第16題： ( )以來，機(jī)構(gòu)投資者開始把部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)投到風(fēng)險(xiǎn)投資基金、房地產(chǎn)、杠桿收購(LBO)和石油及天然氣投資項(xiàng)目當(dāng)中。

　　A、20世紀(jì)70年代

　　B、20世紀(jì)80年代

　　C、20世紀(jì)60年代

　　D、20世紀(jì)90年代

　　正確答案：B 20世紀(jì)80年代以來，機(jī)構(gòu)投資者開始把部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)投到風(fēng)險(xiǎn)投資基金、房地產(chǎn)、杠桿收購(LBO)和石油及天然氣投資項(xiàng)目當(dāng)中。

　　第17題： ( )有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。

　　A、通貨膨脹聯(lián)接債券

　　B、可轉(zhuǎn)換債券

　　C、金融債券

　　D、零息債券

　　正確答案：D 零息債券有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。

　　第18題： ( )在很大程度上是由證券類型及其流動性決定的。

　　A、買賣價(jià)差

　　B、市場沖擊

　　C、對沖賽用

　　D、機(jī)會成本

　　正確答案：A 買賣價(jià)差在很大程度上是由證券類型及其流動性決定的

　　第19題：下列情況中，不得回購本公司股票的是 ( )。

　　A.公司減少注冊資本

　　B.進(jìn)行投資

　　C.將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工

　　D.與持有本公司股份的其他公司合并

　　正確答案：B 《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工外，不得回購本公司股票。

　　第20題：在證券衍生工具基金中， ( )管理費(fèi)率一般最高。

　　A:認(rèn)股權(quán)證基金

　　B:股票基金

　　C:債券基金

　　D:貨幣市場基金

　　正確答案：A 認(rèn)股權(quán)證基金的管理費(fèi)率約為1.5%～2.5%;股票基金居中，約為1%～5%;債券基金約為0.5%～1.5%;貨幣市場基金最低，管理費(fèi)率約為0.25%～1%。我國香港基金公會公布的幾種基金的管理年費(fèi)率為：債券基金年費(fèi)率為0.5%～1.5%，股票基金年費(fèi)率為1%～2%。

　　第21題：債券投資者所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是 ( )。

　　A:經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

　　B:贖回風(fēng)險(xiǎn)

　　C:利率風(fēng)險(xiǎn)

　　D:再投資風(fēng)險(xiǎn)

　　正確答案：C 利率風(fēng)險(xiǎn)是由于利率水平變化而引起的債券報(bào)酬的變化，它是債券投資者所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。由于市場利率是用以計(jì)算債券現(xiàn)值折現(xiàn)率的一個(gè)組成部分，所有證券價(jià)格趨于與利率水平變化反向運(yùn)動。在利率水平變化時(shí)，長期債券價(jià)格的變化幅度大于短期債券價(jià)格的變化幅度。

　　第22題：以下不屬于內(nèi)在價(jià)值法的是 ( )。

　　A.FCFE貼現(xiàn)模型

　　B.EVA模型

　　C.DCF估值模型

　　D.DDM模型

　　正確答案：C 現(xiàn)金流貼現(xiàn)DCF估值法適用于債券定價(jià)。

　　第23題：下列關(guān)于我國QDII業(yè)務(wù)的發(fā)展概況，說法正確的是 ( )。

　　A.QDII基金只能以人民幣計(jì)價(jià)

　　B.QDII基金產(chǎn)品的門檻較高

　　C.2007年9月至10月，首批股票型基金發(fā)行

　　D.我國的QDII基金多數(shù)為債券型

　　正確答案：C QDII基金可以人民幣、美元或其他主要外匯貨幣計(jì)價(jià)，A錯(cuò)誤。QDII基金產(chǎn)品的門檻較低，B錯(cuò)誤。我國的QDII基金多數(shù)為股票型，D錯(cuò)誤。

　　第24題：上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為 ( )。

　　A、100%

　　B、50%

　　C、130%

　　D、150%

　　正確答案：C 上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為 130%，維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和) / (融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量x當(dāng)前市價(jià)+利息及費(fèi)用總和)

　　第25題：下列關(guān)于可贖回債券的說法，錯(cuò)誤的是 ( )。

　　A、約定的價(jià)格稱為贖回價(jià)格，包括面值和贖回溢價(jià)

　　B、大部分可贖回債券約定在發(fā)行一段時(shí)間后才可執(zhí)行贖回權(quán)

　　C、贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者

　　D、贖回條款是保護(hù)債權(quán)人的條款，不是保護(hù)債務(wù)人的條款

　　正確答案：D 可贖回債券的贖回條款是保護(hù)債務(wù)人的條款，而不是保護(hù)債權(quán)人的條款。

　　第26題：封閉式基金 ( )披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值。

　　A:每日

　　B:每周

　　C:每月

　　D:每季

　　正確答案：B 目前，我國開放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也進(jìn)行估值。

　　第27題：對企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收 ( )。

　　A:增值稅

　　B:營業(yè)稅

　　C:印花稅

　　D:企業(yè)所得稅

　　正確答案：D 企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅;企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

　　第28題：以下屬于確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法是 ( )。

　　A:界面法

　　B:風(fēng)險(xiǎn)收益法

　　C:成本收益法

　　D:情景綜合分析法

　　正確答案：D 確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法兩類。

　　第29題：權(quán)益資本的本金在正常情況下 ( )給投資人。

　　A.不償還，但是可以退股

　　B.償還

　　C.根據(jù)公司具體情況償還

　　D.不償還

　　正確答案：D 權(quán)益資本正常情況下不償還給投資人。

　　第30題：期貨交易最大的特征是 ( )

　　A.保證金制度

　　B.對沖平倉制度

　　C.盯市制度

　　D.交割制度

　　正確答案：C 盯市制度是期貨交易最大的特征。

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