第11 題：()是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。

　　A：轉(zhuǎn)換期限

　　B：轉(zhuǎn)換價(jià)格

　　C：轉(zhuǎn)換價(jià)格

　　D：回售條款

　　答案：D

　　解析：回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價(jià)格下跌超過轉(zhuǎn)換價(jià)格一定幅度時(shí)生效。

　　第 12題：債券市場價(jià)格越____債券面值，期限越____，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。()

　　A：偏離;短

　　B：接近;短

　　C：接近;短

　　D：偏離;長

　　答案：A

　　解析：債券當(dāng)期收益率與到期收益率兩者之間的關(guān)系如下：

　�、賯�券市場價(jià)格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率;

　�、趥�券市場價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。

　　第 13題：下列關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格的因素及其影響方向的說法有誤的是()。

　　A：合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅增加，看跌期權(quán)價(jià)格上漲構(gòu)

　　B：合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格上漲，看漲期權(quán)價(jià)格上漲

　　C：合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動率增加，看跌期權(quán)價(jià)格上漲

　　D：無風(fēng)險(xiǎn)利率水平上升，看漲期權(quán)價(jià)格下跌

　　答案：D

　　解析：D 項(xiàng)，對買方而言，期權(quán)買方只需支付期權(quán)費(fèi)買入期權(quán)，從而其剩余資金可以無風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)行投資。故當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)利率上升時(shí)，看漲期權(quán)的價(jià)格隨之升高。

　　第14題：下列關(guān)于優(yōu)先股與普通股說法錯誤的是()。

　　A：代表對公司的所有權(quán)

　　B：收益不固定

　　C：正常經(jīng)營情況下不會償還給投資人

　　D：同屬于權(quán)益資本

　　答案:B

　　解析：B 項(xiàng)，普通股股東有分配盈余及剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于公司的經(jīng)營成果、再投資需求和管理者對支付股利的看法。優(yōu)先股沒有到期期限，無須歸還股本，每年有一筆固定的股息，是相當(dāng)于永久年金(沒有到期期限)的債券，但其股息一般比債券利息要高一些。

　　第15題：股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的()。

　　A：清算資金

　　B：賬面價(jià)值

　　C：資產(chǎn)價(jià)值

　　D：實(shí)際價(jià)值

　　答案：D

　　第16題：低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者不愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合中的原因是其()。

　　A：流動性較差

　　B：采取高杠桿模式運(yùn)作

　　C：估值難度大

　　D：成本高

　　答案：A

　　解析：綜大多數(shù)另類投資產(chǎn)品流動性較差，與傳統(tǒng)投資產(chǎn)品不同，在未遭受損失的前提下，很難將另類投資產(chǎn)品快速出售換取現(xiàn)金。所以，低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者不太愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合當(dāng)中。

　　第17 題：下列屬于流動資產(chǎn)的是()。

　　A: 短期借款

　　B:應(yīng)付票據(jù)

　　C:應(yīng)收賬款

　　D:應(yīng)付賬款

　　答案：C

　　解析：企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項(xiàng)資產(chǎn)，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動性很強(qiáng)。短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款屬于負(fù)債項(xiàng)目。

　　第18題：互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換各自認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)

　　價(jià)值的()的合約。

　　A: 證券

　　B:負(fù)債

　　C:現(xiàn)金流

　　D:資產(chǎn)

　　答案：C

　　解析：互換合約是指交易雙方約定在未來某一時(shí)期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。更為準(zhǔn)確地說，互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換各自認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的合約。

　　第19題：下列關(guān)于收益率曲線特點(diǎn)的描述，錯誤的是()。

　　A.短期收益率一般比長期收益率更富有變化性

　　B.收益率曲線一般向上傾斜

　　C.當(dāng)利率整體水平較高時(shí)，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜的形狀

　　D.短期債券傾向于比長期的有相同質(zhì)量的債券提供更高的收益率

　　答案：D

　　解析：收益率曲線一般具備以下特點(diǎn)：

　�、俣唐谑找媛室话惚乳L期收益率更富有變化性;

　　②收益率曲線一般向上傾斜;

　�、郛�(dāng)利率整體水平較高時(shí)，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜(甚至是倒轉(zhuǎn))的形狀。

　　本題考查的重點(diǎn)：利率期限結(jié)構(gòu)與債券收益率曲線

　　第20題：發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，溢價(jià)發(fā)行所得的溢價(jià)款列為()。

　　A: 公司資本公積金

　　B:股本賬戶

　　C:盈余公積

　　D:留存收益

　　答案：A

　　解析：發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金大于股本的總和，其中等于面值總和的部分記入股本，超額部分記入資本公積

　　第21題：()是期貨交易最大的特征。

　　A：保證金制度

　　B：盯市制度

　　C：對沖平倉制度

　　D：交割制度

　　答案：B

　　解析：盯市是期貨交易最大的特征，又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個(gè)營業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不直接進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有清算事務(wù)都交由清算機(jī)構(gòu)辦理。