16、將指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合，在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上做適當(dāng)調(diào)整，這種股票投資策略被稱為()。

　　A、消極投資策略

　　B、積極投資策略

　　C、加強(qiáng)指數(shù)法

　　D、免疫策略

　　正確答案： C

　　【解析】加強(qiáng)指數(shù)法的定義。

　　17、詹森指數(shù)是在()模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差異指標(biāo)。

　　A、APT

　　B、CAPM

　　C、MM

　　D、均值一方差

　　正確答案： B

　　【解析】詹森指數(shù)是在C、A、PM模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差異指標(biāo)。

　　18、下列關(guān)于ETF的描述，正確的是()。

　　A、ETF最大的特點(diǎn)是現(xiàn)金申購(gòu)贖回機(jī)制

　　B、ETF實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度

　　C、屬于主動(dòng)操作的基金

　　D、采用部分復(fù)制的方法進(jìn)行被動(dòng)投資的指數(shù)型基金

　　正確答案： B

　　【解析】ETF最大的特點(diǎn)是實(shí)物申購(gòu)贖回機(jī)制，采用完全復(fù)制或抽樣復(fù)制的方法進(jìn)行被動(dòng)投資的指數(shù)型基金。

　　19、以下不屬于我國(guó)基金運(yùn)作監(jiān)管內(nèi)容的是()。

　　A、對(duì)基金募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)

　　B、基金信息披露的監(jiān)管

　　C、對(duì)基金托管銀行的監(jiān)管

　　D、基金投資與交易行為的監(jiān)管

　　正確答案： C

　　【解析】我國(guó)基金運(yùn)作監(jiān)管的內(nèi)容包括對(duì)基金募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)、基金銷售活動(dòng)的監(jiān)管、基金信息披露的監(jiān)管以及基金投資與交易行為的監(jiān)管。

　　20、T日，投資者的申購(gòu)、贖回申請(qǐng)信息通過(guò)代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)傳送至代銷機(jī)構(gòu)總部，由代銷機(jī)構(gòu)總部將本代銷機(jī)構(gòu)的申購(gòu)、贖回申請(qǐng)信息匯總后在()日統(tǒng)一傳送至注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)。

　　A、T

　　B、T+1

　　C、T+2

　　D、T+3

　　正確答案： A

　　【解析】基金份額登記流程的內(nèi)容。

　　21、基金資金清算中的交易所資金清算，在()日?qǐng)?zhí)行清算指令。

　　A、T

　　B、T+l

　　C、T+2

　　D、T+3

　　正確答案： B

　　【解析】T+l日基金托管人將經(jīng)復(fù)核、授權(quán)確認(rèn)的清算指令交付執(zhí)行。

　　22、在以期望收益率為縱坐標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)差為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中，由風(fēng)險(xiǎn)證券A和風(fēng)險(xiǎn)證券B構(gòu)建的證券組合一定位于()。

　　A、A和B相連的直線

　　B、A和B的組合線

　　C、經(jīng)過(guò)A和B的雙曲線

　　D、A和B的可行域

　　正確答案： B

　　【解析】考察組合線的定義。任意一種證券部可用在以期望收益率為縱坐標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)差為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中的一點(diǎn)來(lái)表示;相應(yīng)的，任何一個(gè)證券組合也可以由組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差確定出坐標(biāo)系中的一點(diǎn)。這一點(diǎn)將隨著組合的權(quán)數(shù)變化而變化，其軌跡是經(jīng)過(guò)A和B的一條連續(xù)曲線，這條曲線稱為證券A和證券B的組合線。

　　23、以下哪類資金清算屬于場(chǎng)內(nèi)資金清算的范疇()。

　　A、在證券交易所進(jìn)行債券買賣

　　B、申購(gòu)

　　C、增發(fā)新股

　　D、支付基金相關(guān)費(fèi)用

　　正確答案： A

　　【解析】其他三項(xiàng)為屬于場(chǎng)外資金清算。

　　24、根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金的基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起()內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。

　　A、5日

　　B、10日

　　C、20日

　　D、30日

　　正確答案： B

　　【解析】根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金的基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。

　　25、以下關(guān)于封閉式基金及其上市交易的表述，不正確的是()。

　　A、基金份額持有人在一定時(shí)間后才能申請(qǐng)贖回

　　B、基金合同期限在5年以上

　　C、募集金額不低于2億人民幣

　　D、基金份額持有人不少于1000人

　　正確答案： A

　　【解析】封閉式基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回。

　　26、某投資組臺(tái)的貝塔(B、etA、)系數(shù)為1-5，市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為5%，則投資者對(duì)該投資組合要求高于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的收益率是()。

　　A、[0.065]

　　B、[0.05]

　　C、[0.045]

　　D、[0.075]

　　正確答案： D

　　【解析】根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，E(ri)=rf+(E(rM)-rf)*β，所以該投資者對(duì)該投資組合要求高于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的收益率是(E(rM)-rf)*β，即貝塔系數(shù)乘以市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，因此是1.5*5=7.5%

　　27、()以上的長(zhǎng)期收益率往往需要轉(zhuǎn)換為便于比較的年平均收益率。

　　A、1年

　　B、2年

　　C、3年

　　D、4年

　　正確答案： A

　　【解析】1年以上的長(zhǎng)期收益率往往需要轉(zhuǎn)換為便于比較的年平均收益率。

　　28、如果某債券基金的久期為3年，市場(chǎng)利率由5%下降到4%，則該債券基金的資產(chǎn)凈值約()。

　　A、增加3%

　　B、降低3%

　　C、增加5%

　　D、降低5%

　　正確答案： A

　　【解析】市場(chǎng)利率下降，導(dǎo)致債券價(jià)格上升，因此會(huì)使債券基金的資產(chǎn)凈值上升。(Dp/Dy)/p=[-1/(1+y)]*D，D為久期，所以Dp/p=[-1，(1+1%)]*3*Dy，約等于-3%負(fù)號(hào)表示與市場(chǎng)利率變動(dòng)相反，即增加3%。

　　29、目前我國(guó)股票基金大部分按照()的比例計(jì)提基金管理費(fèi)。

　　A、[0.01]

　　B、[0.015]

　　C、[0.02]

　　D、[0.025]

　　正確答案： B

　　【解析】目前我國(guó)股票基金大部分按照1.5%的比例計(jì)提基金管理費(fèi)。

　　30、2004年7月1日施行的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》首次將我國(guó)基金類別分為()。

　　A、開放式基金、封閉式基金

　　B、契約型基金、公司型基金

　　C、ETF基金、LOF基金、封閉式基金

　　D、股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金

　　正確答案： D

　　【解析】200年7月1日施行的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》首次將我國(guó)基金類別分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金等基本類型。

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