強

　　B.投資周期長

　　C.投后管理投入資源較多

　　D.投資收益波動較大

　　『正確答案』B

　　『答案解析』選項B符合題意：由于股權投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權或上市企業(yè)的非公開交易股權，通常需要3~7年才能完成投資的全部流程實現(xiàn)退出，股權投資因此被稱為“有耐心的資本”。

　　8.一般情況下，股權投資基金的收益分配順序為(　)。

　　A.業(yè)績報酬、本金、門檻收益

　　B.本金、門檻收益、業(yè)績報酬

　　C.本金、業(yè)績報酬、門檻收益

　　D.門檻收益、本金、業(yè)績報酬

　　『正確答案』B

　　『答案解析』選項B符合題意：股權投資基金的收入主要來源于所投資企業(yè)分配的紅利以及實現(xiàn)項目退出后的股權轉(zhuǎn)讓所得�；�金的收入扣除基金承擔的各項費用和稅收之后，超出投資者出資本金的部分即為基金利潤。有時候管理人需要先讓基金投資者實現(xiàn)某一門檻收益率，之后才可以獲得業(yè)績報酬。

　　9.關于我國股權投資基金業(yè)的發(fā)展趨勢，下列說法錯誤的是(　)。

　　A.股權投資基金是投資基金領域的重要組成部分，對于解決中小企業(yè)融資難、促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、支持企業(yè)重組重建、推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級具有重要作用

　　B.從發(fā)展趨勢來看，未來我國經(jīng)濟的增長將由過去的要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動，與此相適應，金融市場也將逐步由直接融資為主轉(zhuǎn)向間接融資為主

　　C.股權投資基金的運作模式和發(fā)展方式與創(chuàng)新驅(qū)動的內(nèi)在要求高度一致，面臨著廣闊的發(fā)展機遇

　　D.隨著我國股權投資基金行業(yè)專業(yè)化、市場化程度不斷提高，政府監(jiān)管和行業(yè)自律不斷規(guī)范，我國股權投資基金行業(yè)必將迎來持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展的新階段

　　『正確答案』B

　　『答案解析』選項B說法錯誤：從發(fā)展趨勢來看，未來我國經(jīng)濟的增長將由過去的要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動，與此相適應，金融市場也將逐步由間接融資為主轉(zhuǎn)向直接融資為主。選項ACD說法正確。

　　10.在我國，對私募股權投資基金行使統(tǒng)一監(jiān)管職責的是(　)。

　　A.中國證監(jiān)會

　　B.中國銀監(jiān)會

　　C.中國證券業(yè)協(xié)會

　　D.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

　　『正確答案』A

　　『答案解析』2013年6月，中央編辦發(fā)出《關于私募股權基金管理職責分工的通知》，明確由中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱中國證監(jiān)會)統(tǒng)一行使股權投資基金監(jiān)管職責。

　　11.就目前來說，我國股權投資基金行業(yè)主體中，起主導作用的是(　)。

　　A.政府

　　B.國有企業(yè)

　　C.市場化主體

　　D.個人

　　『正確答案』C

　　『答案解析』我國股權投資基金市場主體豐富，行業(yè)從發(fā)展初期階段的政府和國有企業(yè)主導逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌�主體主導。故本題選C。

　　12.對股權投資基金的成功運作發(fā)揮決定性作用的是(　)。

　　A.政策因素

　　B.經(jīng)濟因素

　　C.人力資本

　　D.技術因素

　　『正確答案』C

　　『答案解析』股權投資基金對專業(yè)性的要求較高，需要更多的投資經(jīng)驗積累、團隊培育和建設，體現(xiàn)出較明顯的智力密集型特征，人力資本對股權投資基金的成功運作發(fā)揮了決定性作用。

　　13.股權投資基金運作的基本流程不包括(　)。

　　A.募集

　　B.托管

　　C.管理

　　D.退出

　　『正確答案』B

　　『答案解析』股權投資基金運作流程分為四個階段：募集、投資、管理和退出。

　　14.下列股權投資基金中，(　)主要投資于價值被低估的企業(yè)，通過對被投資企業(yè)進行重整而獲利。

　　A.并購基金

　　B.創(chuàng)業(yè)投資基金

　　C.定向增發(fā)股票投資的股權投資基金

　　D.不動產(chǎn)投資基金等新的股權投資基金

　　『正確答案』A

　　『答案解析』并購基金更側(cè)重于通過投資于價值被低估的企業(yè)，獲取被投資企業(yè)的控制權，進而對被投資企業(yè)進行重整，以此提升被投資企業(yè)的價值，從而實現(xiàn)投資收益。

　　15.(　)成立的美國研究與發(fā)展公司(ARD)，被公認為是全球第一家以公司形式運作的創(chuàng)業(yè)投資基金，從此股權投資開始基金化運作。

　　A.1950年

　　B.1946年

　　C.1962年

　　D.1955年

　　『正確答案』B

　　『答案解析』1946年成立的美國研究與發(fā)展公司(ARD)，被公認為是全球第一家以公司形式運作的創(chuàng)業(yè)投資基金，從此股權投資開始基金化運作。

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　　16.下列說法正確是(　)。

　�、�.創(chuàng)業(yè)投資可以更有效地應對創(chuàng)業(yè)企業(yè)特別是中小科技企業(yè)信息不對稱、不確定性高、資產(chǎn)結(jié)構以無形資產(chǎn)為主、融資需求呈現(xiàn)階段性等特征

　�、�.創(chuàng)業(yè)投資基金通常有利于產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級

　�、�.創(chuàng)業(yè)投資基金投資于有較大增長潛力的被投資企業(yè)，通過幫助被投資企業(yè)發(fā)展壯大獲利

　　Ⅳ.并購基金則投資于價值被低估的企業(yè)，通過對被投資企業(yè)進行重整而獲利

　　A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』創(chuàng)業(yè)投資可以更有效地應對創(chuàng)業(yè)企業(yè)特別是中小科技企業(yè)信息不對稱、不確定性高、資產(chǎn)結(jié)構以無形資產(chǎn)為主、融資需求呈現(xiàn)階段性等特征(Ⅰ正確)。

　　創(chuàng)業(yè)投資基金投資于有較大增長潛力的被投資企業(yè)，通過幫助被投資企業(yè)發(fā)展壯大而獲利(Ⅲ正確);并購基金則投資于價值被低估的企業(yè)，通過對被投資企業(yè)進行重整而獲利(Ⅳ正確)。并購基金通常有利于產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級。

　　17.股權投資基金對于下列(　)具有重要作用。

　　Ⅰ.解決中小企業(yè)融資難

　�、�.促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)

　　Ⅲ.支持企業(yè)重組重建

　�、�.推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』股權投資基金是投資基金領域的重要組成部分，對于解決中小企業(yè)融資難、促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、支持企業(yè)重組重建、推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級具有重要作用。

　　18.我國股權投資基金探索與起步階段的兩條主線分別是(　)。

　�、�.人才對創(chuàng)業(yè)投資基金的最早探索

　�、�.科技系統(tǒng)對創(chuàng)業(yè)投資基金的最早探索

　�、�.大型成熟企業(yè)對產(chǎn)業(yè)投資基金的探索

　　Ⅳ.國家財經(jīng)部門對產(chǎn)業(yè)投資基金的探索

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』我國股權投資基金的探索與起步階段主要沿著兩條主線進行：一是科技系統(tǒng)對創(chuàng)業(yè)投資基金的最早探索;二是國家財經(jīng)部門對產(chǎn)業(yè)投資基金的探索。故Ⅱ、Ⅳ項正確。