16、以下關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的描述中，錯誤的是( )

　　A強調(diào)根據(jù)市場的變化，擇時調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例

　　B管理短期的投資收益和風(fēng)險

　　C更多的關(guān)注市場的短期波動

　　D戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期一般在一年以上

　　參考答案：D

　　解析：戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期一般在一年以內(nèi)。

　　17、關(guān)于股票型基金的投資組合構(gòu)建，以下說法錯誤的是( )

　　A基金股票投資組合構(gòu)建通常自上而下和自下而上兩種策略

　　B基金股票投資范圍、目標(biāo)、投資比例都由基金合同約定

　　C基金個股選擇與投資比例不受約束

　　D基金行業(yè)與風(fēng)格受基金合同約束

　　參考答案：C

　　解析：基金個股選擇與投資比例是受約束的。

　　18、關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人的作用，以下表述正確的是( )

　　A做市商是市場流動性的主要參與者，經(jīng)紀(jì)人是投資者買賣指令的執(zhí)行者

　　B做市商和經(jīng)紀(jì)人都可以代客買賣證券，獲取傭金收入

　　C做市商和經(jīng)紀(jì)人的利潤主要來自于證券買賣差價

　　D做市商和經(jīng)紀(jì)人在證券市場上發(fā)揮的作用不同，不可能共同完成證券交易

　　參考答案：A

　　解析：做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，經(jīng)紀(jì)人的利潤主要來自于交易傭金。做市商和經(jīng)紀(jì)人可以共同完成證券交易，當(dāng)做市商之間進行資金或證券拆借時，經(jīng)紀(jì)人往往是不錯的幫手。

　　19、關(guān)于買賣差價，以下表述正確的是( )

　　A流動性好的股票，買賣差價較小

　　B買賣差價無法通過交易擇時控制

　　C大盤藍籌股股價較高，買賣差價較大

　　D總體而言，發(fā)達國家股票市場參與者較多，買賣差價較大

　　參考答案：A

　　解析：買賣差價可以通過交易擇時控制;大盤藍籌股流動性較好，買賣差價曉;總體而言，發(fā)達國家股票市場參與者較多，買賣差價較小。

　　20、為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個股的流動性較差時，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r格大量拋售股票或債券，這種風(fēng)險被成為( )

　　A操作風(fēng)險

　　B購買力風(fēng)險

　　C市場風(fēng)險

　　D流動性風(fēng)險

　　參考答案：D

　　解析：題干所述內(nèi)容為基金的流動風(fēng)險。

　　21、關(guān)于下行風(fēng)險和最大回撤說法正確的是( )

　　A最大回撤和投資期限無關(guān)

　　B不同評估期間可以比較不同基金的最大回撤

　　C下行風(fēng)險和最大回撤都是反映基金投資可能出現(xiàn)最壞情況的指標(biāo)

　　D基金經(jīng)理投資管理從不考慮下行風(fēng)險和最大回撤

　　參考答案：C

　　解析：下行風(fēng)險是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況;最大回撤這個指標(biāo)是要將損失控制在相對于其投資期限間最大財富的一個固定比例，因此下行風(fēng)險和最大回撤都是反映基金投資可能出現(xiàn)最壞情況的指標(biāo)。

　　22、某基金根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出來的貝塔系數(shù)為1.3，則以下說法錯誤的是( )

　　A該基金的凈值變動方向與市場一致

　　B該基金是一只防御性基金

　　C當(dāng)市場上漲1%時，該基金凈值上漲幅度為1.3%

　　D該基金的凈值變動幅度比市場大

　　參考答案：B

　　解析：貝塔系數(shù)大于0表明投資組合的價格變動方向與市場一致;貝塔系數(shù)小于0表明投資組合的價格變動方向與市場相反，貝塔系數(shù)等于1表明投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于1，表明投資組合的價格變動幅度比市場更大，貝塔系數(shù)為1.3，該基金是一只活躍或激進型基金。

　　23、基金業(yè)績評價需要考慮的因素包括( )

　　A時期選擇

　　B投資目標(biāo)與范圍、基金風(fēng)險水平、基金規(guī)模、時期選擇

　　C投資目標(biāo)與范圍

　　D基金規(guī)模

　　參考答案：B

　　解析：基金業(yè)績評價需要考慮的因素包括投資目標(biāo)與范圍、基金風(fēng)險水平、基金規(guī)模、時期選擇。

　　24、某基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率*85%+中國債券總指數(shù)收益率*15%，則( )

　　A該基金屬于主動管理股票型基金

　　B該基金屬于小盤風(fēng)格基金

　　C該基金屬于被動管理股票型基金

　　D該基金屬于債券型基金

　　參考答案：A

　　解析：該比較基準(zhǔn)說明基金投資目標(biāo)是力爭使收益率跑贏滬深300指數(shù)。

　　25、全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)關(guān)于收益率的計算要求( )

　　A僅包括已實現(xiàn)的回報減去損失

　　B僅包括已實現(xiàn)的和未實現(xiàn)的回報以及損失加上收入

　　C僅包括已實現(xiàn)的回報

　　D僅包括已實現(xiàn)的回報以及損失并加上收入

　　參考答案：B

　　解析：全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)關(guān)于收益率的計算要求有：包括已實現(xiàn)的和未實現(xiàn)的回報以及損失并加上收入。

　　26、貨幣基金A在其招募說明書中規(guī)定其投資組合的平均剩余期限不得超過90天，貨幣基金B(yǎng)則規(guī)定其投資組合的平均剩余期限不得超過120天，貨幣基金A和貨幣基金B(yǎng)相比，下列表述錯誤的是( )

　　A收益率高

　　B利率敏感性較低

　　C收益率可能較低

　　D流動性可能較好

　　參考答案：A

　　解析：通常來講、期限越長，收益率越高。

　　27、目前常用的三種風(fēng)險價值模型技術(shù)的方法不包括( )

　　A蒙特卡洛模擬法

　　B歷史模擬法

　　C參數(shù)法

　　D貼現(xiàn)模型法

　　參考答案：D

　　解析：目前常用的三種風(fēng)險價值模型技術(shù)的方法包括：參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛法。

　　28、股票型基金風(fēng)險管理可以從以下幾個方面( )進行管理。I、基金投資范圍和個股持有最高比例II、基金投資風(fēng)格以及行業(yè)集中度III、基金股票換手率

　　A I、II

　　B I

　　C I、II、III

　　D II、III

　　參考答案：C

　　解析：以上選項內(nèi)容都是股票型基金風(fēng)險管理的內(nèi)容。

　　29、股票基金A期初的資產(chǎn)凈值為10億元，期末的資產(chǎn)凈值為20億元，期間買入股票總成本為30億元，賣出股票總收入為18億元，則該基金的股票換手率為( )

　　A160%

　　B150%

　　C200%

　　D120%

　　參考答案：A

　　解析：基金股票換手率=(期間基金股票交易量/2)/(期間基金平均資產(chǎn)凈值)=[(30+18)/2]/[(10+20)/2]=160%

　　30、關(guān)于我國資本市場股票和債券的風(fēng)險收益特征，以下表述正確的是( )

　　A股票的投資收益低于債券投資

　　B股票投資回報的波動率小于債券投資

　　C債券的投資收益率和股票投資相比較為穩(wěn)定

　　D債券投資者要求更高的風(fēng)險溢價

　　參考答案：C

　　解析：債券的投資收益率和股票投資相比較為穩(wěn)定。