16.ETF的特點不包括(　)。

　　A.被動操作的指數(shù)基金

　　B.二級市場的交易無漲跌幅限制

　　C.實物申購贖回

　　D.實行一級市場與二級市場并存的交易制度

　　『正確答案』B

　　『答案解析』ETF的三大特點：被動操作指數(shù)基金;獨特的實物申購、贖回機制;實行一級市場與二級市場并存的交易制度。

　　17.ETF聯(lián)接基金持有目標ETF的市值不得低于該聯(lián)接基金資產(chǎn)凈值的(　)。

　　A.60%

　　B.50%

　　C.80%

　　D.90%

　　『正確答案』D

　　『答案解析』ETF聯(lián)接基金持有目標ETF的市值不得低于該聯(lián)接基金資產(chǎn)凈值的90%。

　　18.LOF與ETF的區(qū)別不包括(　)。

　　A.ETF—級市場的申購、贖回交易只有資金在一定規(guī)模以上的投資者才能參與，而LOF在申購、贖回上沒有特別要求

　　B.LOF的投資策略可以是主動型，也可以是指數(shù)型，而ETF通常是主動式投資管理

　　C.LOF可以在代銷網(wǎng)點或交易所申購、贖回，而ETF通過交易所申購、贖回

　　D.LOF申購、購回是基金份額與現(xiàn)金的對價，ETF與投資者交換的是基金份額與一攬子證券或商品

　　『正確答案』B

　　『答案解析』ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標;LOF則是普通的開放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指數(shù)基金，也可以是主動管理型基金。

　　19.按(　)，可以把基金分為增長型基金、收入型基金和平衡型基金。

　　A.基金持股的規(guī)模

　　B.投資目標的不同

　　C.重倉股集中度

　　D.基金行業(yè)配置風格的不同

　　『正確答案』B

　　『答案解析』根據(jù)投資目標可以將基金分為增長型(成長型)基金、收入型基金和平衡型基金。

　　20.按投資市場分類，股票型基金的分類不包括(　)。

　　A.國內(nèi)股票型基金

　　B.國外股票型基金

　　C.區(qū)域股票型基金

　　D.全球股票型基金

　　『正確答案』C

　　『答案解析』按投資市場分類，股票型基金可分為國內(nèi)股票基金、國外股票基金和全球股票基金三大類。

　　21.避險策略基金的安全墊等于(　)。

　　A.投資組合期末最低目標價值

　　B.可承受的最低損失限額

　　C.投資組合現(xiàn)時凈值超過價值底線的數(shù)額

　　D.投資組合現(xiàn)時價格超過價值底線的數(shù)額

　　『正確答案』C

　　『答案解析』計算投資組合時凈值超過價值底線的數(shù)額，通常稱為安全墊，是風險投資可承受的最高損失限額。

　　22.CPPI投資策略的投資步驟不包括(　)。

　　A.按安全墊的一定倍數(shù)確定風險資產(chǎn)投資比例，并將其余資產(chǎn)投資于保本資產(chǎn)

　　B.計算安全墊

　　C.確定保本資產(chǎn)比例，并將其余資產(chǎn)投資于風險資產(chǎn)

　　D.設(shè)定價值底線

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查避險策略基金的投資策略。CPPI投資策略的投資步驟：第一步，根據(jù)投資組合期末最低目標價值(基金的本金)和合理的折現(xiàn)率設(shè)定當前應(yīng)持有的保本資產(chǎn)的價值，即投資組合的價值底線。第二步，計算投資組合現(xiàn)時凈值超過價值底線的數(shù)額。該值通常稱為安全墊，是風險投資(如股票投資)可承受的最高損失限額。第三步，按安全墊的一定倍數(shù)確定風險資產(chǎn)投資的比例，并將其余資產(chǎn)投資于保本資產(chǎn)(如債券投資)，從而在確保實現(xiàn)保本目標的同時，實現(xiàn)投資組合的增值。

　　23.第一只ETF是在(　)推出的。

　　A.澳大利亞

　　B.美國

　　C.英國

　　D.加拿大

　　『正確答案』D

　　『答案解析』 ETF最早產(chǎn)生于加拿大，但其發(fā)展與成熟主要是在美國。

　　24.下列說法正確的是(　)。

　　A.避險策略基金的投資目標是追求資本利得，本質(zhì)上是一種混合基金

　　B.ETF是以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券或商品為投資對象，依據(jù)構(gòu)成指數(shù)的證券或商品的種類和比例，采取完全復(fù)制或抽樣復(fù)制，進行被動投資的指數(shù)基金

　　C.QDII只能投資于國內(nèi)市場的公募基金

　　D.分級基金特點之一是A類、B類份額分級，資產(chǎn)分散運作

　　『正確答案』B

　　『答案解析』避險策略基金的投資目標是在鎖定風險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報，本質(zhì)上是一種混合基金。追求資本利得是股票基金的目標，選項A表述錯誤。不同于只能投資于國內(nèi)市場的公募基金，QDII基金可以進行國際市場投資，選項C表述錯誤。分級基金的特點有：①一只基金，多類份額，多種投資工具;②A類、B類份額分級，資產(chǎn)合并運作;③基金份額可在交易所上市交易;④內(nèi)含衍生工具與杠桿特性;⑤多種收益實現(xiàn)方式、投資策略豐富，選項D表述錯誤。

　　25.下列說法錯誤的是(　)。

　　A.證券投資基金的分類有利于基金管理公司對不同類別的基金業(yè)績進行比較

　　B.監(jiān)管部門或行業(yè)協(xié)會對證券投資基金的分類標準往往不夠精細

　　C.證券投資基金的各種分類方法之間不可避免地存在重合與交叉

　　D.證券投資基金的分類有利于針對不同基金的特點實施更有效的分類監(jiān)管

　　『正確答案』A

　　『答案解析』在基金管理公司層面上，證券投資基金分類的意義表現(xiàn)為基金業(yè)績的比較應(yīng)該在同一類別中進行才公平合理。

　　26.貨幣市場基金可以投資于(　)。

　�、佻F(xiàn)金②可轉(zhuǎn)換債券③期限在1年以內(nèi)(含1年)的銀行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單④剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券⑤股票⑥可交換債券

　　A.④⑤⑥

　　B.③④⑤

　　C.①③④

　　D.②⑤⑥

　　『正確答案』C

　　『答案解析』按照中國證監(jiān)會和中國人民銀行2015年頒布的《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，貨幣市場基金應(yīng)當投資于以下金融工具：(1)現(xiàn)金;(2)期限在1年以內(nèi)(含1年)的銀行存款、債券回購、中央銀行票據(jù)、同業(yè)存單;(3)剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持證券;(4)中國證監(jiān)會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。

　　27.證券投資基金分類的困難不包括(　)。

　　A.各種分類方法之間不可避免地存在重合與交叉

　　B.缺乏專業(yè)人員對證券投資基金進行分類

　　C.分類標準往往不夠精細

　　D.基金產(chǎn)品創(chuàng)新的速度快

　　『正確答案』B

　　『答案解析』作為金融服務(wù)行業(yè)，基金產(chǎn)業(yè)為不斷滿足投資者的需要，基金產(chǎn)品創(chuàng)新的步伐從未停止，沒有一種分類方法能滿足所有的需要，各種分類方法之間不可避免地存在重合與交叉。監(jiān)管部門或行業(yè)協(xié)會的分類標準往往不夠精細，無法滿足投資者的實際投資需要。

　　28.離岸基金是(　)。

　　A.指在本國募集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金

　　B.指一國(地區(qū))的證券投資基金組織在他國(地區(qū))發(fā)售證券投資基金份額，并將募集的資金投資于本國(地區(qū))或者第三國(地區(qū))證券市場的證券投資基金

　　C.指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作，子基金之間可以進行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式

　　D.指可以面向社會公眾公開發(fā)售的一類基金

　　『正確答案』B

　　『答案解析』離岸基金是指一國(地區(qū))的證券投資基金組織在他國(地區(qū))發(fā)售證券投資基金份額，并將募集的資金投資于本國(地區(qū))或第三國(地區(qū))證券市場的證券投資基金。

　　29.下列說法錯誤的是(　)。

　　A.基金中基金直接投資于股票、債券等金融工具

　　B.基金中基金是指以其他證券投資基金為投資對象的基金

　　C.80%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額，為基金中基金

　　D.基金中基金的投資組合由其他基金組成

　　『正確答案』A

　　『答案解析』FOF是基金市場壯大發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，這類產(chǎn)品的基本特點是將大部分資產(chǎn)投資于“一籃子”基金，而不直接投資于股票、債券等金融工具。選項A表述錯誤。

　　30.下列關(guān)于特殊類型基金說法錯誤的是(　)。

　　A.系列基金又稱為傘形基金，是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作，子基金之間可以進行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式

　　B.避險策略基金是指通過一定的保本投資策略進行運作，同時引入保本保障機制，以保證基金份額持有人在保本周期到期時，可以獲得投資本金保證的基金

　　C.2014年8月生效的《公開募集證券投資基金運作管理辦法》中規(guī)定，85%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額，為基金中基金

　　D.QDII基金為國內(nèi)投資者參與國際市場投資提供了便利

　　『正確答案』C

　　『答案解析』2014年8月生效的《公開募集證券投資基金運作管理辦法》中規(guī)定，80%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額，為基金中基金。

　　31.下列說法錯誤的是(　)。

　　A.貨幣市場基金是指以貨幣市場工具為投資對象的基金

　　B.收入型基金是指以追求資本增值為基本目標的基金

　　C.混合基金是指同時以股票、債券等為投資對象，以期通過在不同資產(chǎn)類別上的投資實現(xiàn)收益與風險之間的平衡的一類基金

　　D.平衡型基金是指既注重資本增值又注重當期收入的基金

　　『正確答案』B

　　『答案解析』增長型基金是指以追求資本增值為基本目標的基金，收入型基金是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標的基金。

　　32.下列關(guān)于系列基金的說法錯誤的是(　)。

　　A.系列基金又稱傘形基金

　　B.相比于單一基金，系列基金的優(yōu)勢表現(xiàn)在簡化管理降低成本和具有強大的擴張功能

　　C.系列基金的簡化管理、降低成本的優(yōu)勢表現(xiàn)在傘形基金的總體框架得到東道國認可后，基金公司可以根據(jù)市場需求，以比單一基金更高的效率、更低的成本不斷推出新的子基金或者擴大其產(chǎn)品的銷售地區(qū)

　　D.系列基金是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作，子基金之間可以進行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式

　　『正確答案』C

　　『答案解析』選項C表現(xiàn)的是系列基金強大的擴張功能，而不是在簡化管理、降低成本上的優(yōu)勢。