參考答案及解析：

　　1、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查投資組合管理的基本流程。CFA協(xié)會(huì)將投資管理過(guò)程定義為一個(gè)動(dòng)態(tài)反饋的循環(huán)過(guò)程。整個(gè)流程可以劃分為規(guī)劃、執(zhí)行和反饋三個(gè)基本步驟

　　2、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查投資組合管理的基本步驟。一旦投資者的投資目標(biāo)和投資限制被確定下來(lái)，投資管理人的下一個(gè)任務(wù)便是完成投資政策說(shuō)明書的制定

　　3、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查投資組合管理的基本步驟。投資組合管理的反饋由兩個(gè)組成部分：監(jiān)控和再平衡、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。

　　4、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查投資者類型。根據(jù)投資主體的差異性，可把投資者分為個(gè)人投資者與機(jī)構(gòu)投資者兩種類型。

　　5、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查個(gè)人投資者。個(gè)人投資者以自然人身份進(jìn)行投資，總體上具有以下特征：(1)投資需求受個(gè)人所處生命周期的不同階段和個(gè)人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征;(2)可投資的資金量較小;(3)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱;(4)投資相關(guān)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)較少，專業(yè)投資能力不足;(5)常常需要借助基金銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資

　　6、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查機(jī)構(gòu)投資者。相比個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者通常具有以下特征：(1)資金實(shí)力雄厚，投資規(guī)模相對(duì)較大;(2)具有比個(gè)人投資者更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力;(3)投資管理專業(yè);(4)投資行為規(guī)范

　　7、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查機(jī)構(gòu)投資者。機(jī)構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模以及是否擁有專業(yè)的投資管理團(tuán)隊(duì)

　　8、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查普通投資者和專業(yè)投資者。并非所有的機(jī)構(gòu)投資者都是專業(yè)投資者，同樣，并非所有的個(gè)人投資者都是普通投資者。此外，普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以互相轉(zhuǎn)化

　　9、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查投資者需求。投資些限制可能是投資者自己設(shè)定的，也可能是由法律法規(guī)限定的

　　10、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查投資者需求。具備高于平均水平的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿意味著具備高于平均水平的風(fēng)險(xiǎn)容忍度。反之，則意味著具備低于平均水平的風(fēng)險(xiǎn)容忍度

　　11、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查投資者需求。流動(dòng)性和投資期限直接影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，進(jìn)而限制了投資者的風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)和收益目標(biāo)。投資目標(biāo)的設(shè)定需要考慮投資限制

　　12、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查投資者需求。投資者自身的特殊需求有可能會(huì)限制其投資組合的選擇

　　13、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查投資政策說(shuō)明書的制定。介紹，這一部分是對(duì)客戶的基本情況進(jìn)行描述。流程。這一部分詳細(xì)介紹根據(jù)投資政策說(shuō)明書進(jìn)行投資的每一個(gè)步驟，以及各種突發(fā)和偶然情況的應(yīng)對(duì)措施

　　14、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查投資管理部門設(shè)置�；�金管理公司的投資管理能力直接影響到基金份額持有人的投資收益，投資者會(huì)根據(jù)以往基金管理公司的收益情況選擇基金管理人

　　15、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查投資決策委員會(huì)。投資決策委員會(huì)一般由基金管理公司的總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、基金經(jīng)理等組成

　　16、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查交易部。交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行與反饋。

　　17、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查投資交易流程。基金公司投資交易流程包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)。

　　18、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查投資交易流程。風(fēng)險(xiǎn)管理并不是投資流程中的最后一環(huán)，而是貫穿于投資組合從設(shè)計(jì)到開(kāi)始投資再到日常運(yùn)作的全過(guò)程。

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