第1題：以下關(guān)于資本市場沒有摩擦的假設(shè)，說法不的是 ( )。

　　A、不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅

　　B、信息在市場中自由流動

　　C、任何證券的交易單位都是有限可分的

　　D、市場只有一個無風(fēng)險(xiǎn)借貨利率，在借貨和賣空上沒有限制

　　答案：C 資本市場沒有摩擦假設(shè)的內(nèi)容。

　　第2題：指數(shù)化策略 ( )投資組合業(yè)績與某種債券指數(shù)相同。該指數(shù)的業(yè)績 ( )投資者的目標(biāo)業(yè)績，與該指數(shù)相配比 ( )資產(chǎn)管理人能夠滿足投資人的收益率需求目標(biāo)。

　　A、可以保證,不一定代表，并不意味著

　　B、可以保證，代表，意味著

　　C、不能保證，可以代表，不意味著

　　D、不能保，代表，意味著

　　答案：A 這是指數(shù)化的局限性。

　　第3題：某10年期、半年付息一次的附息債券的麥考萊久期為8.6，應(yīng)計(jì)收益率4%，則修正的麥考萊久期為 ( )。

　　A、8.0

　　B、8.17

　　C、8.27

　　D、8.37

　　答案：C 修正的麥考萊久期=麥考萊久期/(1+y)=8.6/(1+4%)=8.27。

　　第4題：下列關(guān)于合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)的說法中，錯誤的是 ( )。

　　A.在任何情況下，QDII基金均不得借入現(xiàn)金

　　B.申請QDII資格的機(jī)構(gòu)投資者要求，具有5年以上境外證券投資管理經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)資質(zhì)的中級以上管理人員不少于1名，具有3年以上的人員不少于3名

　　C.實(shí)行QDII機(jī)制有利于引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)

　　D.QDII基金不得購買貴金屬或代表貴金屬的憑證

　　答案：A 有臨時用途的情況下，QDII基金可以借入現(xiàn)金。

　　第5題：當(dāng)市場價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時。認(rèn)購股權(quán)持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份 ( )。

　　A.增加

　　B.減少

　　C.不變

　　D.相同

　　答案：A 當(dāng)市場價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格時，認(rèn)購股權(quán)持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份增加。

　　第6題：已知某債券基金的久期是3年，那么當(dāng)市場利率下降2%時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將 ( )。

　　A.增加;6%

　　B.減少;6%

　　C.增加;3%

　　D.減少;3%

　　答案：A 利率下降，債券基金資產(chǎn)凈值增加32%=6%。

　　第7題：在深圳證券交易所，B股的結(jié)算費(fèi)為成交金額的 ( )。

　　A、0.5‰

　　B、0.15‰

　　C、1‰

　　D、1.75%‰

　　答案：A 對于B股，雖然沒有過戶費(fèi)，但中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)。在上海證券交易所，結(jié)算費(fèi)是成交金額的0.5‰;在深圳證券交易所，稱為“結(jié)算登記費(fèi)”，是成交金額的0.5‰，但最高不超過500港元。

　　第8題：銀行間債券市場的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)一般不包括 ( )。

　　A、全國銀行間同業(yè)拆借中心

　　B、上海清算所

　　C、深圳清算所

　　D、中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司

　　答案：C 銀行間債券市場的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)主要是全囯銀行間同業(yè)拆借中心、中央囯債登記結(jié)算有限責(zé)任公司( 簡稱中央結(jié)算公司) 和銀行間市場清算股份有段公司(簡稱上海清算所)。

　　第9題：用證券投資組合的平均超額收益率除以該組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，并以此為基準(zhǔn)測度任何組合績效的方法是 ( )。

　　A、詹森指數(shù)法

　　B、特雷諾指數(shù)法

　　C、信息比率法

　　D、夏普指數(shù)法

　　答案：D 用證券投資組合的平均超額收益率除以該組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，并以此為基準(zhǔn)測度任何組合績效的方法是夏普指數(shù)法。

　　第10題：在其他條件相同的情況下，信用等級 ( )的債券，收益率 ( )。

　　A、較低，較低

　　B、較低，較高

　　C、較高，不確定

　　D、較高，較高

　　答案：B 在其他條件相同的情況下，信用等級較高的債券，收益率較低;信用等級較低的債券，收益率較高。

　　第11題：遠(yuǎn)期合約的交割方式通常采用 ( )。

　　A、對沖平倉

　　B、實(shí)物交割

　　C、現(xiàn)金交割

　　D、現(xiàn)券交割

　　答案：B 遠(yuǎn)期合約通常用實(shí)物交割。

　　第12題：票面金額為100元的2年期債券,

　　第一年支付利息6元,

　　第二年支付利息6元,發(fā)行價(jià)格為95元,則該債券的到期收益率為 ( )

　　A、6.0%

　　B、8.8%

　　C、5.3%

　　D、4.7%

　　答案：B 由95=6/(1+y)+106/(1+y)2得出到期收益率y=8.8%

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　　第13題：股票基金在2013年12月31日，其凈值為1億元，2014年4月15日基金凈值為9 500萬元;有投資者在2014年4月15日客戶申購2 000萬元，2014年9月1日基金凈值為1.4億元;2014年9月1日，基金分紅1 000萬元，2014年12月31日基金份額凈值為1.2億元。計(jì)算該基金的時間加權(quán)收益率是 ( )%。

　　A、5.6

　　B、6.7

　　C、7.8

　　D、8.9

　　答案：B 股票基金在2013年12月31日——2014年4月15日，區(qū)間收益率為(9 500-10 000)10 000=-5%;投資者在2014年4月15日——2014年9月1日，區(qū)間收益為[14 000-(9 500+2 000)](9 500+2 000)=21.7%;

　　2014年9月1日——2014年12月31日區(qū)間收益為[12 000-(14 000-1 000)](14 000-1 000)=-7.7%;

　　該基金的時間加權(quán)收益率用數(shù)學(xué)公式表達(dá)為：R=(1+R1)(1+R2)(1+R3)-1=(1-5%)(1+21.7%)(1-7.7%)-1≈6.7%。

　　因此答案為B。

　　第14題：

　　抵押債券的抵押保證物是 ( )。

　　A.債權(quán)

　　B.股權(quán)

　　C.不動產(chǎn)

　　D.以上三種都有可能

　　答案：C 抵押債券的抵押保證物是不動產(chǎn)。

　　第15題：以下關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)和收益特征的說法中，錯誤的是 ( )。

　　A.債權(quán)人均有權(quán)獲得固定利息且到期收回本金

　　B.股權(quán)投資者只有在盈利時才可獲得股息

　　C.債權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)更大，要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　D.清算時，股東有可能完全收不回原始投資

　　答案：C 股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)更大，要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。