1.關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人的說法，以下表述錯誤的是()。

　　A.做市商在市場中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易，而經(jīng)紀(jì)人也參與到交易中進(jìn)行買賣

　　B.做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，而經(jīng)紀(jì)人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金

　　C.做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而經(jīng)紀(jì)人只是投資者買賣指令的執(zhí)行者。

　　D.兩者有時可以共同完成證券交易，當(dāng)做市商之間進(jìn)行資金或證券拆借時，經(jīng)紀(jì)人往往

　　是不錯的幫手，有些經(jīng)紀(jì)人甚至是專門服務(wù)于做市商的。

　　答案：A

　　解析：做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他們在市場中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易，而經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中(選項 A 錯誤)，兩者的市場角色不同，但兩者有時可以共同完成證券交易，當(dāng)做市商之間進(jìn)行資金或證券拆借時，經(jīng)紀(jì)人往往是不錯的幫手，有些經(jīng)紀(jì)人甚至是專門服務(wù)于做市商的(選項 D正確)。做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，而經(jīng)紀(jì)人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金(選項 B 正確);做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而經(jīng)紀(jì)人只是投資者買賣指令的執(zhí)行者(選項 C 正確)。

　　2.關(guān)于房地產(chǎn)投資信托基金，以下說法錯誤的是()。

　　A.投資于房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貸款

　　B.不能在證券交易所掛牌上市

　　C.通過發(fā)行受益憑證或者股票募集資金

　　D.是一種資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品

　　答案：B

　　解析：房地產(chǎn)投資信托基金是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進(jìn)行募資，并將這些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貸款的專門投資機(jī)構(gòu)。房地產(chǎn)投資信托是一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以采取上市的方式在證券交易所掛牌交易。

　　3.下列不屬于證券投資基金的財務(wù)報表的是()。

　　A.資產(chǎn)負(fù)債表

　　B.利潤表

　　C.現(xiàn)金流量表

　　D.資產(chǎn)凈值表

　　答案：D

　　解析;證券投資基金財務(wù)報表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三大報表，另外還包括所有者權(quán)益變動表。D 項資產(chǎn)凈值表不屬于證券投資基金的財務(wù)報表。

　　4.某企業(yè) 2015 和 2014 年比較，銷售利潤率增長 10%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率減少 10%。在

　　其他條件不變的情況下該企業(yè) 2015 年的凈資產(chǎn)收益率()。

　　A.增加

　　B.減少

　　C.不變

　　D.不清楚

　　答案：B

　　解析：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)，乘數(shù)反方向同比例變動乘積減少，所以凈資產(chǎn)收益率減少。

　　5.股份公司解散或破產(chǎn)對公司財產(chǎn)分配的優(yōu)先順序是()。

　　A.債券持有人 優(yōu)先股股東 普通股股東

　　B.優(yōu)先股股東 普通股股東 債券持有人

　　C.優(yōu)先股股東 債券持有人 普通股股東

　　D.普通股股東 優(yōu)先股股東 債券持有人

　　答案：A

　　解析：公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。

　　6.現(xiàn)階段關(guān)于個人投資者在參與基金投資過程中，所獲得的收入征收所得稅的規(guī)定，以下表述正確的是()。

　　A.個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，征收個人所得稅

　　B.個人投資者從基金分配中獲得的國債利息收入，征收個人所得稅

　　C.個人投資者申贖基金份額獲得的收入，征收個人所得稅

　　D.個人投資者從基金分配中獲得的企業(yè)債券利息收入，由發(fā)行債券的機(jī)構(gòu)向企業(yè)向基金

　　支付的過程中代扣代繳 20%的個人所得稅

　　答案：D

　　解析：(1)個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅;(選項 A 錯誤)

　　(2)個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳 20%的個人所得稅。(選項 D 正確)個人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅;

　　(3)個人投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入，在國債利息收入、個人買賣股票差價收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅;(選項 B 錯誤)

　　(4)個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，按現(xiàn)行稅法規(guī)定，應(yīng)對個人投資者征收個人所得稅;

　　(5)個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。(選項 C 錯誤)。

　　7.假設(shè)有兩種證券 A、B，某投資組合將資金的 30%，購買了證券 A，70%的資金購買了證券 B，到期時證券 A 的收益率為 5%，證券 B 的收益率為 10%，則該證券組合的收益率為()。

　　A.8.5%

　　B.8%

　　C.7.5%

　　D.9%

　　答案：A

　　解析：證券組合收益率=證券 A 收益率*證券 A 投資比例+證券 B 收益率*證券 B 投資比例，則：證券組合收益率=5%*30%+10%*70%=8.5%。

　　8.已知名義利率為 8%，通貨膨脹率為 3%，實際利率為()。

　　A.11%

　　B.5.5%

　　C.5%

　　D.8%

　　答案：C

　　解析：名義利率=實際利率+通貨膨脹，則：8%-3%=5%。

　　9.影響期權(quán)價格的因素包括()。

　�、�.合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格與期權(quán)的執(zhí)行價格

　　Ⅱ.無風(fēng)險利率水平

　�、�.標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率

　　Ⅳ.期權(quán)的有效期

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：選項 B 正確：影響期權(quán)價格的因素包括合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格與期權(quán)的執(zhí)行價格，期權(quán)的有效期，無風(fēng)險利率水平，標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率，合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅。

　　10.某認(rèn)股權(quán)證行權(quán)價格為 5 元，行權(quán)比例為 1，標(biāo)的證券價格為 4 元，權(quán)證價值為 2元，該權(quán)證內(nèi)在價值為()。

　　A.2 元

　　B.1 元

　　C.4 元

　　D.0 元

　　答案：D

　　解析;當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格低于行權(quán)價格時，認(rèn)股權(quán)證持有者不會執(zhí)行權(quán)證，因此權(quán)證的內(nèi)在價值等于 0。題目中標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格為 4，行權(quán)價格為 5，4 小于 5，故權(quán)證的內(nèi)在價值為 0。