一、公司制私募基金模式的組織架構(gòu)

　　公司制私募基金是股份投資公司的一種形式，公司由具有共同投資目標(biāo)的股東組成，并設(shè)有最高權(quán)力機(jī)關(guān)股東大會、執(zhí)行機(jī)關(guān)董事會和監(jiān)督機(jī)關(guān)監(jiān)事會。通過對三大機(jī)關(guān)進(jìn)行相應(yīng)的權(quán)利配置和制衡，使公司盡最大的努力為股東的利益服務(wù)。

　　公司制私募基金有完整的公司架構(gòu)，運(yùn)作比較正式和規(guī)范。公司制基金架構(gòu)為：首先由投資者(以有限公司形式設(shè)立的，人數(shù)不得超過50人;以股份有限公司形式成立的，人數(shù)不得超過200人)進(jìn)行資金注入，成立投資公司(有限責(zé)任公司或股份有限公司);各投資者按出資比例或所持股份成為公司股東;由公司董事會選擇和監(jiān)督基金管理人(具有投資決策權(quán));由投資公司向不同的投資項(xiàng)目進(jìn)行投資(包括股權(quán)投資)。

　　二、公司制私募基金什么特點(diǎn)

　　首先，公司制本身是法人主體，建立公司制私募股權(quán)投資能建立一個完善的法人治理結(jié)構(gòu)。

　　其次，公司制私募股權(quán)投資能建立有效的激勵機(jī)制。特別是按照現(xiàn)行的稅收管理辦法，有一個間接的稅收優(yōu)惠，公司制基金本身可以抵扣基金的所有收益，包括20%的業(yè)績報酬都可以用作抵扣。

　　第三，目前我國的鼓勵政策都是按公司制設(shè)立的，對于信托制、合伙制來說，優(yōu)惠政策很難操作。

　　第四，設(shè)立公司制私募股權(quán)投資能夠獲得充分的法律保護(hù)。比如，作為一個投資公司的股東，可以通過股東大會形式參與一些重大決策。

　　第五，公司制私募股權(quán)投資的股權(quán)轉(zhuǎn)讓不會影響另外的股東。因此，公司制股東要退出比較容易，而合伙企業(yè)不是一個獨(dú)立法人實(shí)體，任何一個退股或者轉(zhuǎn)讓，整個合伙協(xié)議要重新簽訂，要再重新登記，比較繁瑣。

　　第六、公司制私募股權(quán)投資基金可以無期限做下去，而合伙制私募股權(quán)投資需合伙人之間重新簽訂協(xié)議。

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