(16) 下列關(guān)于權(quán)益類證券的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的論述，正確的是( )。

　　A:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括基金管理公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不包括匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　C:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　D:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是可分散風(fēng)險(xiǎn)

　　答案:C

　　(17) 另類投資產(chǎn)品( )的問題可能導(dǎo)致估值的不準(zhǔn)確。

　　A:杠桿率較高

　　B:缺乏監(jiān)管

　　C:流動(dòng)性較差

　　D:信息不對(duì)稱

　　答案:C

　　(18) 下列關(guān)于有限合伙制與公司制私募股權(quán)投資基金組織結(jié)構(gòu)，說(shuō)法正確的是( )。

　　A:公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司形式設(shè)立

　　B:公司制目前成為私募股權(quán)投資基金最主要的運(yùn)作方式

　　C:有限合伙人具備獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)力

　　D: 公司制的基金管理人會(huì)受到股東的嚴(yán)格監(jiān)督管理

　　答案:D

　　(19) 某公司每股股利為0.4元，每股盈利為1元，市場(chǎng)價(jià)格為10元，則其市盈率為( )倍。

　　A:20

　　B:25

　　C:10

　　D:16.67

　　答案:C

　　解析: 根據(jù)市盈率的計(jì)算公式，可得：市盈率=每股市價(jià)/每股收益=10/1=10。

　　(20) 關(guān)于股票拆分和股票股利，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A:不改變股東權(quán)益

　　B:可以提高股份流動(dòng)性

　　C:降低被收購(gòu)的難度

　　D:向投資者傳遞公司發(fā)展前景良好的信息

　　答案:C

　　(21) 下列屬于基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)的是( )。

　　A:投資組合風(fēng)險(xiǎn)

　　B:匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　C:利率風(fēng)險(xiǎn)

　　D:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　答案:A

　　(22) 下列不屬于構(gòu)成利潤(rùn)表的項(xiàng)目是( )。

　　A:營(yíng)業(yè)收入

　　B:與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用

　　C:經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　　D:利潤(rùn)

　　答案:C

　　(23) 某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換比例為20，則轉(zhuǎn)換價(jià)格是( )元。

　　A:20

　　B:25

　　C:30

　　D:35

　　答案:B

　　(24)股票市場(chǎng)上有一支股票的價(jià)格是每股30元，已知發(fā)行該股票的公司在該年度凈利潤(rùn)為1000萬(wàn)元，銷售收入總額為10000萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)為3000萬(wàn)元，該公司的股本數(shù)額為1000萬(wàn)股。該股票的市盈率為( )。

　　A:3

　　B:10

　　C:15

　　D:30

　　答案:D

　　解析: 每股收益=1000÷1000=1(元/股)，市盈率=每股市價(jià)/每股收益=30÷1=30。

　　(25)( )同時(shí)考慮“稅盾效應(yīng)”和“破產(chǎn)成本”，認(rèn)為最佳資本結(jié)構(gòu)存在且應(yīng)該是負(fù)債和所有者權(quán)益之間的一個(gè)均衡點(diǎn)。

　　A:代理理論

　　B:權(quán)衡理論

　　C:無(wú)稅MM理論

　　D:有稅MM理論

　　答案:B

　　(26)設(shè)某股票報(bào)價(jià)為3元，該股票在2年內(nèi)不發(fā)放任何股利。若2年期期貨報(bào)價(jià)為3.5元，按5%年利率借入3000元資金，并購(gòu)買1000股該股票，同時(shí)賣出1000股2年期期貨，2年后盈利為( )元。

　　A:157.5

　　B:192.5

　　C:307.5

　　D:500.0

　　答案:B

　　解析: 2

　　年后，期貨合約交割獲得現(xiàn)金3500元，償還貸款本息=3000×(1+5%)2=3307.5(元)，盈利為：3500-3307.5=192.5(元)。

　　(27) ( )合約是指交易雙方在未來(lái)的某一確定的時(shí)間，

　　按約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

　　A:期權(quán)

　　B:遠(yuǎn)期

　　C:互換

　　D:期貨

　　答案:B

　　解析:

　　遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來(lái)的某一確定的時(shí)間，按約定的價(jià)格買人或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，即遠(yuǎn)期合約一般不在交易所交易，而是在金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的。

　　(28)有甲、乙、丙、丁四個(gè)投資者，均申報(bào)買進(jìn)x股票，申報(bào)價(jià)格和申報(bào)時(shí)間分別為：甲的買進(jìn)價(jià)為10.70元，時(shí)間是13：35;乙的買進(jìn)價(jià)為10.40元，時(shí)間是13：40;丙的買進(jìn)價(jià)為10.75元，時(shí)間為13：55;丁的買進(jìn)價(jià)為10.40元，時(shí)間為13：50。則四位投資者交易的優(yōu)先順序( )。

　　A:丁、乙、甲、丙

　　B:丁、乙、丙、甲

　　C:丙、甲、丁、乙

　　D:丙、甲、乙、丁

　　答案:D

　　解析:指令驅(qū)動(dòng)的成交原則如下：①價(jià)格優(yōu)先原則;②時(shí)間優(yōu)先原則。如果在同一價(jià)格上有多筆交易指令，此時(shí)會(huì)遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價(jià)格一致的，優(yōu)先成交委托時(shí)間較早的交易。先比較申報(bào)價(jià)格，可知丙的申報(bào)價(jià)格最高，甲其次，乙丁的申報(bào)價(jià)格相同且低于丙甲;再比較乙丁的申報(bào)時(shí)間，乙先于丁申報(bào)，所以乙應(yīng)優(yōu)先于丁。

　　(29)面額為100元，期限為10年的零息債券，按年計(jì)息，當(dāng)市場(chǎng)利率為6%時(shí)，其目前的價(jià)格是( )元。

　　A:55.84

　　B:56.73

　　C:59.21

　　D:54.69

　　答案:A

　　解析:

　　(30)交易雙方根據(jù)對(duì)價(jià)格變化的預(yù)測(cè)，約定在未來(lái)某一確定的時(shí)間按照某一條件進(jìn)行交易或有選擇是否交易的權(quán)利，涉及基礎(chǔ)資產(chǎn)的跨期轉(zhuǎn)移，這體現(xiàn)了衍生工具的( )。

　　A:跨期性

　　B:杠桿性

　　C:風(fēng)險(xiǎn)性

　　D:投機(jī)性

　　答案:A