參考答案：

　　1.【答案】D

　　【解析】貨幣市場(chǎng)工具有以下特點(diǎn)：(1)均是債務(wù)契約。(2)期限在1年以內(nèi)(含1年)。(3)流動(dòng)性高。(4)大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者很少有機(jī)會(huì)參與買賣。(5)本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低。

　　2.【答案】B

　　【解析】中期票據(jù)采用注冊(cè)發(fā)行，最大注冊(cè)額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。額度一經(jīng)注冊(cè)，兩年內(nèi)有效。

　　3.【答案】D

　　【解析】影響回購(gòu)協(xié)議利率的因素包括：(1)抵押證券的質(zhì)量。(2)回購(gòu)期限的長(zhǎng)短。(3)交割的條件。(4)貨幣市場(chǎng)其他子市場(chǎng)的利率

　　4.【答案】B

　　【解析】一般而言，衍生工具可由以下五個(gè)要素組成：合約標(biāo)的資產(chǎn)、到期日、交易單位、交割價(jià)格、結(jié)算。

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　　5.【答案】D

　　【解析】與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性四個(gè)顯著的特點(diǎn)。

　　6.【答案】C

　　【解析】從合約標(biāo)的資產(chǎn)的角度出發(fā)，可以把衍生工具分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具等。

　　7.【答案】B

　　【解析】期貨合約是指交易雙方簽署的在未來某個(gè)確定的時(shí)間按確定的價(jià)格買入或賣出某項(xiàng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

　　8.【答案】A

　　【解析】盯市是期貨交易最大的特征又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個(gè)營(yíng)業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不直接進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有的清算事務(wù)都交由清算機(jī)構(gòu)辦理。期貨交易清算價(jià)即每個(gè)營(yíng)業(yè)日的收盤前30秒或60秒內(nèi)成交的所有交易的價(jià)格平均數(shù)。

　　9.【答案】C

　　【解析】國(guó)際上各期貨交易所保證金分為初始保證金和維持保證金。初始保證金是初次成交時(shí)應(yīng)交納的保證金，相當(dāng)于我國(guó)的交易保證金或保證金。

　　10.【答案JC

　　【解析】信用衍生工具指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。

　　11.【答案】A

　　【解析】按照?qǐng)?zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系，期權(quán)可分為實(shí)值期權(quán)、平價(jià)期權(quán)和虛值期權(quán)。實(shí)值期權(quán)是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流;平價(jià)期權(quán)是指買方此時(shí)的現(xiàn)金流為零。

　　12.【答案】D

　　【解析】按期權(quán)買方的權(quán)利分類，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種�？礉q期權(quán)是指賦予期權(quán)的買方在事先約定時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。

　　13.【答案】c

　　【解析】期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿效應(yīng)。期權(quán)合約中買方需要支付期權(quán)費(fèi)，而賣方則需要繳納保證金，也會(huì)有杠桿效應(yīng)。而遠(yuǎn)期合約和互換合約通常沒有杠桿效應(yīng)。

　　14.【答案】c

　　【解析】國(guó)內(nèi)的黃金ETF主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實(shí)物黃金。

　　15.【答案】B

　　【解析】成長(zhǎng)權(quán)益戰(zhàn)略投資于已經(jīng)具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群，同時(shí)具備正現(xiàn)金流的企業(yè)。這些企業(yè)通常通過增加新的生產(chǎn)設(shè)備或者采取兼并收購(gòu)方式來擴(kuò)大規(guī)模，但自身的經(jīng)營(yíng)無法提供足夠的資金來支持。

　　16.【答案】A

　　【解析】在中國(guó)，通常由基金管理人員擔(dān)任普通合伙人的角色。在有限合伙制當(dāng)中，普通合伙人主要代表整個(gè)私募股權(quán)投資基金對(duì)外行使各種權(quán)利.對(duì)私募股權(quán)投資基金承擔(dān)無限連帶責(zé)任，收入來源是基金管理費(fèi)和盈利分紅。

　　17.【答案】D

　　【解析】房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點(diǎn)：(1)流動(dòng)性強(qiáng)。(2)抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)。(3)風(fēng)險(xiǎn)較低。(4)信息不對(duì)稱程度較低。

　　18.【答案】B

　　【解析】紐約商品交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5000蒲式耳為最小交易單位。

　　19.【答案】B

　　【解析】私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過200人的特定投資者發(fā)行。私募基金的投資者通常是機(jī)構(gòu)投資者或投資經(jīng)驗(yàn)和技巧較為豐富的個(gè)人投資者，且投資者數(shù)量較少，因而私募基金所受的法律約束較少，投資渠道、投資策略都會(huì)更為多樣化。

　　20.【答案】B

　　【解析】投資經(jīng)理必須確�？蛻舻氖找媛室�求能夠在法律限制范圍內(nèi)得以實(shí)現(xiàn)�？蛻敉ǔ６枷Ｍ�在獲得高收益率的同時(shí)承擔(dān)低風(fēng)險(xiǎn)，但很少有投資產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)這一點(diǎn)。通常情況下，要獲得高收益率，就必須承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。投資經(jīng)理應(yīng)當(dāng)為客戶提供顧問服務(wù)。一些客戶為了獲得高收益率，愿意承擔(dān)投資的高風(fēng)險(xiǎn)，投資經(jīng)理必須要提醒客戶投資的下行風(fēng)險(xiǎn)。