證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定全文：

　　第一條 為了進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管，規(guī)范市場(chǎng)行為，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，根據(jù)《證券法》《證券投資基金法》《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》《期貨交易管理?xiàng)l例》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》《期貨公司監(jiān)督管理辦法》和《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》等法律法規(guī)，制定本規(guī)定。

　　第二條 本規(guī)定所稱(chēng)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，是指證券公司、基金管理公司、期貨公司及其依法設(shè)立的從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的子公司。

　　第三條 證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及相關(guān)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)不得違規(guī)銷(xiāo)售資產(chǎn)管理計(jì)劃，不得存在不適當(dāng)宣傳、誤導(dǎo)欺詐投資者以及以任何方式向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益等行為，包括但不限于以下情形：

　　(一)資產(chǎn)管理合同及銷(xiāo)售材料中存在包含保本保收益內(nèi)涵的表述，如零風(fēng)險(xiǎn)、收益有保障、本金無(wú)憂等;

　　(二)資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)中含有“保本”字樣;

　　(三)與投資者私下簽訂回購(gòu)協(xié)議或承諾函等文件，直接或間接承諾保本保收益;

　　(四)向投資者口頭或者通過(guò)短信、微信等各種方式承諾保本保收益;

　　(五)向非合格投資者銷(xiāo)售資產(chǎn)管理計(jì)劃，明知投資者實(shí)質(zhì)不符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，仍予以銷(xiāo)售確認(rèn)，或者通過(guò)拆分轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)管理計(jì)劃份額或其收益權(quán)、為投資者直接或間接提供短期借貸等方式，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn);

　　(六)單一資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資者人數(shù)超過(guò)200人，或者同一資產(chǎn)管理人為單一融資項(xiàng)目設(shè)立多個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃，變相突破投資者人數(shù)限制;

　　(七)通過(guò)報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體，講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等方式，布告、傳單、短信、微信、博客和電子郵件等載體，向不特定對(duì)象宣傳具體產(chǎn)品，但證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)通過(guò)設(shè)置特定對(duì)象確定程序的官網(wǎng)、客戶端等互聯(lián)網(wǎng)媒介向已注冊(cè)特定對(duì)象進(jìn)行宣傳推介的除外;

　　(八)銷(xiāo)售資產(chǎn)管理計(jì)劃時(shí)，未真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露資產(chǎn)管理計(jì)劃交易結(jié)構(gòu)、當(dāng)事各方權(quán)利義務(wù)條款、收益分配內(nèi)容、委托第三方機(jī)構(gòu)提供服務(wù)、關(guān)聯(lián)交易情況等信息;

　　(九)資產(chǎn)管理計(jì)劃完成備案手續(xù)前參與股票公開(kāi)或非公開(kāi)發(fā)行;

　　(十)向投資者宣傳資產(chǎn)管理計(jì)劃預(yù)期收益率;

　　(十一)夸大或者片面宣傳產(chǎn)品，夸大或者片面宣傳資產(chǎn)管理計(jì)劃管理人及其管理的產(chǎn)品、投資經(jīng)理等的過(guò)往業(yè)績(jī)，未充分揭示產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，投資者認(rèn)購(gòu)資產(chǎn)管理計(jì)劃時(shí)未簽訂風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)和資產(chǎn)管理合同。

　　第四條 證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)立結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃，不得違背利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的原則，不得存在以下情形：

　　(一)直接或者間接對(duì)優(yōu)先級(jí)份額認(rèn)購(gòu)者提供保本保收益安排，包括但不限于在結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃合同中約定計(jì)提優(yōu)先級(jí)份額收益、提前終止罰息、劣后級(jí)或第三方機(jī)構(gòu)差額補(bǔ)足優(yōu)先級(jí)收益、計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)保證金補(bǔ)足優(yōu)先級(jí)收益等;

　　(二)未對(duì)結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃劣后級(jí)份額認(rèn)購(gòu)者的身份及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行充分適當(dāng)?shù)谋M職調(diào)查;

　　(三)未在資產(chǎn)管理合同中充分披露和揭示結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)及相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)情況、收益分配情況、風(fēng)控措施等信息;

　　(四)股票類(lèi)、混合類(lèi)結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃的杠桿倍數(shù)超過(guò)1倍，固定收益類(lèi)結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃的杠桿倍數(shù)超過(guò)3倍，其他類(lèi)結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃的杠桿倍數(shù)超過(guò)2倍;

　　(五)通過(guò)穿透核查結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃投資標(biāo)的，結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃嵌套投資其他結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品劣后級(jí)份額;

　　(六)結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱(chēng)中未包含“結(jié)構(gòu)化”或“分級(jí)”字樣;

　　(七)結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃的總資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例超過(guò)140%，非結(jié)構(gòu)化集合資產(chǎn)管理計(jì)劃(即“一對(duì)多”)的總資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例超過(guò)200%。

　　第五條 證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開(kāi)展私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得委托個(gè)人或不符合條件的第三方機(jī)構(gòu)為其提供投資建議，管理人依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的職責(zé)不因委托而免除，不得存在以下情形：

　　(一)未建立或未有效執(zhí)行第三方機(jī)構(gòu)遴選機(jī)制，未按照規(guī)定流程選聘第三方機(jī)構(gòu);

　　(二)未簽訂相關(guān)委托協(xié)議，或未在資產(chǎn)管理合同及其它材料中明確披露第三方機(jī)構(gòu)身份、未約定第三方機(jī)構(gòu)職責(zé)以及未充分說(shuō)明和揭示聘請(qǐng)第三方機(jī)構(gòu)可能產(chǎn)生的特定風(fēng)險(xiǎn);

　　(三)由第三方機(jī)構(gòu)直接執(zhí)行投資指令，未建立或有效執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，未能有效防范第三方機(jī)構(gòu)利用資產(chǎn)管理計(jì)劃從事內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)行為;

　　(四)未建立利益沖突防范機(jī)制，資產(chǎn)管理計(jì)劃與第三方機(jī)構(gòu)本身、與第三方機(jī)構(gòu)管理或服務(wù)的其他產(chǎn)品之間存在利益沖突或利益輸送;

　　(五)向未提供實(shí)質(zhì)服務(wù)的第三方機(jī)構(gòu)支付費(fèi)用或支付的費(fèi)用與其提供的服務(wù)不相匹配;

　　(六)第三方機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方以其自有資金或募集資金投資于結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃劣后級(jí)份額。

　　第六條 證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)行的資產(chǎn)管理計(jì)劃不得投資于不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)境保護(hù)政策的項(xiàng)目(證券市場(chǎng)投資除外)，包括但不限于以下情形：

　　(一)投資項(xiàng)目被列入國(guó)家發(fā)展改革委最新發(fā)布的淘汰類(lèi)產(chǎn)業(yè)目錄;

　　(二)投資項(xiàng)目違反國(guó)家環(huán)境保護(hù)政策要求;

　　(三)通過(guò)穿透核查，資產(chǎn)管理計(jì)劃最終投向上述投資項(xiàng)目。