投資管理流程

　　一、投資組合管理的目標(biāo)

　　投資組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，就是使投資者在獲得一定收益水平的同時(shí)承擔(dān)最低的風(fēng)險(xiǎn)，或在投資者可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平內(nèi)使其獲得最大的收益。

　　二、投資組合管理的基本步驟

　　具體而言，投資組合管理通常包括以下三個(gè)基本步驟：

　　(一)規(guī)劃

　　1.確定并量化投資者的投資目標(biāo)和投資限制

　　2.制定投資政策說(shuō)明書(shū)

　　3.形成資本市場(chǎng)預(yù)期

　　4.建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置

　　(二)執(zhí)行

　　投資執(zhí)行是投資規(guī)劃的實(shí)現(xiàn)。

　　(三)反饋

　　投資組合管理的反饋由兩個(gè)組成部分：監(jiān)控和再平衡、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。

　　例題：

　　下列關(guān)于個(gè)人投資者的投資需求，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

　　A.擁有穩(wěn)定工作的年輕個(gè)人投資者，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)

　　B.隨著年齡的增長(zhǎng)，個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿遞增

　　C.家庭負(fù)擔(dān)越重，投資者越偏向于穩(wěn)健的投資策略

　　D.個(gè)人投資者應(yīng)根據(jù)所處生命周期的不同階段確定其應(yīng)該選擇的基金產(chǎn)品類(lèi)型

　　【答案】B

　　【解析】隨著年齡的增長(zhǎng)，個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿逐漸遞減。中青年人更具有冒險(xiǎn)的精神，而且其有較長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)積累財(cái)富，更能承擔(dān)不利的投資后果;而老年人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制有更深切的體會(huì)，而且其一般因退休而失去了工資收入，增量資金有限，所以更偏向于保守的投資。