第21題： ( )是指發(fā)行主體為了滿足流動(dòng)資金的需求所發(fā)行的期限為2天到270天的、可流通轉(zhuǎn)讓的債務(wù)工具。

　　A、商業(yè)票據(jù)

　　B、銀行承兌票據(jù)

　　C、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

　　D、同業(yè)存單

　　正確答案：A 商業(yè)票據(jù)是指發(fā)行主體為了滿足流動(dòng)資金的需求所發(fā)行的期限為2天到270天的、可流通轉(zhuǎn)讓的債務(wù)工具。

　　第22題： ( )是指股票未來收益的現(xiàn)值。

　　A、票面價(jià)值

　　B、清算價(jià)值

　　C、內(nèi)在價(jià)值

　　D、賬面價(jià)值

　　正確答案：C 股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場價(jià)格，股票的市場價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。

　　第23題： ( )是現(xiàn)存最大的基礎(chǔ)設(shè)施投資管理公司

　　A、麥格理集團(tuán)

　　B、世邦理仕全球投資集團(tuán)

　　C、高盛公司

　　D、布里奇沃特投資公司

　　正確答案：A 麥格理集團(tuán)是現(xiàn)存最大的基礎(chǔ)設(shè)施投資管理公司

　　第24題：下列關(guān)于我國的開放式基金的認(rèn)購費(fèi)率和收費(fèi)模式的說法不正確的是 ( )。

　　A:基金管理人會(huì)針對(duì)不同的基金類型、不同的認(rèn)購金額設(shè)置不同的認(rèn)購費(fèi)率

　　B:開放式基金的認(rèn)購費(fèi)率不得超過認(rèn)購金額的2.5%

　　C:貨幣市場基金一般不收取認(rèn)購費(fèi)

　　D:基金份額的認(rèn)購?fù)ǔ２捎们岸耸召M(fèi)和后端收費(fèi)兩種模式

　　正確答案：B 《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定，開放式基金的認(rèn)購費(fèi)率不得超過認(rèn)購金額的5%。在具體實(shí)踐中，基金管理人會(huì)針對(duì)不同的基金類型、不同的認(rèn)購金額設(shè)置不同的認(rèn)購費(fèi)率。我國股票基金的認(rèn)購費(fèi)率大多在1%～1.5%之間，債券基金的認(rèn)購費(fèi)率通常在1%以下，貨幣市場基金一般不收取認(rèn)購費(fèi)。基金份額的認(rèn)購?fù)ǔ２捎们岸耸召M(fèi)和后端收費(fèi)兩種模式。前端收費(fèi)是指在認(rèn)購基金份額時(shí)就支付認(rèn)購費(fèi)用的付費(fèi)模式;后端收費(fèi)是指在認(rèn)購基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金份額時(shí)才支付認(rèn)購費(fèi)用的收費(fèi)模式。后端收費(fèi)模式設(shè)計(jì)的目的是為了鼓勵(lì)投資者能長期持有基金，所以后端收費(fèi)的認(rèn)購費(fèi)率一般設(shè)計(jì)為隨著基金份額持有時(shí)間的延長而遞減，持有至一定時(shí)間后費(fèi)率可降為零。

　　第25題：下列關(guān)于UCITS基金投資政策的規(guī)定，說法正確的是 ( )。

　　A.基金不可以投資于規(guī)定以外的可轉(zhuǎn)讓證券

　　B.基金投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價(jià)值的債券的比例不得高于15%

　　C.基金投資于規(guī)定以外的可轉(zhuǎn)讓證券，與投資于可轉(zhuǎn)讓并可確定價(jià)值的債券，兩者之和不能高于30%

　　D.基金可以投資于近期發(fā)行的、已取得許可將于一年內(nèi)在證券交易所或有管制的市場上市的可轉(zhuǎn)讓證券

　　正確答案：D UCITS基金投資于規(guī)定以外的可轉(zhuǎn)讓證券，不得高于基金資產(chǎn)的10%;投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價(jià)值的債券的比例也不得高于10%。兩者之和也不能高于10%。

　　第26題： ( )是使投資組合中債券的到期期限集中于收益曲線的一點(diǎn)。

　　A:梯式策略

　　B:子彈式策略

　　C:兩極策略

　　D:以上三種均可

　　正確答案：B 子彈式策略是使投資組合中債券的到期期限集中于收益率曲線的一點(diǎn)，兩極策略則將組合中債券的到期期限集中于兩極。這樣，債券收益率曲線的變動(dòng)將帶來投資組合的不同業(yè)績表現(xiàn)，投資者需要根據(jù)自身的需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y策略。例如，子彈組合是否能夠優(yōu)于兩極組合將取決于收益率曲線的斜率，當(dāng)收益率曲線很陡時(shí)，子彈

　　第27題：組合的業(yè)績才會(huì)經(jīng)常優(yōu)于兩極組合。也可以對(duì)債券收益率曲線可能發(fā)生的變化進(jìn)行情景分析，以確定投資者最終將選擇的投資策略。

　　轉(zhuǎn)換期限最長不超過 ( )年。

　　A.3

　　B.4

　　C.5

　　D.6

　　正確答案：D 轉(zhuǎn)換期限最長不超過6年。

　　第28題：已知一年期國庫券的名義利率為6%，預(yù)期通貨膨脹率為3%。市場對(duì)某資產(chǎn)所要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為4%，那么實(shí)際利率為 ( )。

　　A.3%

　　B.2%

　　C.9%

　　D.4%

　　正確答案：A 實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率=6%-3%=3%。

　　第29題：證券市場線表明， ( )反映證券或組合對(duì)市場變化的敏感性。

　　A、標(biāo)準(zhǔn)差

　　B、貝塔系數(shù)

　　C、方差

　　D、期望收益率

　　正確答案：B CAPM 利用希臘字母貝塔(β)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小。至于貝塔的含義，可以理解為某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對(duì)市場收益變動(dòng)的敏感性。

　　第30題：衍生工具的 ( )是未來買賣合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。

　　A、約定價(jià)格

　　B、交割價(jià)格

　　C、交易價(jià)格

　　D、指數(shù)價(jià)格

　　正確答案：B 衍生工具的交割價(jià)格是未來買賣合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，其通常取決于合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格和交易雙方的預(yù)期。

　　第31題： ( )是指交易雙方簽署的在未來某個(gè)確定的時(shí)間按確定的價(jià)格買入或賣出某項(xiàng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

　　A、遠(yuǎn)期合約

　　B、期貨合約

　　C、期權(quán)合約

　　D、互換合約

　　正確答案：B 期貨合約是指交易雙方簽署的在未來某個(gè)確定的時(shí)間按確定的價(jià)格買入或賣出某項(xiàng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

　　第32題： ( )是指交易雙方約定在未來某一時(shí)期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

　　A、交換合約

　　B、互換合約

　　C、金融互換合約

　　D、遠(yuǎn)期合約

　　正確答案：B 互換交易合約是指交易雙方約定在未來某一時(shí)期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

　　第33題：歐盟《另類投資基金管理人指令》的主要內(nèi)容不包括 ( )。

　　A、私募股權(quán)投資基金的資產(chǎn)剝離規(guī)定

　　B、資金分配

　　C、初始資本金要求

　　D、基金杠桿水平和流動(dòng)性要求

　　正確答案：B 該指令的主要內(nèi)容包括以下幾方面;注冊(cè)監(jiān)管、監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置、基金杠桿水平和流動(dòng)性要求、管理人薪酬、資金托管、私募股權(quán)投資基金的"資產(chǎn)剝離"規(guī)定、初始資本金要求。

　　第34題：下列關(guān)于美國存托憑證的說法，錯(cuò)誤的是 ( )。

　　A、有擔(dān)保的存托憑證是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的

　　B、按基礎(chǔ)證券發(fā)行人是否參與存托憑證的發(fā)行，美國存托憑證可分為無擔(dān)保的存托憑證和有擔(dān)保的存托憑證

　　C、全球存托憑證是最主要的存托憑證，其流通量最大

　　D、美國存托憑證是以美元計(jì)價(jià)且在美國證券市場上交易的存托憑證

　　正確答案：C 美國存托憑證是以美元計(jì)價(jià)且在美國證券市場上交易的存托憑證，是最主要的存托憑證，其流通量最大。

　　第35題：下列屬于從事可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃業(yè)務(wù)的投資基金的是 ( )。

　　A、證券投資基金

　　B、對(duì)沖基金

　　C、不動(dòng)產(chǎn)基金

　　D、私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資基金

　　正確答案：A 歐盟金融市場的投資基金大體上可以分為兩類：

　�、偈菑氖驴赊D(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃業(yè)務(wù)的投資基金，即證券投資基金;

　�、谑撬�謂的另類投資基金，它是活躍在歐盟市場上的諸如對(duì)沖基金、不動(dòng)產(chǎn)基金、私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資基金、商品基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金以及投資于這些基金的基金等各類型投資基金的合稱。

　　第36題： 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是 ( )。

　　A.企業(yè)的各項(xiàng)基本活動(dòng)

　　B.企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)

　　C.企業(yè)的投資活動(dòng)

　　D.企業(yè)的籌資活動(dòng)

　　正確答案：A 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是企業(yè)的各項(xiàng)基本活動(dòng)。

　　第37題：債券投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括 ( )。Ⅰ.信用風(fēng)險(xiǎn) Ⅱ.利率風(fēng)險(xiǎn) Ⅲ.通脹風(fēng)險(xiǎn) Ⅳ.再投資風(fēng)險(xiǎn)

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　正確答案：B 債券投資也面臨一系列風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為六大類：信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。

　　第38題： ( )衡量的是市場利率變動(dòng)時(shí)， 債券價(jià)格變動(dòng)的百分比。

　　A、修正久期

　　B、收益率曲線

　　C、凸性

　　D、信用利差

　　正確答案：A 修正久期衡量的是市場利率變動(dòng)時(shí)，債券價(jià)格變動(dòng)的百分比。

　　第39題：某公司發(fā)行了面值為1000元的5年期零息債券，現(xiàn)在的市場利率為8%，那么該債券的現(xiàn)值為 ( )

　　A、680.58

　　B、680.79

　　C、680.62

　　D、680.54

　　正確答案：A 現(xiàn)值=1000(P/F，8%，5)=10000.68058=680.58(元)

　　第40題： ( )于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

　　A、尤金法瑪

　　B、馬可維茨

　　C、盧卡帕喬利

　　D、羅伯特希勒

　　正確答案：B 馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論

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