證券投資基金概述

　　第一節(jié) 證券投資基金的概念與特點(diǎn)

　　二、證券投資基金的特點(diǎn)

　　(一)集合理財(cái)，專業(yè)管理 (二)組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn) (三)利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) (四)嚴(yán)格管理，信息透明 (五)獨(dú)立托管，保障安全

　　三、證券投資基金與其他金融工具的比較 (一) 基金與股票、債券的差異(共3條) 1、反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。 股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系; 債券反映的債權(quán)債務(wù)關(guān)系; 基金反映的是一種信托關(guān)系。 2、所籌資金的投向不同 。

　　股票、債券是直接投資工具，所籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域。 基金是間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。 3、投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同 股票：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益。 債券：低風(fēng)險(xiǎn)、低收益。

　　基金：介于股票和債券之間，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)適中、收益相對(duì)穩(wěn)健。 (二)基金與銀行存款的差異(有3條差異)

　　考點(diǎn)主要有兩個(gè)：基金通過銀行代銷，但不是銀行發(fā)行的。

　　1、性質(zhì)不同2、收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同3、信息披露程度不同。

　　第二節(jié) 證券投資基金的參與主體

　　基金的參與主體：基金當(dāng)事人、(基金市場(chǎng))服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管和自律機(jī)構(gòu)三大類。

　　一、證券投資基金當(dāng)事人

　　(一)基金份額持有人

　　1、基金份額持有人即基金投資人，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。

　　2、基金份額持有人享有的權(quán)利(請(qǐng)同學(xué)們仔細(xì)閱讀，此處常成為考點(diǎn)，也是難點(diǎn))

　　《證券投資基金法》第四十七條第一款規(guī)定，基金份額持有人享有下列權(quán)利：(一)分享基金財(cái)產(chǎn)收益;(二)參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn);(三)依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額;(四)按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會(huì)或者召集基金份額持有人大會(huì);(五)對(duì)基金份額持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán);(六)對(duì)基金管理人、基金托管人、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟;(七)基金合同約定的其他權(quán)利。

　　《證券投資基金法》第四十八條規(guī)定，基金份額持有人大會(huì)由全體基金份額持有人組成，行使下列職權(quán)：(一)決定基金擴(kuò)募或者延長(zhǎng)基金合同期限;(二)決定修改基金合同的重要內(nèi)容或者提前終止基金合同;(三)決定更換基金管理人、基金托管人;(四)決定調(diào)整基金管理人、基金托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn);(五)基金合同約定的其他職權(quán)。

　　(二)基金管理人

　　1、基金管理人的主要職責(zé)(按照基金合同約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大利益。)

　　2、基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用。

　　3、在我國(guó)，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。

　　(三)基金托管人

　　1、基金托管人的職責(zé)(主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管，基金資金清算，會(huì)計(jì)復(fù)核以及對(duì)基金資金運(yùn)作的監(jiān)督等方面)

　　2、在我國(guó)，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。

　　二、基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)

　　包括：基金銷售機(jī)構(gòu)、登記注冊(cè)機(jī)構(gòu)、律師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所、基金投資咨詢公司、基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

　　三、基金的行政監(jiān)管和自律組織

　　(一)基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)(中國(guó)證監(jiān)會(huì)) (二)基金行業(yè)自律組織(基金同業(yè)協(xié)會(huì))

　　四、證券投資基金運(yùn)作關(guān)系圖

　　第三節(jié) 證券投資基金的法律形式

　　依照基金法律形式不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。公司型基金以美國(guó)的投資公司為代表，我國(guó)目前設(shè)立的則為契約型基金。

　　一、契約型基金

　　契約型基金由基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要體現(xiàn)在合同的條款上。

　　二、公司型基金

　　公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司，基金投資者是公司的股東。

　　三、契約性基金與公司型基金的區(qū)別(考試重點(diǎn))。

　　(一)法律形式不同。

　　契約型基金不具有法人資格，而公司型基金具有法人資格。

　　(二)投資者的地位不同

　　契約型基金的投資者沒有管理基金資產(chǎn)的權(quán)利;公司型基金的投資者可以通過股東大會(huì)享有管理基金的權(quán)利。由此可見，公司型基金的投資者的權(quán)利要大一些。

　　(三)基金營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同。

　　契約型基金依據(jù)基金合同營(yíng)運(yùn)基金;公司型基金依據(jù)基金公司章程營(yíng)運(yùn)基金。

　　第四節(jié) 證券投資基金的運(yùn)作方式

　　依據(jù)基金運(yùn)作方式不同，可以將基金分為封閉式基金與開放式基金。

　　封閉式基金的概念：指基金規(guī)模在合同期限內(nèi)固定不變，基金份額在交易所交易，基金持有人不得提前贖回。

　　開放式基金的概念：基金規(guī)模不固定，基金份額可以在合同規(guī)定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)、贖回、交易的一種交易方式。

　　封閉式基金與開放式基金的區(qū)別(考試重點(diǎn))

　　1、期限不同。封閉式基金有一個(gè)固定的存續(xù)期。我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，封閉式基金期限應(yīng)在5年以上，期滿后可申請(qǐng)延期，目前我國(guó)的封閉式基金存續(xù)期限一般為15年。開放式基金一般無期限。

　　2、規(guī)模限制不同。封閉式基金規(guī)模固定;開放式基金規(guī)模不固定。

　　3、交易場(chǎng)所不同。封閉式基金在證券交易所上市交易;開放式基金可以在代銷機(jī)構(gòu)、基金管理人等場(chǎng)所申購(gòu)、贖回，一般為場(chǎng)外交易方式。

　　4、價(jià)格形成方式不同。封閉式基金價(jià)格主要受二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系影響;開放式基金價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場(chǎng)供求關(guān)系影響。

　　5、激勵(lì)約束機(jī)制和投資策略不同。與封閉式基金相比，開放式基金向基金管理人提供了更好的激勵(lì)約束機(jī)制。

　　第六節(jié) 基金業(yè)在金融體系中的地位與作用(掌握)

　　一、中小投資者拓寬了投資渠道二、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 三、有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展四、完善金融體系和社會(huì)保障體系

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