單選題

　　關(guān)于算法交易的說法錯(cuò)誤的是( )。

　　A、算法交易借助計(jì)算機(jī)來實(shí)現(xiàn)程序化交易

　　B、交易算法的實(shí)施有賴于信息技術(shù)(計(jì)算機(jī)/網(wǎng)絡(luò))的支持

　　C、算法交易通過數(shù)學(xué)建模的方法，將常用的交易理念轉(zhuǎn)變成自動(dòng)化的交易模型

　　D、量化交易模型的優(yōu)劣取決于人的交易理念和基于數(shù)據(jù)的量化分析，以及兩者的有效結(jié)合

　　【正確答案】A

　　【答案解析】本題考查算法交易簡(jiǎn)介。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，算法交易是通過數(shù)學(xué)建模將常用交易理念固化為自動(dòng)化的交易模型，并借助計(jì)算機(jī)強(qiáng)大的存儲(chǔ)與計(jì)算功能實(shí)現(xiàn)交易自動(dòng)化(或半自動(dòng)化)的一種交易方式。

　　下列算法交易策略中，旨在使市場(chǎng)影響最小化的同時(shí)提供一個(gè)平均執(zhí)行價(jià)格的是( )。

　　A、跟量算法

　　B、執(zhí)行偏差算法

　　C、時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法

　　D、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法

　　【正確答案】C

　　【答案解析】本題考查時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法。時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法是根據(jù)特定的時(shí)間間隔，在每個(gè)時(shí)間點(diǎn)上平均下單的算法。旨在使市場(chǎng)影響最小化的同時(shí)提供一個(gè)平均執(zhí)行價(jià)格。

　　使用跟量算法時(shí)，交易時(shí)間主要依賴( )。

　　A、交易期間價(jià)格的波動(dòng)幅度

　　B、交易期間投資者的參與程度

　　C、交易期間成交量的大小

　　D、交易期間市場(chǎng)的活躍程度

　　【正確答案】D

　　【答案解析】本題考查算法交易簡(jiǎn)介。跟量算法，旨在幫助投資者跟上市場(chǎng)交易量，若交易量放大則同樣放大這段時(shí)間內(nèi)的下單成交量，反之則相應(yīng)降低這段時(shí)間內(nèi)的下單成交量。交易時(shí)間主要依賴交易期間市場(chǎng)的活躍程度。

　　交易過程中的顯性成本不包括( )。

　　A、傭金

　　B、過戶費(fèi)

　　C、印花稅

　　D、機(jī)會(huì)成本

　　【正確答案】D

　　【答案解析】本題考查顯性成本。顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費(fèi)等。

　　( )是證券交易中最普遍、最清晰的成本。

　　A、傭金

　　B、過戶費(fèi)

　　C、買賣差價(jià)

　　D、機(jī)會(huì)成本

　　【正確答案】A

　　【答案解析】本題考查顯性成本。傭金是指交易成功后，投資者根據(jù)交易額，按照一定比例付給經(jīng)紀(jì)人的費(fèi)用，是證券交易中最普遍、最清晰的成本。

　　目前，我國(guó)A股印花稅率為單邊征收，稅率為( )。

　　A、0.5‰

　　B、1‰

　　C、2‰

　　D、3‰

　　【正確答案】B

　　【答案解析】本題考查顯性成本。目前，我國(guó)A股印花稅率為單邊征收，稅率為1‰。

　　在證券交易結(jié)束后還需要支付給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)一定費(fèi)用，這部分費(fèi)用稱為( )。

　　A、傭金

　　B、過戶費(fèi)

　　C、委托費(fèi)

　　D、對(duì)沖費(fèi)用

　　【正確答案】B

　　【答案解析】本題考查交易成本。在證券交易結(jié)束后還需要支付給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)一定費(fèi)用，這部分費(fèi)用稱為過戶費(fèi)。

　　上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為( )。

　　A、100%

　　B、130%

　　C、150%

　　D、170%

　　【正確答案】B

　　【答案解析】本題考查買空交易。上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為130%。

　　下面關(guān)于融資融券說法錯(cuò)誤的是( )。

　　A、上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%

　　B、融資融券業(yè)務(wù)會(huì)放大投資收益率或損失率，像杠桿一樣增加了投資結(jié)果的波動(dòng)幅度

　　C、在進(jìn)行融資融券交易時(shí)，如果股票價(jià)格持續(xù)下跌，直至投資者保證金為零才會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)

　　D、融資交易結(jié)束時(shí)，如果持有公司股票的價(jià)格沒有變化，投資者還是需要支付融資的貸款利息

　　【正確答案】C

　　【答案解析】本題考查買空交易。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，在進(jìn)行融資融券交易時(shí)，如果股票價(jià)格持續(xù)下跌，證券公司就會(huì)要求投資者在兩個(gè)交易日內(nèi)追加擔(dān)保，假如投資者在2個(gè)交易日內(nèi)無法追加擔(dān)保，那么證券公司就會(huì)根據(jù)約定采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施。

　　關(guān)于保證金交易業(yè)務(wù)，下列說法錯(cuò)誤的是( )。

　　A、當(dāng)股票價(jià)格上漲時(shí)，融資交易會(huì)使得利潤(rùn)擴(kuò)大

　　B、保證金交易讓投資者進(jìn)行超過自己可支付范圍的交易

　　C、融券業(yè)務(wù)會(huì)放大投資收益和損失，融資業(yè)務(wù)不會(huì)

　　D、融券交易沒有平倉(cāng)之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，不能用于其他用途

　　【正確答案】C

　　【答案解析】本題考查保證金交易。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，融資、融券業(yè)務(wù)都會(huì)放大投資收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結(jié)果的波動(dòng)幅度。

　　在《上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則》中，上海證券交易所對(duì)于可用于融資融券的標(biāo)的證券做出了詳細(xì)規(guī)定，如標(biāo)的證券為股票的，須符合的條件有( )。

　　Ⅰ.股東人數(shù)不少于5000人

　�、�.在上海證券交易所上市交易超過3個(gè)月

　�、�.股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革

　�、�.融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】B

　　【答案解析】本題考查保證金交易。股東人數(shù)不少于4000人。

　　基金公司投資交易流程不包括( )。

　　A、執(zhí)行交易指令

　　B、承諾收益保障

　　C、構(gòu)建投資組合

　　D、績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整

　　【正確答案】B

　　【答案解析】本題考查基金公司投資交易流程�；�金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)。

　　關(guān)于交易指令在基金公司內(nèi)部的執(zhí)行，下列說法正確的是( )。

　　A、交易系統(tǒng)可以對(duì)違規(guī)指令進(jìn)行攔截

　　B、一般情況下，基金經(jīng)理為提高效率都直接向交易所下達(dá)指令

　　C、交易員接到任何交易指令后均必須立即完成，無權(quán)進(jìn)行交易擇時(shí)

　　D、相關(guān)負(fù)責(zé)人員在交易完成后審核投資指令的合法性，并反饋給基金經(jīng)理

　　【正確答案】A

　　【答案解析】本題考查基金公司投資交易流程。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對(duì)市場(chǎng)的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人審核投資指令(價(jià)格、數(shù)量)的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經(jīng)理。其他指令被分發(fā)給交易員。

　　基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在( )。

　�、�.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　Ⅱ.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)

　　Ⅳ.投資組合風(fēng)險(xiǎn)

　　A、Ⅰ、Ⅱ

　　B、Ⅱ、Ⅲ

　　C、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅳ

　　【正確答案】C

　　【答案解析】本題考查基金公司投資交易流程�；�金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是投資交易過程中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)，二是投資組合風(fēng)險(xiǎn)。