第21題：①它是有效前沿上唯一一個(gè)不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合;

　�、谟行�前沿上的任何投資組合都可看做是切點(diǎn)投資組合M與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組合;

　�、矍悬c(diǎn)投資組合完全由市場(chǎng)決定，與投資者的偏好無(wú)關(guān)。因此切點(diǎn)投資組合在資本資產(chǎn)定價(jià)理論中具有重要的地位。

　　信息交換措施更可謂雙方主管機(jī)構(gòu)提供一個(gè) ( )的功能性渠道。

　　A.相互協(xié)助機(jī)制

　　B.早期預(yù)警機(jī)制

　　C.臨時(shí)性事務(wù)

　　D.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

　　正確答案：B 國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織強(qiáng)調(diào)，跨境活動(dòng)涉及的雙方主管機(jī)構(gòu)必須盡可能為對(duì)方提供有關(guān)從事跨境活動(dòng)的基金的信息，除就例行性事務(wù)提供一個(gè)定期交換信息的機(jī)制外，信息交換措施更可謂雙方主管機(jī)構(gòu)提供一個(gè)早期預(yù)警機(jī)制的功能性渠道。

　　第23題：場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu)是通過協(xié)議價(jià)格向大股東回購(gòu)的行為，通常這個(gè)協(xié)議價(jià)格 ( )股票的市場(chǎng)價(jià)格。

　　A.高于

　　B.等于

　　C.低于

　　D.無(wú)法判斷

　　正確答案：C 場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu)是通過協(xié)議價(jià)格向大股東回購(gòu)的行為，通常這個(gè)協(xié)議價(jià)格低于股票的市場(chǎng)價(jià)格。

　　第24題：UCITS三號(hào)指令與一號(hào)指令相比，最大的突破在于 ( )

　　A.更復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)分散原則

　　B.更廣泛的投資品種、業(yè)務(wù)范圍

　　C.沿用了“5%—10%—40%規(guī)則”

　　D.為UCITS管理公司提供了“歐盟護(hù)照”

　　正確答案：D 相比一號(hào)指令，三號(hào)指令的最大的突破在于為UCITS管理公司提供了“歐盟護(hù)照”，即在歐盟任何一個(gè)成員國(guó)都可設(shè)立UCITS管理公司，歐盟各成員國(guó)不得為非本國(guó)的UCIS管理公司設(shè)置額外障礙。

　　第25題： ( )是期貨交易最大的特征。

　　A、保證金制度

　　B、盯市制度

　　C、對(duì)沖平倉(cāng)制度

　　D、杠桿

　　正確答案：B 盯市(marking to market)是期貨交易最大的特征，又稱為“逐日結(jié)算”

　　第26題： ( )反映了市場(chǎng)的利率期限結(jié)構(gòu)，對(duì)于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論。

　　A、收益風(fēng)險(xiǎn)曲線

　　B、風(fēng)險(xiǎn)曲線

　　C、收益曲線

　　D、收益率曲線

　　正確答案：D 描述債券到期收益率和到期期限之間關(guān)系的曲線稱為收益率曲線(yieldcurve)，用來(lái)描述利率期限結(jié)構(gòu)(termstructureofinterestrate)。

　　第27題：事前和事后風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的區(qū)別 ( )。

　　A、事前指標(biāo)用來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況,而事后指標(biāo)用來(lái)衡量和預(yù)測(cè)目前組合和未來(lái)的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況

　　B、事后指標(biāo)通常用來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況，而事前指標(biāo)則通常用來(lái)衡量和預(yù)測(cè)目前組合在將來(lái)的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)清況

　　C、事前指標(biāo)比事后指標(biāo)更準(zhǔn)確

　　D、事后指標(biāo)比事前指標(biāo)更準(zhǔn)確

　　正確答案：B 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可以分成事前和事后兩類。事后指標(biāo)通常用來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況，而事前指標(biāo)則通常用來(lái)衡量和預(yù)測(cè)目前組合在未來(lái)的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況。故B正確，而CD沒有這種說(shuō)法。

　　第28題：常用的免疫策略不包括 ( )。

　　A、所得免疫

　　B、價(jià)格免疫

　　C、或有免疫

　　D、策略免疫

　　正確答案：D 免疫策略，就是在盡量減免到期收益率變化所產(chǎn)生的負(fù)效應(yīng)的同時(shí)，還盡可能從利率變動(dòng)中獲取收益。常用的免疫策略包括所得免疫、價(jià)格免疫、或有免疫。

　　第29題：目前我國(guó)股票基金大部分按照 ( )的比例計(jì)提基金管理費(fèi)。

　　A.1%

　　B.1.50%

　　C.2%

　　D.2.50%

　　正確答案：B 解析:目前我國(guó)股票基金大部分按照1.5%的比例計(jì)提基金管理費(fèi)用。

　　第30題：下列不屬于貨幣政策的工具的是 ( )

　　A.公開市場(chǎng)操作

　　B.通貨膨脹的抑制

　　C.利率水平的調(diào)節(jié)

　　D.存款準(zhǔn)備金的調(diào)節(jié)

　　正確答案：B 中央銀行的貨幣政策采用的三項(xiàng)政策工具有：公開市場(chǎng)操作，利率水平的調(diào)節(jié)，存款準(zhǔn)備金的調(diào)節(jié).

　　第31題：股價(jià)很高時(shí)，可轉(zhuǎn)債價(jià)值主要由轉(zhuǎn)換價(jià)值決定，主要體現(xiàn) ( )的屬性。

　　A.固定收益證券

　　B.權(quán)益證券

　　C.以上兩項(xiàng)都是

　　D.以上兩項(xiàng)都不是

　　正確答案：B 股價(jià)很高時(shí)，價(jià)值主要由轉(zhuǎn)換價(jià)值決定，主要體現(xiàn)權(quán)益證券的屬性。

　　第32題：下列屬于內(nèi)在價(jià)值法的估值模型的是 ( )。

　　A、市盈率模型

　　B、市凈率模型

　　C、零增長(zhǎng)模型

　　D、市銷率模型

　　正確答案：C 內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對(duì)價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來(lái)現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型(DDM)、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型(DCF)、超額收益貼現(xiàn)模型等。

　　第33題：公司債券的發(fā)行主體是 ( )。

　　A、有限責(zé)任公司

　　B、股份公司

　　C、集體所有制公司

　　D、混合所有制公司

　　正確答案：B 公司債券的發(fā)行主體是股份公司。

　　第34題：資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為會(huì)計(jì) ( )、 ( )或 ( )。

　　A、月末、季末、半年末

　　B、季末、半年末、年未

　　C、月末、半年末、年末

　　D、周末、半年末、年末

　　正確答案：B 資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為會(huì)計(jì)季末、半年末或年末

　　第35題：不屬于所有者權(quán)益的是 ( )。

　　A.股本

　　B.資本公積

　　C.未分配利潤(rùn)

　　D.已分配利潤(rùn)

　　正確答案：D ( )時(shí)，可轉(zhuǎn)債近似普通債券，主要體現(xiàn)固定收益類證券的屬性。

　　第36題：A.股價(jià)很低

　　B.股價(jià)波動(dòng)幅度較大

　　C.股價(jià)很高

　　D.股價(jià)波動(dòng)幅度較小

　　正確答案：A 股價(jià)很低時(shí)，可轉(zhuǎn)債近似普通債券，主要體現(xiàn)固定收益類證券的屬性

　　第37題：以下不屬于影響到期收益率的影響因素的是 ( )

　　A、再投資收益率

　　B、利率期限結(jié)構(gòu)

　　C、債券市場(chǎng)價(jià)格

　　D、計(jì)息方式

　　正確答案：B 到期收益率的影響因素主要有四個(gè)：票面利率、債券市場(chǎng)價(jià)格、計(jì)息方式、再投資收益率。

　　第38題：股票價(jià)格與每股凈利潤(rùn)的比值被稱為 ( )。

　　A、市盈率

　　B、市凈率

　　C、凈值收益率

　　D、凈現(xiàn)值

　　正確答案：A 市盈率是股票價(jià)格與每股凈利潤(rùn)的比值。

　　第39題：股票可以依法自由的進(jìn)行交易，體現(xiàn)了股票 ( )的特征。

　　A、參與性

　　B、流動(dòng)性

　　C、收益性

　　D、交易性

　　正確答案：B 股票可以依法自甶的進(jìn)行交易，體現(xiàn)了股票流動(dòng)性的特征。

　　第40題：股票型基金的年托管費(fèi)率一股為 ( )。

　　A、0.15%

　　B、0.35%

　　C、0.33%

　　D、0.25%

　　正確答案：D 股票型基金的年托管率一般為0.25%。