投資者需求和投資政策

　　知識點一：投資者需求關(guān)鍵因素

　　(一)投資期限(投資期限越長，風(fēng)險承受能力越強(qiáng);越短就越弱);

　　(二)收益要求(時間越長，收益要求越高);

　　(三)風(fēng)險容忍度(對風(fēng)險的態(tài)度和認(rèn)可度);

　　(四)流動性(流動性越高，風(fēng)險承受能力越弱;

　　(五)其他情況。

　　知識點二：投資政策說明書的內(nèi)容

　　投資回報率目標(biāo)、投資范圍、投資限制(包括期限、流動性、合規(guī)等)、業(yè)績比較基準(zhǔn)、投資決策流程、投資策略與交易機(jī)制等。

　　例題：

　　（1）影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括()。

　　A.系統(tǒng)性風(fēng)險

　　B.投資期限

　　C.收益要求

　　D.風(fēng)險容忍度

　　【答案】A

　　【解析】對一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素主要包括：投資期限、收益要求和風(fēng)險容忍度。

　　（2）若沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適宜()流動性要求，以()預(yù)期收益。

　　A.提高;提高

　　B.提高;降低

　　C.降低;提高

　　D.降低;降低

　　【答案】C

　　【解析】流動性與收益之間通常存在一個替代關(guān)系。對于同類產(chǎn)品，流動性更差的往往具有更高的預(yù)期收益率。如果沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當(dāng)降低流動性要求，以提高投資的預(yù)期收益率，但是也必須結(jié)合考慮自己的投資情況為非預(yù)期的變現(xiàn)需求作出預(yù)防性安排。