1 下列不屬于風(fēng)險調(diào)整后收益指標(biāo)的是(　　)。

　　A.夏普比率

　　B.速動比率

　　C.特雷諾比率

　　D.信息比率

　　參考答案：B

　　參考解析：風(fēng)險調(diào)整后收益指標(biāo)包括夏普比率、特雷諾比率、詹森a、信息比率與跟蹤誤差。速動比率屬于流動性比率。

　　2 下列不屬于宏觀經(jīng)濟指標(biāo)的選項是(　　)。

　　A.國內(nèi)生產(chǎn)總值是衡量一個國家或地區(qū)的綜合經(jīng)濟狀況的常用指標(biāo)

　　B.通貨膨脹的測量主要采用物價指數(shù)，如居民消費價格指數(shù)、生產(chǎn)者物價指數(shù)、商品價格指數(shù)等

　　C.匯率是資金成本的主要決定因素

　　D.匯率的變動直接影響本國產(chǎn)品在國際市場的競爭能力，從而對本國經(jīng)濟增長造成一定影響

　　參考答案：C

　　參考解析：利率是資金成本的主要決定因素。高利率會減少未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，因而減少投資機會的吸引力。

　　3 債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過(　　)天。

　　A.60

　　B.91

　　C.100

　　D.365

　　參考答案：D

　　參考解析：債券借貸的期限有借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過365天。

　　4 下列關(guān)于回購協(xié)議的表述，錯誤的是(　　)。

　　A.回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為

　　B.我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主

　　C.國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過半年

　　D.證券的出售方為資金借入方，即正回購方

　　參考答案：C

　　參考解析： 國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。

　　5 (　　)是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險。

　　A.系統(tǒng)性風(fēng)險

　　B.市場風(fēng)險

　　C.政策風(fēng)險

　　D.非系統(tǒng)性風(fēng)險

　　參考答案：A

　　參考解析：系統(tǒng)性風(fēng)險是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險。與之相對，非系統(tǒng)性風(fēng)險則是可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險。當(dāng)然，在一定范圍內(nèi)不可分散的風(fēng)險有可能在一個更大的范圍內(nèi)分散化。

　　6 對于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是(　　)方法。

　　A.特雷諾比率

　　B.信息比率

　　C.夏普比率

　　D.Brinson

　　參考答案：D

　　參考解析： 基金業(yè)績歸因的方法有很多種。對于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是Brinson方法。這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準(zhǔn)組合收益的差異歸因于四個因素：資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)。

　　7 股票基金在2013年12月31日，其凈值為1億元，2014年4月15日基金凈值為9500萬元;有投資者在2014年4月15日客戶申購2000萬元，2014年9月1日基金凈值為1.4億元;2014年9月1日，基金分紅1000萬元，2014年12月31日基金份額凈值為1.2億元。計算該基金的時間加權(quán)收益率是(　　)%。

　　A.5.6

　　B.6.7

　　C.7.8

　　D.8.9

　　參考答案：B

　　參考解析： 股票基金在2013年12月31日，凈值為1億元，2014年4月15日基金凈值為9500萬元，其區(qū)間收益率為(9500-10000)÷10000=-5%;投資者在2014年4月15日中購2000萬元，2014年9月1日基金凈值為1.4億元，其區(qū)間收益率為[14000-(9500+2000)]÷(9500+2000)=21.7%;2014年9月1日，基金分紅1000萬元，2014年12月31日基金份額凈值為1.2億元，其區(qū)間收益率為[12000-(14000-1000)]÷(14000-1000)=-7.7%，則該基金的時間加權(quán)收益率是R=(1+R1)×(1+R2)×(1+R3)-1=(1-5%)×(1+21.7%)×(1-7.7%)-1≈6.7%。

　　8 私募股權(quán)二級市場投資戰(zhàn)略是具有(　　)特性的投資戰(zhàn)略。

　　A.周期長、風(fēng)險小、流動性強

　　B.周期短、風(fēng)險小、流動性強

　　C.周期短、風(fēng)險大、流動性強

　　D.周期長、風(fēng)險大、流動性差

　　參考答案：D

　　參考解析： 私募股權(quán)二級市場投資通常以合伙人形式進行組織，其流程通常包含籌資、購買資產(chǎn)、資產(chǎn)出售后將資金回報還給投資者等整個投資過程。私募股權(quán)二級市場投資戰(zhàn)略具有周期長、風(fēng)險大、流動性差等特性。

　　9 股票的價值不包括(　　)。

　　A.票面價值

　　B.折舊價值

　　C.清算價值

　　D.內(nèi)在價值

　　參考答案：B

　　參考解析： 股票的價值包括股票的票面價值(即面值)、賬面價值(又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn))、清算價值、內(nèi)在價值(即理論價值)。

　　10 被稱為“現(xiàn)金�！钡墓�司處于行業(yè)生命周期的(　　)。

　　A.初創(chuàng)期

　　B.成熟期

　　C.成長期

　　D.衰退期

　　參考答案：B

　　參考解析： 任何一個行業(yè)都要經(jīng)歷一個生命周期：初創(chuàng)期、成長期、平臺期(成熟期)和衰退期。在成熟期，市場基本達(dá)到飽和，但產(chǎn)品更加標(biāo)準(zhǔn)化，公司的利潤可能達(dá)到高峰，利潤增長緩慢甚至停滯。這個階段的公司稱為“現(xiàn)金�！保�即擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

　　11 某10年期、半年付息一次的附息債券的麥考萊久期為8.6，應(yīng)計收益率4%，則修正的麥考萊久期為(　　)。